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题名CAPM股票定价理论的延展
被引量：8
- 1
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作者
段续源
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机构
南开大学
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出处
《南开经济研究》
CSSCI
北大核心
2004年第2期83-86,共4页
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文摘
资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,以下简称CAPM)是一个在资产收益率和风险不确定条件下关于资产定价的均衡模型。其实,关于资产选择和定价的理论,自19世纪以来就一直争论颇多,在此之前的古典学派和新古典的理论往往把对实体经济的研究作为经济研究对象的主导,对资产的定价和选择多用利润入手,即使货币理论也没有跨出对利息分析的局限。传统的理论较少考虑资产收益率的问题,因而难以解释资本市场的相关问题。直到费雪和希克斯,才开始提出过用概率分布描述资产收益率的不确定性,以测量投资者的偏好。但严格意义上说,现代资产定价和选择理论始于马科维茨1952年公开发表的《资产选择》,其后,他支持他的学生威廉·夏普把组合与单因素联系起来,对原有理论进行了改进,其后林特纳等人也得出了相近的观点。直到目前行为经济学的流行,都在批评中对CAPM理论进行了完善。
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关键词
资本资产
定价模型
预期收益
风险管理
capm理论
资产选择理论
证券市场
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Keywords
capm
Anticipate Proceeds
Venture
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于CAPM理论的公司资本结构模型
被引量：3
- 2
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作者
杨宝臣
刘铮
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机构
天津大学管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
1999年第3期258-264,共7页
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文摘
利用资本资产定价模型（ Ｃ Ａ Ｐ Ｍ 模型），对考虑财务拮据成本时的公司最优资本结构问题分三种情况：（Ⅰ）财务拮据成本表现为破产成本；（Ⅱ）财务拮据成本表现为财务危机成本；（Ⅲ）财务拮据成本表现为破产成本和财务危机成本的或有形式，进行了研究，给出了相应的公司价值模型和最优资本结构模型．
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关键词
公司
资本结构模型
capm理论
财务理论
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Keywords
capital asset pricing model, financial distress cost, capital structure
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分类号
F276.6
[经济管理—企业管理]
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题名CAPM理论在我国证券市场中的应用及改进
被引量：7
- 3
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作者
陈柳钦
曾庆久
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机构
天津市经济发展研究所
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出处
《中国机电工业》
2003年第12期43-44,共2页
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文摘
现代投资组合理论的奠基人马科威茨(Markowitz)于1952年最先提出了投资组合的均值--方差模型,成为当时这一领域研究的经典方法,标志着现代组合证券投资理论的开端.这种模型的核心内容就是使投资组合的预期受益在一定的情况下投资风险最小,但是其计算程序却异常复杂.12年后,夏普(William Sharp)、林特内(John Lintner)和穆西(Jan Mossin)等经济学家在此基础上提出资本资产定价理论CAPM,后经过不断的完善并应用于整个经济学领域.多年来,这一模型在现实的投资组合绩效、证券估价、确定资本预算及管理公共事业股票中,得到了广泛的应用,并收到了很好的效果.
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关键词
证券市场
capm理论
资本资产定价理论
投资组合
中国
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F830.59
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题名资本市场的实验经济学方法论研究
被引量：4
- 4
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作者
董志勇
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机构
北京大学经济学院
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出处
《技术经济与管理研究》
北大核心
2010年第3期88-93,共6页
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文摘
随着金融市场理论研究和实践检验的不断发展,资本市场的许多基础理论受到了极大的挑战,与现有理论相悖的异象不断涌现。新近兴起的实验经济学为人们研究资本市场提供了一条更为有效的途径。本文分析了实验方法在资本市场研究中的利与弊,介绍了部分资本市场实验的设计过程,并应用该方法分析了风险与收益、资本市场的效率、市场泡沫的产生和破灭、CAPM理论,以及交易制度等。文章指出,在资本市场中运用实验方法进行研究,具有可控性、可比性以及可重复性等优点,为我们对于资本市场诸多理论进行检验提供了可能。在资本市场实验的设计中,我们不但需要考虑实验的各种交易制度,还需要考虑到被试人员的选择、交易资产的确定以及市场信息的设计等很多问题,只有对这些问题进行全面地考虑,才能保证实验结果的可信度,进而为我们对于各种金融理论的检验提供可能。
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关键词
实验经济学
金融理论
资本市场
风险规避
capm理论
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Keywords
Experimental Economics
Financial Theory
Capital Market Theory
Risk Aversion
capm Theory
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分类号
F014.9
[经济管理—政治经济学]
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题名金融数学的现状与发展
被引量：4
- 5
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作者
薛佳佳
乔路芳
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机构
中国矿业大学理学院
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出处
《大庆师范学院学报》
2011年第3期80-83,共4页
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文摘
金融数学是一门新兴的边缘学科,是数学与金融学的交叉,它最显著的特征是有效地运用数学方法发现和论证金融经济运行的一些规律,其核心问题是不确定环境下的最优投资策略的选择理论、定价理论以及市场理论。在阐述金融数学的基本概念、基础理论、数学理论和方法的基础上,就金融数学的最新研究进展、面临的问题与前景作了简要介绍。
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关键词
金融数学
capm理论
鞍理论
突发事件
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分类号
O29
[理学—应用数学]
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题名上证银行股CAPM模型的实证分析
被引量：3
- 6
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作者
蒋茜
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机构
贵州大学经济学院
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出处
《中外企业家》
2013年第3期61-64,共4页
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文摘
根据CAPM理论，选取上证股票市场银行业的5支银行股票进行实证研究分析。通过对数据的处理及检验，说明CAPM理论在中国股市（上证板块）具有一定的解释能力，能够作为投资者_住进行投资决策时使用的工具，指导投资者做出合理的决策。
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关键词
银行股票
capm模型
实证分析
capm理论
投资决策
实证研究
股票市场
解释能力
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分类号
F837.123
[经济管理—金融学]
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题名基于CAPM理论的企业人力资本定价
被引量：4
- 7
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作者
王秀丽
常静
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机构
内蒙古工业大学管理学院
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出处
《财会月刊（下）》
2010年第1期11-13,共3页
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基金
国家社会科学基金项目(编号:07XJY013)
内蒙古自然科学基金资助项目(编号:200607010803)的阶段性成果
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文摘
对人力资本进行合理定价对企业而言至关重要,它不仅是企业进行薪酬设计的基础,也是企业留住人才的关键所在。本文从人力资本投资理论出发,重新界定了人力资本投资的系统风险,并基于CAPM理论构建了企业人力资本定价模型。
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关键词
人力资本投资
capm理论
定价
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分类号
F240
[经济管理—劳动经济]
F830.91
[经济管理—国民经济]
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题名零β组合的检验
- 8
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作者
施红俊
马玉林
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机构
同济大学现代金融研究所
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出处
《山东科学》
CAS
2003年第4期49-53,共5页
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文摘
本文利用马克维茨组合理论及基本CAPM理论,证明了有效资产组合和与之对应的零β资产组合的不相关性,并用数据验证了结论的正确性。
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关键词
马克维茨组合理论
capm理论
零β资产组合
有效资产组合
不相关性
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Keywords
Markowitz's portfolio theory
capm theory
zero-beta portfolio
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
F224.3
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题名基于CAPM的国际投资分析
- 9
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作者
章燕
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机构
河海大学
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出处
《价值工程》
2012年第1期151-152,共2页
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文摘
随着经济全球化发展,国际投资日益多元化,因此,如何选择国际投资方式成为众多投资者的关注目标。文章以崭新的视角,采用评价证券组合的资本资产理论来对跨国并购进行分析论证,对跨国并购的溢出效应进行量化分析,帮助决策者进行判断。
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关键词
间接投资
直接投资
跨国并购
capm理论
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Keywords
indirect investment
direct investment
transnational M＆A
capm theory
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
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题名沪深三百成分股流动性风险溢价研究
被引量：1
- 10
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作者
史雪枫
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机构
天津财经大学
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出处
《环渤海经济瞭望》
2018年第11期76-77,共2页
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文摘
中国股票市场是否存在流动性溢价问题一直是学者关注的问题,本文根据先前学者研究思路,重点研究了流动性溢价对股票定价的影响分析。根据沪深三百指数成分股数据分析结果表明,A股市场上依旧存在流动性溢价,同时,股票收益率受到组合数据分析情况、市场态势、政策或重大事件的影响。同时考虑依靠行为金融学对传统金融理论无法解释的异象进行解释,流动性溢价同时受到市场机制与投资者素质间接影响。
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关键词
流动性溢价
换手率
非流动性指标
capm理论
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名相关资产组合理论在中国证券市场的实证研究
- 11
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作者
陈泽奎
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机构
郴州职业技术学院
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出处
《市场周刊》
2009年第5期99-101,共3页
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文摘
投资组合理论一直是金融研究的重要领域,在理论上一直有新的理论或观点出现。人们也在不断研究检验各种理论在实际市场中的应用。我国也有许多学者对投资组合理论在我国市场的应用做了很多研究检验,但主要是从某些侧面来研究检验Markowize的均值方差理论、CAPM理论和APT等理论,对于一些较新出现的理论则相对较难看到相关的实证研究。这些学者的研究对资产组合理论在我国证券市场的应用有一定借鉴意义。
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关键词
马科维茨理论
capm理论
APT等理论
实证研究
借鉴
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名基于CAPM理论的A股投资策略研究
- 12
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作者
蔡欣悦
朱家明
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机构
安徽财经大学金融学院
安徽财经大学统计与应用数学学院
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出处
《喀什大学学报》
2019年第3期23-27,共5页
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基金
国家自然科学基金项目(11601001)
安徽财经大学校级教研项目(acxkjsjy201803zd
acjyyb2018006)
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文摘
结合国内当前关于“三驾马车”拉动经济增长的政策背景,基于CAPM理论,以预期收益率和波动率作为风险资产投资组合的决策指标,建立起以消费股作为标的资产投资组合模型;然后利用MATLAB编程求解,得出了30万次模拟实验中的一种最优组合,预期日收益率为0.7286%,波动率为0.92%;最后,通过与大盘指数和中证500指数的对比,表明2018年7月26日至9月27日的45个交易日中,此种组合收益率超沪深300指数43.06%,超中证500指数48.79%.
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关键词
capm理论
消费股组合
收益率
价格波动
MATLAB
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Keywords
capmtheory
consumer portfolio
yield
price volatility
MATLAB
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分类号
F832.48
[经济管理—金融学]
O29
[理学—应用数学]
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题名资本帐户开放与资本成本:基于CAPM理论的分析
- 13
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作者
项宏
蓝发钦
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机构
华东师范大学商学院
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出处
《金融教育研究》
2007年第4期36-38,共3页
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基金
上海市哲学社会科学规划课题"中国资本帐户开放的次序选择:基于风险与收益的理论和经验研究"的阶段性研究成果
课题编号:44037160
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文摘
Sharpe等人在Markowitz均值——方差模型的基础上发展延伸了CAPM(资本资产定价模型)理论,该理论反映了度量非系统风险变化与资产价格的关系,可用于考察各种宏观经济变化对于证券价格的作用,因此,可利用CAPM模型来测量资本帐户开放对于一国证券市场的影响,研究资本帐户开放与资本成本的关系。文章利用数学模型研究资本帐户开放对于一国资本成本的影响,得出一国资本开放后,其资本成本将下降的结论。结合相关理论分析和学者的研究,验证该结论应用的可靠性,并根据中国的实际情况作出了进一步论述。
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关键词
capm理论
资本帐户开放
资本成本
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分类号
F830.7
[经济管理—金融学]
F224
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题名试析CAPM理论在我国证券市场中的应用
- 14
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作者
鲁芳
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机构
商丘经济贸易学校
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出处
《中国市场》
2014年第1期77-78,共2页
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文摘
随着经济的发展与社会的进步,极大的促进了国内金融业的发展,然而与此相对应的证券市场发展还不够成熟,鉴于这种情况,导致CAPM理论无法良好的适应国内的金融市场。这主要是由于当前国内的金融市场无法为CAPM的良好发展提供和谐的环境与氛围,因此导致CAPM在国内证券市场中难以发挥其应有的作用。针对上述情况,本文详细的分析与论述了CAPM在当前国内证券市场的应用,希望为相关从业人员提供一些有价值的参考意见。
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关键词
capm理论
证券市场
应用
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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