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产品市场竞争、竞争地位与审计收费——基于代理成本与经营风险的双重考量 被引量:212
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作者 邢立全 陈汉文 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2013年第3期50-58,共9页
产品市场竞争对审计收费可能具有双重影响。根据代理成本理论,产品市场竞争能够缓解管理层和股东之间的代理问题,审计师会因此降低固有风险的评估水平并减少审计工作量,审计收费会因此降低。根据经营风险理论,产品市场竞争会增加企业的... 产品市场竞争对审计收费可能具有双重影响。根据代理成本理论,产品市场竞争能够缓解管理层和股东之间的代理问题,审计师会因此降低固有风险的评估水平并减少审计工作量,审计收费会因此降低。根据经营风险理论,产品市场竞争会增加企业的经营风险和审计师的经营风险,审计师会收取风险溢价,审计收费会因此升高。本文以我国2007至2011年6709个上市公司年观测作为研究样本,实证发现,上市公司面临的产品市场竞争强度对审计收费具有显著的负向影响,即代理成本效应起主导;上市公司所处的竞争地位对审计收费具有显著的负向影响,即经营风险效应起主导。以上结论说明,审计师在审计业务执行过程中会同时考虑上市公司所处行业的产品市场竞争状况和在行业内的竞争地位,并在收取审计费用时区别对待。 展开更多
关键词 产品市场竞争 竞争地位 经营风险 审计收费
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企业战略差异与权益资本成本——基于经营风险和信息不对称的中介效应研究 被引量:159
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作者 王化成 张修平 +1 位作者 侯粲然 李昕宇 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第9期99-113,共15页
本文以2001-2013年沪深两市A股上市公司为研究样本,考察了企业战略差异度对权益资本成本的影响。研究发现战略差异度对权益资本成本具有显著影响,战略差异度越大的上市公司承担的权益资本成本越高。进一步对内在机制的探讨表明,经营风... 本文以2001-2013年沪深两市A股上市公司为研究样本,考察了企业战略差异度对权益资本成本的影响。研究发现战略差异度对权益资本成本具有显著影响,战略差异度越大的上市公司承担的权益资本成本越高。进一步对内在机制的探讨表明,经营风险和信息不对称都在战略差异度影响权益资本成本的过程中发挥了中介传导作用。本文结合战略理论与财务理论,从经营风险和信息不对称两个角度出发,揭示了战略差异度影响权益资本成本的内部运作机理,丰富了权益资本成本影响因素以及企业战略差异度作用机理方面的文献。 展开更多
关键词 战略差异度 权益资本成本 经营风险 信息不对称
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链接与断裂:小农户与互联网市场衔接机制研究——以农村电商的生产经营实践为例 被引量:79
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作者 聂召英 王伊欢 《农业经济问题》 CSSCI 北大核心 2021年第1期132-143,共12页
本文运用田野调查等质性研究方法,从微观层面探究从事农村电商的小农户与互联网市场的关系。农村电商使小农户具备了链接互联网市场的能力和途径、增加了收入、复兴了乡土手工业、缓解了农村的发展困局,在一定程度上重构了城乡关系。调... 本文运用田野调查等质性研究方法,从微观层面探究从事农村电商的小农户与互联网市场的关系。农村电商使小农户具备了链接互联网市场的能力和途径、增加了收入、复兴了乡土手工业、缓解了农村的发展困局,在一定程度上重构了城乡关系。调查发现,随着农村电商的转型,在产业要素配置效率日渐失衡、农村营商环境的内在局限性和互联网市场游戏规则驯化的共同作用下,小农户与互联网市场的关系逐渐趋于断裂。电商村出现大批量小农户退出互联网市场和农村资源流失的现象,农村再次陷入原有的发展困境。因此,如何发挥政府的治理作用,并为农村电商的持续发展提供有效的公共服务,成为基层乡村治理的新任务和新挑战。 展开更多
关键词 链接 趋于断裂 城乡关系 农村电商 营商风险
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数字金融能降低企业债务违约风险吗 被引量:56
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作者 翟淑萍 韩贤 +1 位作者 张晓琳 陈曦 《会计研究》 CSSCI 北大核心 2022年第2期117-131,共15页
文章以2011-2020年沪深A股上市公司为样本,探讨了数字金融对企业债务违约风险的影响。研究发现,数字金融可以有效降低企业债务违约风险;影响路径的研究表明,数字金融可以发挥资源支持、风险控制和治理效应,通过缓解企业融资约束、降低... 文章以2011-2020年沪深A股上市公司为样本,探讨了数字金融对企业债务违约风险的影响。研究发现,数字金融可以有效降低企业债务违约风险;影响路径的研究表明,数字金融可以发挥资源支持、风险控制和治理效应,通过缓解企业融资约束、降低企业经营风险与代理成本进而降低企业债务违约风险。进一步地,数字金融覆盖广度和使用深度均能显著降低企业债务违约风险,而数字化程度对企业债务违约风险的影响不显著。另外,从企业内外部治理和经济环境因素探究数字金融对企业债务违约风险影响的异质性,结果显示当管理层持股较少、分析师关注较少和企业处于经济收缩期时,数字金融更能显著降低企业债务违约风险。文章从数字金融的新视角探究了企业债务违约风险的影响因素,也丰富了数字金融微观经济后果的研究,同时为中国发展数字金融,切实防范金融风险提供了经验证据。 展开更多
关键词 数字金融 债务违约风险 融资约束 经营风险 代理成本
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基于结构方程模型的企业跨境电子商务供应链风险研究——以上海、广州、青岛等地167家跨境电商企业为例 被引量:48
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作者 高翔 贾亮亭 《上海经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第5期76-83,共8页
跨境电子商务在如火如荼开展的同时,面临着众多内生和外生的风险。准确识别这些风险因素及其影响,从而促进跨境电子商务顺利发展已成为当前亟待解决的问题。该文采用上海、广州、青岛等城市167家经营跨境电子商务企业的相关数据,利用结... 跨境电子商务在如火如荼开展的同时,面临着众多内生和外生的风险。准确识别这些风险因素及其影响,从而促进跨境电子商务顺利发展已成为当前亟待解决的问题。该文采用上海、广州、青岛等城市167家经营跨境电子商务企业的相关数据,利用结构方程模型分析企业跨境电子商务供应链的风险因素。研究发现,影响企业跨境电子商务供应链的关键性风险包括网络营销风险、跨境电子支付风险、电子通关风险、跨境物流风险和信用风险;法律法规可以通过影响网络交易、通关等途径对企业跨境电子商务供应链产生间接影响。 展开更多
关键词 跨境电子商务 供应链风险 结构方程
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化险为夷还是弄巧成拙:ESG表现能降低企业经营风险吗? 被引量:29
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作者 董小红 孙政汉 《中央财经大学学报》 北大核心 2023年第7期57-67,共11页
十九大以来,党和政府高度重视ESG体系建设,推进ESG体系深度发展亦成为“十四五”期间重点规划之一,2022年中央经济工作会议指出我国经济环境依旧复杂多变。在此背景下,企业能否通过改善ESG表现降低经营风险成为值得研究的重要问题之一... 十九大以来,党和政府高度重视ESG体系建设,推进ESG体系深度发展亦成为“十四五”期间重点规划之一,2022年中央经济工作会议指出我国经济环境依旧复杂多变。在此背景下,企业能否通过改善ESG表现降低经营风险成为值得研究的重要问题之一。本文以2011—2021年我国A股上市公司为研究对象,实证检验ESG表现对企业经营风险的影响。研究结果表明,ESG表现与企业经营风险显著负相关。机制检验表明,ESG表现通过缓解信息不对称和增加分析师关注来降低企业经营风险。异质性检验发现,产权性质、经济政策不确定性和企业数字化水平会影响ESG表现对企业经营风险的抑制作用。本文研究为更好地理解ESG表现对企业经营风险的影响提供了经验证据和理论依据。 展开更多
关键词 ESG表现 企业经营风险 信息不对称 分析师关注
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战略差异、财务柔性与经营业绩波动 被引量:29
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作者 刘名旭 李来儿 《山西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第12期80-92,共13页
基于2005-2015年我国A股制造业上市公司的财务数据,考察了企业战略差异对经营业绩波动性的影响。研究发现,战略差异会对经营业绩波动性产生影响,战略差异越大,经营业绩波动就越剧烈。进一步的研究表明:战略差异对经营业绩波动性的影响... 基于2005-2015年我国A股制造业上市公司的财务数据,考察了企业战略差异对经营业绩波动性的影响。研究发现,战略差异会对经营业绩波动性产生影响,战略差异越大,经营业绩波动就越剧烈。进一步的研究表明:战略差异对经营业绩波动性的影响并不会因企业选择的战略类型不同而有所不同;经营风险和代理冲突在战略差异影响经营业绩波动性的过程中起了中介传导作用,而财务柔性则能减缓战略差异对经营业绩波动性的冲击。 展开更多
关键词 战略差异 经营风险 代理冲突 财务柔性 业绩波动
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风险导向审计模式辨析 被引量:21
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作者 王泽霞 邓川 《财经论丛(浙江财经学院学报)》 CSSCI 北大核心 2006年第2期84-89,共6页
如何正确认识风险导向审计再次成为国内学者和实务界争议的焦点。本文就审计理论界和实务界对风险导向审计所持不同观点进行梳理,归纳出控制风险导向审计、经营风险导向审计、诉讼风险导向审计和重大错报风险导向审计四种观点,并对此进... 如何正确认识风险导向审计再次成为国内学者和实务界争议的焦点。本文就审计理论界和实务界对风险导向审计所持不同观点进行梳理,归纳出控制风险导向审计、经营风险导向审计、诉讼风险导向审计和重大错报风险导向审计四种观点,并对此进行了评析,认为重大错报风险导向审计是真正体现了审计的本质目标。 展开更多
关键词 风险导向审计 控制风险 经营风险 诉讼风险 重大错报风险 管理舞弊
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社会责任承担、环境不确定性与企业投资效率——经营稳定性保险效应与异质性影响分析 被引量:25
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作者 庄旭东 段军山 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2022年第2期36-50,共15页
从经营稳定性的保险效应视角出发,实证分析社会责任承担、环境不确定性与企业投资效率三者的内在联系。研究发现,社会责任承担有助于企业降低投资偏离程度,提升投资效率,而且社会责任承担存在保险效应机制,其通过降低环境不确定性促进... 从经营稳定性的保险效应视角出发,实证分析社会责任承担、环境不确定性与企业投资效率三者的内在联系。研究发现,社会责任承担有助于企业降低投资偏离程度,提升投资效率,而且社会责任承担存在保险效应机制,其通过降低环境不确定性促进企业投资效率的提升。进一步研究发现,不同类型企业的社会责任承担行为带来的实现经营稳定性保险效应存在差别,进而对企业投资效率存在异质性影响,具体表现在社会责任承担对家族企业、非国有企业的作用效果更强。基于企业融资约束与经营风险差异的异质性影响发现,低约束组、低风险组的企业社会责任承担行为对其提高投资效率的影响更大。社会责任承担行为通过信号机制与声誉机制改善融资约束水平进而影响企业投资效率的效应较小,更多地通过为企业赢得广泛的社会网络和丰富的政治资源、降低外部经营环境不确定性而提升投资效率。而企业经营风险的差异导致社会责任发挥作用的成本以及资源的配置发生了变化,反而加剧了企业自身的负担,使得高风险组企业社会责任承担行为的保险效应失效。 展开更多
关键词 企业社会责任 投资效率 环境不确定性 保险效应 经营风险
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股权激励与外部审计师风险应对 被引量:19
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作者 粟立钟 张润达 鲁睿 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2019年第3期120-128,共9页
股权激励在2016年以来的深化国企改革和完善人才发展等政策文件中多次出现,与此同时,股权激励模式逐渐由股票期权主导向限制性股票主导转变。本文以2010-2017年A股公司为研究对象,从外部审计师风险应对视角,实证检验了股权激励的经济后... 股权激励在2016年以来的深化国企改革和完善人才发展等政策文件中多次出现,与此同时,股权激励模式逐渐由股票期权主导向限制性股票主导转变。本文以2010-2017年A股公司为研究对象,从外部审计师风险应对视角,实证检验了股权激励的经济后果。研究发现对于实施了股权激励的公司,外部审计师降低了审计投入和审计收费、出具了更多的标准无保留审计意见;股价下跌幅度对股权激励与外部审计师风险应对之间的关系具有显著的负向调节作用;进一步的中介机制检验表明,股权激励对外部审计师风险应对的影响,是由于股权激励降低了外部审计师感受到的业务风险和审计风险。这些结论对A股公司、投资者、外部审计师和监管层都具有一定的参考价值。 展开更多
关键词 股权激励 外部审计师 审计风险 业务风险
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经营风险、管理层权力与企业高管层内部薪酬差距 被引量:19
11
作者 陈震 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2012年第12期51-61,共11页
本文从薪酬差距的影响因素出发,对我国企业核心高管与非核心高管之间的薪酬差距进行研究。针对上市公司全样本的实证分析发现,企业较大的经营风险会降低高管业绩衡量的准确性,企业需要增加薪酬差距,来维持非核心高管参与竞赛的积极性。... 本文从薪酬差距的影响因素出发,对我国企业核心高管与非核心高管之间的薪酬差距进行研究。针对上市公司全样本的实证分析发现,企业较大的经营风险会降低高管业绩衡量的准确性,企业需要增加薪酬差距,来维持非核心高管参与竞赛的积极性。同时,核心高管出于"自利"的原因,也会利用手中的管理层权力,增加其与非核心高管间的薪酬差距。此外,针对垄断企业和完全竞争企业的对比研究发现,垄断企业的经营风险较小,经营风险对垄断企业薪酬差距无显著影响;而管理层权力对完全竞争企业薪酬差距无显著影响,这与高竞争度环境对公司治理起到补充和完善作用,能抑制核心高管的"自利"行为有密切关系。本文既丰富了薪酬差距的相关文献,又为我国政府降低薪酬差距,规范垄断企业的高管薪酬提供新视角。 展开更多
关键词 经营风险 管理层权力 垄断企业 薪酬差距
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竞争电力市场下的电网公司经营风险综合评价模型 被引量:17
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作者 张少敏 栗军 王保义 《电力系统保护与控制》 EI CSCD 北大核心 2011年第8期70-74,共5页
在竞争电力市场中,针对电网公司经营过程中的各种风险,建立了风险评价指标体系。设计了电网公司经营风险综合评价模型,该模型将层次分析法、序关系、聚类分析和交互式确定权重方法相结合,来对风险指标进行赋权,对电网公司经营风险进行... 在竞争电力市场中,针对电网公司经营过程中的各种风险,建立了风险评价指标体系。设计了电网公司经营风险综合评价模型,该模型将层次分析法、序关系、聚类分析和交互式确定权重方法相结合,来对风险指标进行赋权,对电网公司经营风险进行综合评价并得出量化结果,为决策者从总体上控制经营风险提供参考依据。该方法一方面无需进行一致性判断,减少了计算量;另一方面最大限度上避免了人为因素和主观因素对权重的影响。最后通过算例证明了该模型的可行性、客观性。 展开更多
关键词 电力市场 经营风险 评价模型 聚类分析 层次分析法
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企业风险预警系统的研究 被引量:10
13
作者 杜茂宝 戚兆川 张丽英 《河北职业技术师范学院学报(社会科学版)》 2002年第3期25-28,共4页
企业风险预警系统的构建是企业防范风险的重要手段。文章指出了建立企业风险预警系统对风险控制对象的选择,并提出建立风险预警系统的四项原则,对预警系统应做的前期工作、指标体系设立、方法的选择、临界值的确定等都进行了论述。
关键词 企业风险 预警系统 研究 企业经营
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高管薪酬激励的团队协同与审计费用 被引量:15
14
作者 李辰 刘巍 游家兴 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2021年第3期72-83,共12页
高管团队成员之间薪酬业绩敏感系数代表激励强度,而其离散程度则可以衡量高管薪酬激励中的团队协同性。研究发现,审计费用与高管团队激励强度的离散程度正相关。当离散程度向最优水平回归时,审计费用随之减少;而当其相悖于最优水平偏离... 高管团队成员之间薪酬业绩敏感系数代表激励强度,而其离散程度则可以衡量高管薪酬激励中的团队协同性。研究发现,审计费用与高管团队激励强度的离散程度正相关。当离散程度向最优水平回归时,审计费用随之减少;而当其相悖于最优水平偏离时,审计费用随之增加。路径检验发现,上述结果主要通过影响审计师感知到的业务风险和审计风险这一机制而达成。同时,研究没有发现通过购买审计意见影响审计费用的证据。进一步研究发现,公司所处的外部竞争环境起到了重要的调节作用。本文在理论上丰富了审计费用影响因素的研究,在实践上不仅有助于加深对高管薪酬设计中团队协同动机的理解,而且有助于增强对高管薪酬信息披露经济意义的认识。 展开更多
关键词 高管团队 高管薪酬 审计费用 业务风险 审计风险
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企业战略对融资约束的影响及机理研究 被引量:15
15
作者 胡刘芬 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2021年第1期58-84,共27页
融资约束一直是阻碍企业健康发展的关键因素,然而现有文献缺乏对其背后的深层次战略逻辑展开研究。本文以2008—2017年在上海、深圳证券交易所上市交易的所有A股公司为样本,实证检验战略类型对企业融资的影响及内在机理。研究结论显示,... 融资约束一直是阻碍企业健康发展的关键因素,然而现有文献缺乏对其背后的深层次战略逻辑展开研究。本文以2008—2017年在上海、深圳证券交易所上市交易的所有A股公司为样本,实证检验战略类型对企业融资的影响及内在机理。研究结论显示,激进的战略决策加剧了企业面临的融资约束问题,且该影响在非国有企业以及货币政策趋紧时更明显,但与该战略是否偏离行业常规模式无关。战略类型对企业融资活动的作用机理在于,进攻型战略不仅会增加企业整体的风险水平并降低会计信息质量,而且加剧了企业内部的委托代理冲突;由融资约束的缓解途径分析可知,企业提升内部控制水平或改善外部信息环境均有助于摆脱激进战略决策带来的融资困境。本文不仅丰富了企业战略经济后果和融资约束影响因素的研究文献,而且有利于人们深入理解战略决策与企业行为之间的互动关系,同时对政府部门和公司高管解决企业外部融资受限问题以及投资者优化投资决策均具有一定的启示意义。 展开更多
关键词 战略决策 融资约束 企业风险 会计信息质量 委托代理冲突
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我国碳汇林经营风险的识别研究 被引量:14
16
作者 张静娉 高岚 《中南林业科技大学学报(社会科学版)》 2016年第2期14-18,共5页
随着世界应对气候变化的积极性不断提高,采取了越来越多相关措施,我国碳汇事业也在不断推进中。碳汇市场的发展逐步完善,国内经营碳汇林的积极性再次提高,但经营过程中的风险却存在普遍被忽视的现象。通过借鉴风险识别的方法,结合对浙... 随着世界应对气候变化的积极性不断提高,采取了越来越多相关措施,我国碳汇事业也在不断推进中。碳汇市场的发展逐步完善,国内经营碳汇林的积极性再次提高,但经营过程中的风险却存在普遍被忽视的现象。通过借鉴风险识别的方法,结合对浙江、云南、四川、广东等地的调研情况,对我国碳汇林经营风险进行了识别。研究发现,碳汇林经营过程中主要存在有政策风险、自然风险、人为干扰风险和市场风险四个方面。 展开更多
关键词 经营风险 风险识别 碳汇林
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大数据时代下电子商务企业的财务风险管理研究 被引量:13
17
作者 刘国宁 《中国商论》 2021年第12期157-160,共4页
随着现代科技的发展,大数据时代下电子商务企业财务风险管理面临着更多挑战。因此,电商企业应该在了解传统电子商务财务风险管理的前提下,结合现状,分析其经营风险、筹资风险、投资风险、技术风险、信息安全风险、信用风险、关联占用风... 随着现代科技的发展,大数据时代下电子商务企业财务风险管理面临着更多挑战。因此,电商企业应该在了解传统电子商务财务风险管理的前提下,结合现状,分析其经营风险、筹资风险、投资风险、技术风险、信息安全风险、信用风险、关联占用风险等财务风险。通过大数据技术的使用,以便提升企业营运能力、风险防范能力,提高财务人员工作能力和素质,加强内部安全建设,推动政府进行相关法律制度建设。 展开更多
关键词 大数据 电子商务企业 财务风险管理 经营风险 投资风险
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战略结构、战略执行与企业风险——基于财务报表的企业风险分析 被引量:14
18
作者 张婷婷 张新民 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2017年第5期126-132,F0003,共8页
在传统比率分析的基础上,将企业战略与财务报表信息相结合,通过企业财务信息揭示企业战略结构风险和战略执行风险。战略结构方面,企业经营性资产和投资性资产的相对规模体现了企业扩张的战略意图和方式,对经营性资产进行毛利率、存货周... 在传统比率分析的基础上,将企业战略与财务报表信息相结合,通过企业财务信息揭示企业战略结构风险和战略执行风险。战略结构方面,企业经营性资产和投资性资产的相对规模体现了企业扩张的战略意图和方式,对经营性资产进行毛利率、存货周转率等的分析可以揭示企业经营性资产风险,对投资性资产进行行业结构、盈利能力结构、股权结构和战略协同性的分析可以揭示企业投资性资产风险;企业负债与股权融资的相对规模揭示了企业的动力机制,对财务报表中债务与股权融资结构的分析可以提示企业过度融资风险、惯性依赖风险和公司治理风险。战略执行方面,对企业利润表与现金流量表的分析可以揭示企业利润结构与现金流量结构不匹配的风险、现金流量净额不能支撑企业战略的风险及企业业务结构与战略结构不符的风险等。 展开更多
关键词 战略结构 战略执行 企业风险 财务报表分析
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防范企业经营风险的内部控制方法研究 被引量:9
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作者 黄越 《西安科技学院学报》 北大核心 2001年第3期287-289,共3页
加强内控控制是强化企业管理的有效手段 ,通过合理的组织机构设置和会计记录控制 ,借助于完善的内部审计制度以及积极的人事管理制度 ,内部控制定会在完善公司治理结构、规范企业行为、防范企业经营风险上发挥重要作用。本文主要研究组... 加强内控控制是强化企业管理的有效手段 ,通过合理的组织机构设置和会计记录控制 ,借助于完善的内部审计制度以及积极的人事管理制度 ,内部控制定会在完善公司治理结构、规范企业行为、防范企业经营风险上发挥重要作用。本文主要研究组织机构控制、会计记录控制。 展开更多
关键词 企业管理 内部控制制度 经营风险 组织机构设置 会计记录控制 内部审计制度
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关系型交易对审计费用的影响——基于经营风险理论视角 被引量:13
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作者 宋希亮 吴紫祺 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2020年第2期114-123,共10页
关系型交易模式可能会在议价能力、关系专用性投资成本转换等方面加剧上市公司的经营风险,进而影响审计费用。已有研究主要集中于关系型交易对审计行为的影响,鲜有文献关注其中的作用机制。本文基于经营风险理论视角,选取2008~2017年沪... 关系型交易模式可能会在议价能力、关系专用性投资成本转换等方面加剧上市公司的经营风险,进而影响审计费用。已有研究主要集中于关系型交易对审计行为的影响,鲜有文献关注其中的作用机制。本文基于经营风险理论视角,选取2008~2017年沪深A股制造业上市公司的相关数据,实证分析了关系型交易对审计费用的影响,结果表明:关系型交易显著加剧了企业经营风险的集聚,进而提升审计费用,即经营风险在关系型交易对审计费用的影响中起到了中介作用。进一步研究,在区分了产权性质以及耐用品特征后,实证结果显示关系型交易与审计费用的正相关关系在非国有企业以及耐用品行业的企业中较为显著,为审计师进行合理审计定价提供了经验证据支持。 展开更多
关键词 关系型交易 审计费用 经营风险 产权性质 行业特征
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