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题名商业银行净息差、资产负债期限错配与利率期限结构
被引量：1
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作者
吴隽豪
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机构
上海社会科学院应用经济研究所
浦发银行总行资产负债管理部
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出处
《经济学家》
CSSCI
北大核心
2024年第3期66-76,共11页
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基金
上海社会科学院招标课题(研究生专项)“中国版巴塞尔协议Ⅲ背景下银行账簿利率风险管理研究”。
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文摘
美国快速加息形成利率曲线倒挂诱发银行业危机,利率风险管理引起高度关注。本文从商业银行资产负债配置的微观视角出发,分别从期限错配程度和利率期限结构分析净息差的变化机理,通过手工采集数据构建微观层面期限错配程度对我国上市银行2015—2022年数据进行实证检验。研究发现:净息差与期限错配程度呈现相反关系,出现“期限错配之谜”,信用风险承担渠道和主动资产负债管理倾向则是可能的解释;利率期限结构对净息差影响的短期效应与长期效应方向相反,本质上与资产负债利率重定价周期错位有关;期限错配程度较高的银行利率风险敏感性更小,并非是其利率风险主动管理能力较强的结果,反而暴露出我国银行业利率风险管理能力较差的现状;全国性银行相较地方性银行利率风险敏感性也更高,短期“船大难调头”特征明显。为牢牢守住我国金融体系不发生系统性风险底线,应当提高跨周期风险管理能力、重视资产质量和资产负债主动管理以及坚持稳健的货币政策不动摇。
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关键词
利率风险管理
净息差
资产负债期限错配
利率期限结构
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Keywords
Interest Rate Risk Management
Net Interest Margin
asset and liability maturity mismatch
Interest Rate TermStructure
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名地方政府债务扩张对银行全要素生产率的影响研究
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作者
李双建
李俊青
张云
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机构
上海财经大学经济学院
南开大学经济学院
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出处
《国际金融研究》
CSSCI
北大核心
2024年第6期64-74,共11页
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基金
国家自然科学基金青年项目“经济政策不确定下的银行资本缓冲行为研究:理论分析与中国经验证据”(72103123)
国家自然科学基金专项项目“中国经济系统建模与仿真”(72141303)
国家社会科学基金重大项目“新发展格局下金融结构优化与高质量技术创新研究”(21&ZD112)资助。
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文摘
基于地方政府债务快速攀升的典型事实和商业银行实际经营情况,本文系统梳理了地方政府债务扩张影响银行全要素生产率的内在机理。在采用两阶段动态网络DEA方法构建Global Malmquist-Luenberger指数测算银行全要素生产率的基础上,本文利用2007—2020年中国212家商业银行非平衡面板数据对理论研究假设进行实证检验。结果显示:地方政府债务扩张会显著降低银行全要素生产率,该结论在考虑内生性问题和进行一系列稳健性检验后依然成立。异质性分析结果表明:地方政府债务扩张对小规模银行、非上市银行以及未引入境外战略投资者的银行全要素生产率的负向影响更为显著。进一步研究发现:地方政府债务扩张会通过加剧资产负债期限错配渠道降低银行全要素生产率。特别地,本文还发现:地方政府债务扩张对银行全要素生产率的负向影响更多表现在技术进步层面,且会同时降低银行非付息业务活动和付息业务活动效率。据此,本文认为,合理管控地方政府债务规模并强化地方政府债务融资市场化机制,是提高银行全要素生产率、助力金融服务实体经济质效提升的重要举措。
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关键词
地方政府债务
银行全要素生产率
资产负债期限错配
两阶段动态网络
DEA方法
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Keywords
Local Government Debt
Banks'Total Factor Productivity
asset-liability maturity mismatch
Two-Stage Dynamic Network DEA
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分类号
F812
[经济管理—财政学]
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