充分发挥期货市场对农业农村现代化的服务功能 被引量：22

1

作者 郭晨光 熊学萍 《农业经济问题》 CSSCI 北大核心 2021年第3期75-87,共13页

农产品期货市场作为我国重要的金融基础设施,历经30年探索实践,在服务农业农村现代化方面做出显著贡献。其通过提升价格发现效率、丰富风险管理手段、创新业务模式和品种等方式,对内有利于提升农业产业规范化水平,改善农业生产经营模式... 农产品期货市场作为我国重要的金融基础设施,历经30年探索实践,在服务农业农村现代化方面做出显著贡献。其通过提升价格发现效率、丰富风险管理手段、创新业务模式和品种等方式,对内有利于提升农业产业规范化水平,改善农业生产经营模式,促进地方优势产业发展,切实保障农民利益,对外有利于提高我国农产品的国际影响力和定价权。但中国与美国等国际成熟市场存在明显差距,要进一步提升服务农业农村现代化水平。并且中国面临农产品期货发展不充分、国际化程度不高、区域农产品市场规模小、"保险+期货"等模式有待深化等问题。农产品期货市场要通过巩固市场发展基础、创新农业服务机制、增加特色新品种供给、完善现有保障模式、扩大对外开放等方面,提升服务农业农村现代化的深度和广度。 展开更多

关键词 期货市场 农业农村现代化 脱贫攻坚 乡村振兴

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农产品期货市场风险评价——一个基于价格泡沫模型的新分析框架 被引量：17

2

作者 李剑 李崇光 《中国农村经济》 CSSCI 北大核心 2017年第5期73-87,共15页

本文引入价格泡沫理论与分析方法,提出了基于价格泡沫视角的农产品期货市场风险评价方法和分析框架,创建了"泡沫长度""泡沫频度""泡沫强度"3个风险评价指标,对2006~2014年中国农产品期货市场历史风险水... 本文引入价格泡沫理论与分析方法,提出了基于价格泡沫视角的农产品期货市场风险评价方法和分析框架,创建了"泡沫长度""泡沫频度""泡沫强度"3个风险评价指标,对2006~2014年中国农产品期货市场历史风险水平进行了测量和评价。依据风险评价结果,本文将10种主要农产品期货品种划分为高、中、低3个风险等级,并总结出各个风险等级商品的风险特征和调控启示。本文的研究结果显示,商品功能属性不能完全显示商品风险属性,有必要按照"分级监控、重点防范"的原则,完善农产品期货市场风险监管体系。 展开更多

关键词 农产品期货市场 风险评价 价格泡沫 右尾单位根检验

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发挥农产品期货市场功能 促进农民增收 被引量：14

3

作者 余顺生 《古今农业》 2006年第1期7-11,共5页

本文认为,农产品期货市场特有的价格发现和规避风险的经济功能在农民增收中发挥着重要作用。农民生产规模小、文化水平低、资金少、信息不足是制约我国农民利用期货市场增加收入的主要因素。文章提出了帮助农民利用农产品期货市场增加... 本文认为,农产品期货市场特有的价格发现和规避风险的经济功能在农民增收中发挥着重要作用。农民生产规模小、文化水平低、资金少、信息不足是制约我国农民利用期货市场增加收入的主要因素。文章提出了帮助农民利用农产品期货市场增加收入的几点建议:1.加强对农产品期货市场的宣传教育;2.尽快推出大宗农产品期货新品种;3.开展订单农业,积极探索“公司+农户,定单+期货”的经营模式;4.发展农民合作组织;5.应对参与期货市场进行规避风险的农民合作组织及龙头企业给予支持。 展开更多

关键词 农产品期货市场 规避风险 价格发现 增加农民收入

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基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究 被引量：14

4

作者 熊正德 文慧 凌语蓉 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2013年第S1期255-263,共9页

基于时域和频域分析相结合的方式,运用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果检验对汇改后的外汇市场和以大豆期货市场为例的农产品期货市场的联动性进行了实证研究,实证结果表明两个市场随着交易周期的增长,其波动溢出关系由农产... 基于时域和频域分析相结合的方式,运用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果检验对汇改后的外汇市场和以大豆期货市场为例的农产品期货市场的联动性进行了实证研究,实证结果表明两个市场随着交易周期的增长,其波动溢出关系由农产品期货市场和外汇市场不存在波动溢出关系逐渐变为农产品期货市场与外汇市场之间的双向波动溢出。根据冲击响应图谱,进一步得出汇率对于农产品期货价格的冲击远大于农产品期货价格对于汇率的冲击。 展开更多

关键词 农产品期货市场 外汇市场 联动关系 波动溢出效应 时频分析

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农产品期货市场发展的前置条件及其制约因素 被引量：8

5

作者 蔡胜勋 《改革》 CSSCI 北大核心 2009年第1期105-111,共7页

近年来我国期货市场发展迅速,交易量持续增加,期货市场的价格发现、规避风险的功能逐步显现。但这些与我国作为农业大国,与国民经济发展的需要相比依然有较大的差距。原因是现货市场不发达、制度因素、农民合作组织不完善、农业经营规... 近年来我国期货市场发展迅速,交易量持续增加,期货市场的价格发现、规避风险的功能逐步显现。但这些与我国作为农业大国,与国民经济发展的需要相比依然有较大的差距。原因是现货市场不发达、制度因素、农民合作组织不完善、农业经营规模小。应进一步优化和完善现代市场,加快建立统一的市场体系、加快农民合作组织建设和发展适度规模经营。 展开更多

关键词 农产品期货市场 现货市场 制度 合作组织 经营规模

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利用农产品期货市场促进粮食物流发展——基于粮食安全的视角 被引量：5

6

作者 何蒲明 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2009年第2期16-20,共5页

粮食的生产和流通是影响粮食安全的两个重要因素,目前粮食生产的问题不大,而流通环节的制约因素越来越突出。我国粮食物流体系建设开始起步,市场竞争日益激烈,但其低效率和高成本正成为妨碍我国粮食安全的突出问题。而农产品期货市场以... 粮食的生产和流通是影响粮食安全的两个重要因素,目前粮食生产的问题不大,而流通环节的制约因素越来越突出。我国粮食物流体系建设开始起步,市场竞争日益激烈,但其低效率和高成本正成为妨碍我国粮食安全的突出问题。而农产品期货市场以其独特的经济功能、科学的交易体系和严格的交割制度,可以促进高效、畅通、节约的粮食现代物流体系建设。 展开更多

关键词 粮食安全 期货市场 粮食物流

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农产品期货市场泡沫风险实时预警研究 被引量：5

7

作者 李剑 吕捷 李崇光 《中国农村经济》 CSSCI 北大核心 2019年第3期53-64,共12页

近年来,农产品期货市场价格波动剧烈、泡沫风险频现,已经成为中国农业产业安全的潜在威胁。本文构建了农产品期货市场泡沫风险实时检测模型,论证了运用价格泡沫实时检测模型进行农产品期货市场泡沫风险实时预警的可行性和有效性。通过... 近年来,农产品期货市场价格波动剧烈、泡沫风险频现,已经成为中国农业产业安全的潜在威胁。本文构建了农产品期货市场泡沫风险实时检测模型,论证了运用价格泡沫实时检测模型进行农产品期货市场泡沫风险实时预警的可行性和有效性。通过构建模拟试验,论证了模型在农产品期货市场泡沫风险实时预警中具有的4个优良特性:普适性、及时性、稳健性和简便性。在此基础上,本文设计了农产品期货市场泡沫风险警情标准、预警响应机制和预警处置步骤,构建了农产品期货市场泡沫风险实时预警系统并进行实例应用。 展开更多

关键词 农产品期货市场 泡沫风险 实时预警

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临时收储政策退出与农产品期货市场价格发现能力

8

作者 伍伶俐 鞠荣华 《中国流通经济》 北大核心 2023年第3期108-119,共12页

临时收储政策退出对我国农产品的价格形成机制产生了重要影响,期货市场作为农产品定价的重要场所,其价格发现能力也会受到影响。根据信息溢出理论,探讨临时收储政策退出对农产品期货市场价格发现能力的影响机制,借助收益率溢出指数模型... 临时收储政策退出对我国农产品的价格形成机制产生了重要影响,期货市场作为农产品定价的重要场所,其价格发现能力也会受到影响。根据信息溢出理论,探讨临时收储政策退出对农产品期货市场价格发现能力的影响机制,借助收益率溢出指数模型测度农产品期货市场价格发现能力,并构建多元线性回归模型,对比分析临时收储政策退出对农产品期货市场主力合约和近月合约价格发现能力的影响。研究表明,临时收储政策退出前后,农产品期货市场主力合约和近月合约均具有价格发现能力;临时收储政策退出提高了农产品期货市场主力合约和近月合约的价格发现能力,但对两者的边际影响差距甚小;临时收储政策退出增强了受外盘影响小的农产品期货市场主力合约和近月合约的价格发现能力,削弱了受外盘影响大的农产品期货市场主力合约的价格发现能力;期货市场信息发现效率是临时收储政策退出影响农产品期货市场价格发现能力的主要路径。为提高我国农产品期货市场价格发现能力,建议在保障农产品生产安全自主的基础上,继续以农产品价格市场化改革为导向,优化农业资源配置;降低我国期货市场境外投资者的准入门槛,提升我国农产品期货市场的国际定价影响力;大力发展机构投资者,提高期货市场信息发现效率。 展开更多

关键词 临时收储政策 市场化改革 农产品期货市场 信息溢出 价格发现能力

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中国农产品期货市场效率问题研究——基于社会福利损失模型的实证分析 被引量：4

9

作者 刘晓雪 王誓言 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第4期102-105,共4页

本文从社会福利效应视角,基于社会损失指数模型衡量我国农产品期货市场效率。根据实证得出四个结论：一是谷物、软商品和林产品、油脂油料期货市场效率呈由低到高排序;二是多数期货品种在距离到期3-4个月时市场效率最高,价格信号最有效... 本文从社会福利效应视角,基于社会损失指数模型衡量我国农产品期货市场效率。根据实证得出四个结论：一是谷物、软商品和林产品、油脂油料期货市场效率呈由低到高排序;二是多数期货品种在距离到期3-4个月时市场效率最高,价格信号最有效;三是超过3-4个月后,随着距到期时间增加,市场效率多呈下降趋势,但降幅减小;四是随上市年限延长,大豆和早籼稻期货市场效率有所改善,油脂油料期货市场效率较高且稳健。市场流动性水平、现货市场化程度、行业套期保值参与度及农产品期货1-5-9合约活跃影响着期货市场效率状况。 展开更多

关键词 农产品期货市场 市场效率 社会福利效应 社会损失模型 预测偏差

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中国农产品期货市场通货膨胀预期成分分解——基于修正F-F模型与Hamilton方法 被引量：3

10

作者 刘明 马冠群 《陕西师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第3期5-15,共11页

借鉴并修正F-F模型和Hamilton方法,根据农产品价格与CPI关系建立通货膨胀预期模型,可将CPI分解为可预期部分和不可预期部分,结果表明农产品期货价格隐含有效的农产品价格预期信息,且能够事前模拟CPI通胀走势与方向,体现出重要的信息窗... 借鉴并修正F-F模型和Hamilton方法,根据农产品价格与CPI关系建立通货膨胀预期模型,可将CPI分解为可预期部分和不可预期部分,结果表明农产品期货价格隐含有效的农产品价格预期信息,且能够事前模拟CPI通胀走势与方向,体现出重要的信息窗口功能。应将农产品期货价格纳入前瞻性货币政策视野,依据各期货品种对CPI通胀预期功能编制分类农产品期货价格指数。相关检验说明,期货交易的套期保值者仍以农产品加工和以农产品作为原料的企业为主,需要创造农户利用期货市场稳定农产品价格的条件。 展开更多

关键词 通货膨胀预期 农产品期货市场 农产品价格 F-F模型

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农产品期货市场服务“三农”模式整合研究 被引量：3

11

作者 李海远 王静 《广东农业科学》 CAS CSCD 北大核心 2010年第5期229-232,共4页

我国的农产品期货市场作为目前世界第一大的农产品市场,在价格发现、规避风险方面的作用越来越明显。探讨农产品期货市场服务三农的模式选择,不仅有利于促进三农整体的发展,对农产品期货市场本身的健康运行也有重要意义。借鉴生态学的... 我国的农产品期货市场作为目前世界第一大的农产品市场,在价格发现、规避风险方面的作用越来越明显。探讨农产品期货市场服务三农的模式选择,不仅有利于促进三农整体的发展,对农产品期货市场本身的健康运行也有重要意义。借鉴生态学的生物链理论,将目前已有的服务模式整合在一起,并从生物链理论中得到一些对三农服务链有益的建议。 展开更多

关键词 农产品期货市场 三农 生物链 服务链

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我国农产品期货市场流动性测量及“跨品种”动态溢出研究 被引量：2

12

作者 徐媛媛 王传美 《农业技术经济》 CSSCI 北大核心 2021年第11期62-77,共16页

本文基于豆粕、橡胶等8种主要农产品期货主力合约的日度交易信息,以FHT价差作为流动性代理,度量了合约上市以来流动性的历史演化,并构建了滚动协整、VEC模型与时变Copula模型以探讨流动性的"跨品种"溢出机制。研究发现:第一,... 本文基于豆粕、橡胶等8种主要农产品期货主力合约的日度交易信息,以FHT价差作为流动性代理,度量了合约上市以来流动性的历史演化,并构建了滚动协整、VEC模型与时变Copula模型以探讨流动性的"跨品种"溢出机制。研究发现:第一,不同农产品期货品种间流动性变动呈现"同涨共跌"的态势,农产品价格市场化改革增大了玉米、棉花等期货市场的风险敞口;第二,油脂类期货(豆油、棕榈油等)是农产品期货市场流动性"跨品种"传递网络的主导品种,对流动性系统风险的感知能力较强;第三,极端事件往往会导致市场间流动性依赖偏离常态,其中正冲击作用下市场联合利好是短暂、易逝的,而负冲击下流动性的联合下跌是一种"常态化"事件。因此,本文的研究为从源头上防控中国农产品期货市场流动性风险及其"跨品种"传染提供理论依据,具有较强的现实意义。 展开更多

关键词 农产品期货市场 FHT价差 流动性溢出 尾部依赖 时变Copula模型

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我国农产品期货市场流动性对价格形成的影响研究 被引量：2

13

作者 徐媛媛 王传美 《华中农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第6期65-75,189,共12页

流动性是现代金融市场体系的生命力和期货市场资源配置的润滑剂。利用2016-2018年实时交易记录,以有效价差作为流动性的代理变量,发现农产品期货市场流动性呈现日内(倒)U-型与周内(倒)V-型分布特征。基于此,分别构建了带有“日内效应”... 流动性是现代金融市场体系的生命力和期货市场资源配置的润滑剂。利用2016-2018年实时交易记录,以有效价差作为流动性的代理变量,发现农产品期货市场流动性呈现日内(倒)U-型与周内(倒)V-型分布特征。基于此,分别构建了带有“日内效应”的量价关系回归模型与带有“周内效应”的Fama-French三因素模型,从信息成本与风险溢价视角实证探讨农产品期货市场流动性对价格形成的影响。研究发现:第一,在开盘/收盘期间,农产品期货交易量对价格变化产生长期、不可逆的冲击,这是交易活动中的信息效应大于流动性效应的结果,其中夜盘交易的价格效应小,因此具有平滑价差与分担风险的作用。第二,农产品期货超额收益中包含对流动性的风险补偿,但呈现出显著的周期性特征,其中“流动性溢价”现象与交易的“规模效应”同步出现于周一,这主要源于每周伊始的信息释放与加仓需求。因此,通过增加规模交易占比、健全信息披露制度、扩大夜盘交易品系等途径切实维护市场流动性的合理稳定,发挥农产品期货市场在资源配置与价格发现等方面的重要作用。 展开更多

关键词 农产品期货价格 市场流动性 有效价差 流动性溢价 风险溢价 知情交易 信息成本

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我国农产品期货市场的发展现状及对策 被引量：2

14

作者 付敏 《企业技术开发》 2011年第1期116-117,122,共3页

我国农产品期货市场经过十多年的发展,已经取得一定的成就。但是,仍然存在交易品种少、交易规模小、农产品期货质量的评测不规范、期货市场的法律法规还不完善等问题。文章试从开发新品种、完善法律法规、扩大交易市场规模等角度提出发... 我国农产品期货市场经过十多年的发展,已经取得一定的成就。但是,仍然存在交易品种少、交易规模小、农产品期货质量的评测不规范、期货市场的法律法规还不完善等问题。文章试从开发新品种、完善法律法规、扩大交易市场规模等角度提出发展我国农产品期货市场的相关政策建议。 展开更多

关键词 农产品期货农产品期货 市场 对策

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完善农产品期货市场 增强服务三农作用 被引量：1

15

作者 鲁小兰 《物流工程与管理》 2013年第10期153-155,共3页

我国农产品期货市场经过十多年的发展,虽然已经较好的发挥了它支持农业发展的作用,但仍然存在农产品交易品种较少、农业合作组织及中介机构发展滞后、投资主体结构不合理等问题。文中试从开发新品种、建设农产品期货市场和现货市场体系... 我国农产品期货市场经过十多年的发展,虽然已经较好的发挥了它支持农业发展的作用,但仍然存在农产品交易品种较少、农业合作组织及中介机构发展滞后、投资主体结构不合理等问题。文中试从开发新品种、建设农产品期货市场和现货市场体系、培育农产品期货参与者等角度提出发展我国农产品期货市场的相关政策建议。 展开更多

关键词 农产品期货市场 农产品期货品种创新 “三农”

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农产品期货市场服务“三农”模式探讨——以黑龙江省绥化地区望奎县为例 被引量：1

16

作者 郝刚 《新疆财经》 2013年第1期19-23,共5页

"三农"问题一直是中国全面建设小康社会和现代化进程中的关键性问题,而农产品期货市场对于解决我国"三农"问题具有重大意义。本文以黑龙江省绥化地区望奎县为例,对我国目前农产品期货市场中"农户+龙头企业+期... "三农"问题一直是中国全面建设小康社会和现代化进程中的关键性问题,而农产品期货市场对于解决我国"三农"问题具有重大意义。本文以黑龙江省绥化地区望奎县为例,对我国目前农产品期货市场中"农户+龙头企业+期货市场"模式和"农民+农民自发组建的合作社或联社+期货市场"模式进行分析后,发现两种模式在试点过程中还存在诸多问题,如期货市场功能运用少、规模小、参加人数少、层次浅、资金短缺等。为此,本文提出通过设立"农村期货合作基金"模式来解决"三农"问题,并指出了该模式的优点和需要注意的问题。 展开更多

关键词 农产品期货市场 三农问题 农村期货合作基金

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浅议我国农产品期货品种上市机制的改革与创新 被引量：1

17

作者 刘操 《物流工程与管理》 2011年第5期85-86,共2页

我国农产品期货市场有了一定的壮大,但市场效率仍然较低,原因之一是上市机制的不合理设计,制约了期货市场的发展,因此,应重视品种上市制度改革与创新。

关键词 农产品期货 品种 上市机制

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WASDE报告对中国农产品期货市场的影响--以玉米和大豆市场为例

18

作者 张云毓 熊涛 《湖南农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2020年第2期73-79,共7页

基于2004-2019年美国农业部WASDE报告关于中国玉米和大豆期初库存、产量等预测数据,运用动态条件相关多元GARCH模型,探究其对中国玉米和大豆期货价格波动率的影响,进而衡量期货市场的价格发现功能。结果表明:WASDE报告发布导致中国玉米... 基于2004-2019年美国农业部WASDE报告关于中国玉米和大豆期初库存、产量等预测数据,运用动态条件相关多元GARCH模型,探究其对中国玉米和大豆期货价格波动率的影响,进而衡量期货市场的价格发现功能。结果表明:WASDE报告发布导致中国玉米和大豆期货价格发生显著变化,其中玉米价格在2015年和2016年波动最大,大豆价格在2007年和2017年波动最大,两者的条件方差分别增加了11.28和1.67,大豆波动幅度弱于玉米;由于玉米和大豆在种植决策上的竞争关系,在1%的显著性水平下,玉米和大豆收益率的条件相关系数为0.536,说明双方期货市场对对方的基本面预测信息存在极高的敏感度,因此具备良好的价格发现功能。 展开更多

关键词 WASDE报告 农产品期货市场 价格发现 玉米 大豆

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我国农产品期货市场的风险测度模型及其后验分析 被引量：6

19

作者 王鹏 王鸿 魏宇 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期172-182,共11页

近年来,我国农产品期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以我国农产品期货市场中的4种代表性价格指数为例,首先对其价格变化统计特征及波动模式进行了全面深入的检验,然后运用严谨系统的后验分析(Bac... 近年来,我国农产品期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以我国农产品期货市场中的4种代表性价格指数为例,首先对其价格变化统计特征及波动模式进行了全面深入的检验,然后运用严谨系统的后验分析(Backtesting analysis)方法,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,实证对比了8种风险测度模型对VaR(Value at Risk)和ES(Excepted shortfall)两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明,我国农产品期货市场的价格波动不存在显著的杠杆效应(Leverage effect),但却具有明显的有偏(Skewed)和条件厚尾(Conditional fat-tail)特征。另外,在综合考虑了模型估计效率和风险测度精度后,基于有偏学生t分布的普通GARCH模型是一个相对合理的风险测度模型选择。 展开更多

关键词 农产品期货市场 风险测度模型 有偏学生t分布 后验分析

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中国农产品期货市场价格波动的长程相关性研究 被引量：30

20

作者 唐衍伟 陈刚 张晨宏 《系统工程》 CSCD 北大核心 2005年第12期79-84,共6页

利用修正的R/S分析方法,采集了近六年的市场交易数据,对我国农产品期货市场的分形特性和长程相关性进行了实证研究,结果表明,大连黄豆期货市场存在状态持续性和波动积聚性,价格收益率时间序列呈现非线性特性;小麦期货则存在40天和170天... 利用修正的R/S分析方法,采集了近六年的市场交易数据,对我国农产品期货市场的分形特性和长程相关性进行了实证研究,结果表明,大连黄豆期货市场存在状态持续性和波动积聚性,价格收益率时间序列呈现非线性特性;小麦期货则存在40天和170天的两个子周期,在周期内存在状态的持续性,但当n>170后,Hurst指数转化为0.258,为逆向持续性,市场易变性较强。我国期货市场高Hurst值也表明我国的农产品期货市场还未达到弱式有效。 展开更多

关键词 农产品期货市场 长程相关性 R/S分析

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