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SABR随机波动率LIBOR市场模型的参数校准估计方法与实证模拟
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作者 马俊海 张如竹 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2016年第5期95-103,共9页
针对标准化Libor市场模型(LMM)和Heston随机波动率Libor市场模型(Heston-LMM)的应用局限,本文首先将SABR代替Heston过程引入标准化Libor市场模型框架,建立了非标准化的SABR随机波动率Libor市场模型(SABR-LMM);在此基础上,运用利率上限期... 针对标准化Libor市场模型(LMM)和Heston随机波动率Libor市场模型(Heston-LMM)的应用局限,本文首先将SABR代替Heston过程引入标准化Libor市场模型框架,建立了非标准化的SABR随机波动率Libor市场模型(SABR-LMM);在此基础上,运用利率上限期权(Cap)、利率互换期权(Swaption)和自适应马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC)对模型参数进行了有效市场校准与模拟估计;最后,针对3个月美元Libor远期利率实际数据,对上述三类Libor市场模型的实际运行效果进行了实证模拟计算与比较分析。研究结论认为,基于模拟利差计算结果,针对短期Libor利率模拟而言,与LMM和Heston-LMM两类模型相比,加入SABR波动项的SABR-LMM模型具有更小的模拟误差,因而具有更好的模拟效果。 展开更多
关键词 Libor市场模型 Heston随机波动率 SABR随机波动率 马尔科夫蒙特卡罗模拟 参数市场校准
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基于贝叶斯推理的水环境系统参数识别 被引量:15
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作者 朱嵩 毛根海 +2 位作者 程伟平 黄跃飞 徐翘 《江苏大学学报(自然科学版)》 EI CAS 北大核心 2007年第3期237-240,共4页
为了克服监测数据有限而且存在误差给水环境系统参数识别带来的困难,以一维河流水质模型方程为例,构建了水环境系统参数识别的贝叶斯算法.结合模型参数的先验分布和水质监测数据,通过贝叶斯定理计算获得了表征参数分布规律的联合后验概... 为了克服监测数据有限而且存在误差给水环境系统参数识别带来的困难,以一维河流水质模型方程为例,构建了水环境系统参数识别的贝叶斯算法.结合模型参数的先验分布和水质监测数据,通过贝叶斯定理计算获得了表征参数分布规律的联合后验概率密度函数.通过马尔科夫链蒙特卡罗模拟对后验分布进行了采样,获得了参数的后验边缘概率密度,并在此基础上获得了参数的数学期望等统计量.计算结果表明采用贝叶斯推理获得的模型参数估计具有很高的精度.此算法构造直观、简单,成功解决了水环境系统参数的可识别性问题. 展开更多
关键词 环境水力学 水环境系统 贝叶斯推理 马尔科夫蒙特卡罗模拟 参数识别
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研制阶段系统可靠性增长的Bayesian评估与预测 被引量:15
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作者 明志茂 张云安 +1 位作者 陶俊勇 陈循 《机械工程学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2010年第4期150-156,共7页
基于新Dirichlet先验分布,建立一种适合小子样复杂系统异总体可靠性增长分析的Bayesian模型。充分利用先验信息和阶段试验信息,结合产品研制的试验数据,利用最优化方法研究新的Dirichlet先验分布容易定量和衡量先验参数确定的方法,解决... 基于新Dirichlet先验分布,建立一种适合小子样复杂系统异总体可靠性增长分析的Bayesian模型。充分利用先验信息和阶段试验信息,结合产品研制的试验数据,利用最优化方法研究新的Dirichlet先验分布容易定量和衡量先验参数确定的方法,解决了超参数物理意义不明确难以确定问题。通过变量替换的Gibbs抽样简化了后验推断,合理估算出当前阶段和后续试验阶段产品可靠性的Bayesian点估计和置信下限;结合试验数据,利用该模型实现了未来阶段可靠性的预测,扩展了模型应用范围。实例表明该模型参数含义清晰明确,简单易行,利于工程应用。 展开更多
关键词 可靠性增长模型 BAYESIAN 新Dirichlet分布 马尔科夫蒙特卡罗模拟 GIBBS抽样
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利用贝叶斯推理估计二维含源对流扩散方程参数 被引量:11
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作者 朱嵩 刘国华 +2 位作者 毛根海 程伟平 黄跃飞 《四川大学学报(工程科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第2期38-43,共6页
为了克服观测数据的不确定性给参数反演带来的困难,利用贝叶斯推理建立了二维含源对流扩散方程参数估计的数学模型。通过贝叶斯定理,获得了模型参数的后验分布,从而获得反问题的解。对于多参数反演问题,基于数值解计算得到的参数后验分... 为了克服观测数据的不确定性给参数反演带来的困难,利用贝叶斯推理建立了二维含源对流扩散方程参数估计的数学模型。通过贝叶斯定理,获得了模型参数的后验分布,从而获得反问题的解。对于多参数反演问题,基于数值解计算得到的参数后验分布很难直观地表现出来,采用马尔科夫链蒙特卡罗方法对参数的后验分布进行采样,获得了扩散系数和降解系数的估计值。研究了观测点位置对计算结果的影响;同时研究了似然函数的形式对估计结果的影响,结果表明在异常值可能出现时采用Laplace分布型的似然函数可以获得稳健估计。对不同观测点数目下的估计值进行了对比,认为对于二维稳态对流扩散方程的双参数估计问题,至少需要两个观测点才有可能得到合理的解。 展开更多
关键词 贝叶斯推理 对流扩散方程 马尔科夫蒙特卡罗模拟 环境水力学 稳健估计
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基于贝叶斯方法的信用评级模型构建与违约概率估计 被引量:9
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作者 丁东洋 周丽莉 《统计与信息论坛》 CSSCI 2010年第9期8-15,共8页
以贝叶斯方法为基础构建了信用评级和违约概率模型,指出金融机构利用已有评级信息提高债务人信用风险评估准确性的途径,并以单个债务人违约概率度量方法和Merton理论为基础,考虑异质性导致的宏观经济冲击对债务人的不同影响,度量资产组... 以贝叶斯方法为基础构建了信用评级和违约概率模型,指出金融机构利用已有评级信息提高债务人信用风险评估准确性的途径,并以单个债务人违约概率度量方法和Merton理论为基础,考虑异质性导致的宏观经济冲击对债务人的不同影响,度量资产组合违约风险。利用相关数据对贝叶斯模型应用给出例证,结果表明贝叶斯方法具有更为灵活的框架和较好的预测能力。 展开更多
关键词 信用风险 贝叶斯方法 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于有偏胖尾分布的随机波动模型估计及其检验 被引量:9
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作者 魏宇 高隆昌 《系统管理学报》 北大核心 2008年第3期266-272,共7页
金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中。以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有... 金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中。以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有偏的广义误差分布(Skew GED)来综合刻画条件收益的有偏和胖尾特性,并运用马尔科夫链-蒙特卡罗模拟法(MCMC),探讨了在正态分布(Normal)、有偏的正态分布(Skew Normal)、广义误差分布(GED)以及Skew GED这4种条件分布假定下的随机波动模型估计方法,同时实证检验了不同分布假定下的随机波动模型对实际市场波动率的刻画精度和适用范围。 展开更多
关键词 有偏的广义误差分布 随机波动模型 马尔科夫-蒙特卡罗模拟
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基于贝叶斯分位数回归的市场风险测度模型与应用 被引量:7
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作者 王新宇 宋学锋 《系统管理学报》 北大核心 2009年第1期40-48,共9页
对具有递归或非递归表达形式的一般分位数回归模型,基于不对称拉普拉斯分布提出了贝叶斯推理框架。指出不对称拉普拉斯分布的尺度参数在估计中应该被参数化,否则将导致其方差存在非零最小值的限制。给出选择尺度参数和模型参数先验分布... 对具有递归或非递归表达形式的一般分位数回归模型,基于不对称拉普拉斯分布提出了贝叶斯推理框架。指出不对称拉普拉斯分布的尺度参数在估计中应该被参数化,否则将导致其方差存在非零最小值的限制。给出选择尺度参数和模型参数先验分布的条件,保证参数后验分布是真实概率分布,并采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法进行参数估计。对深证成分指数的实证研究表明,不对称绝对值和斜率分位数回归模型比间接GARCH和FIAPARCH模型更好地描述了深证成分指数的风险特征,在不同的置信水平下,深圳股市消息对市场风险具有强度不同的不对称性冲击。动态分位检验和后验测试支持分位数回归模型可以对金融数据进行高置信水平的市场风险测量和探索风险的演化模式。 展开更多
关键词 贝叶斯推理 一般分位数回归模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟 风险测度
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基于GC-MSV模型的国内外股市波动溢出效应分析 被引量:6
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作者 董艳 梁满发 《财会月刊(中)》 2013年第5期17-20,共4页
目前研究波动溢出效应的主要工具之一有多元随机波动模型,由于此模型的参数估计相对困难而鲜见于文献。随着计算机技术的迅速发展,使用MCMC方法和WinBUGS软件使得这一难题得以解决。本文采用GC-MSV模型对国内外股市间的波动溢出效应进... 目前研究波动溢出效应的主要工具之一有多元随机波动模型,由于此模型的参数估计相对困难而鲜见于文献。随着计算机技术的迅速发展,使用MCMC方法和WinBUGS软件使得这一难题得以解决。本文采用GC-MSV模型对国内外股市间的波动溢出效应进行研究分析得到了一些新的结论:除香港股市对上海股市存在显著波动溢出效应外,美国股市对上海股市也存在着显著的波动溢出效应。 展开更多
关键词 波动溢出效应 GC—MSV 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于贝叶斯方法的软土深基坑不确定性位移反演分析
9
作者 林东 郑俊杰 +2 位作者 薛鹏鹏 李子骞 彭荣华 《土木与环境工程学报(中英文)》 CSCD 北大核心 2024年第3期52-60,共9页
在深基坑开挖工程中,使用合理的土体力学参数计算地连墙侧移对优化基坑支护方案以及降低工程风险至关重要。然而,受地层分布不均、土工试验误差等因素的影响,土体参数常表现出明显的不确定性,该不确定性降低了地连墙侧移计算结果的可信... 在深基坑开挖工程中,使用合理的土体力学参数计算地连墙侧移对优化基坑支护方案以及降低工程风险至关重要。然而,受地层分布不均、土工试验误差等因素的影响,土体参数常表现出明显的不确定性,该不确定性降低了地连墙侧移计算结果的可信度。鉴于上述问题,提出一种基于贝叶斯参数更新框架和现场监测数据的软土深基坑土体参数反演方法。该方法采用GA-BP神经网络建立数值分析模型中土体参数与地连墙侧移的隐式函数关系,并结合现场监测数据建立土体参数的贝叶斯反分析模型。采用该方法对某深基坑工程进行分析,验证了方法的可行性。分别采用地连墙的最大侧移值和多点位移值作为指标进行土体力学参数反演,并分别使用更新后的土体参数预测基坑开挖的最终侧移值。研究结果表明:与不更新土体参数相比,更新土体参数后土体参数变异系数变小,得到的结果与后续施工步下的监测结果更吻合;使用多点观测值进行土体参数更新的预测效果显著优于仅使用最大位移值时的效果。 展开更多
关键词 深基坑 土体参数 位移反分析 贝叶斯方法 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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隔夜信息对资本市场收益率及波动性的影响 被引量:6
10
作者 王春峰 孙端 +1 位作者 房振明 侯旭 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2011年第11期1-6,共6页
隔夜信息是资本市场信息的重要组成成分,对股票价格变动有不可忽视的影响。按休市时间长短将隔夜信息分为三部分并以逐步推进的方式将日内交易分为八个时段,研究随后开市一天内隔夜信息对股票收益率和波动性的影响。研究结果表明:隔夜... 隔夜信息是资本市场信息的重要组成成分,对股票价格变动有不可忽视的影响。按休市时间长短将隔夜信息分为三部分并以逐步推进的方式将日内交易分为八个时段,研究随后开市一天内隔夜信息对股票收益率和波动性的影响。研究结果表明:隔夜信息对资本市场收益率和波动性均有显著影响并且休市时间长度不同的隔夜信息对收益率和波动性的影响不同;验证了隔夜信息对波动性杠杆效应的存在,此外,结果显示隔夜信息在开盘一小时后可以融入到市场价格中。 展开更多
关键词 隔夜信息 隔夜收益 随机波动模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于MCMC随机模拟的企业年金投资收益率的测算 被引量:4
11
作者 徐颖 张春雷 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第24期67-69,共3页
投资收益率是决定企业年金给付水平的主要因素之一,对年金受益水平以及年金替代率水平的研究,都依赖于投资收益率的合理测算和分析。鉴于收益率表现出的金融时间序列特征,应该按照随机波动理论对其进行研究。文章引入SV-T模型对企业年... 投资收益率是决定企业年金给付水平的主要因素之一,对年金受益水平以及年金替代率水平的研究,都依赖于投资收益率的合理测算和分析。鉴于收益率表现出的金融时间序列特征,应该按照随机波动理论对其进行研究。文章引入SV-T模型对企业年金的投资收益率进行随机模拟,并借助马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值。最后,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,进一步证明了模型的有效性,改变了以往收益率仅用单一数值或忽略收益率时间序列特点的常规做法,为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础。 展开更多
关键词 企业年金 投资收益率 SV-T模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于跳跃扩散模型的中国股市和期市风险关联研究 被引量:4
12
作者 姚宁 毛甜甜 《西安电子科技大学学报(社会科学版)》 2009年第3期21-26,共6页
采用2006——2007年我国股市大盘股和股指期货标的指数的高频价格数据,建立了基于跳跃扩散的股票市场和股指期货市场的事件风险模型,分析了我国股票市场和股指期货市场的风险溢出效应。我国大盘股和作为股指期货标的的沪深300指数既存... 采用2006——2007年我国股市大盘股和股指期货标的指数的高频价格数据,建立了基于跳跃扩散的股票市场和股指期货市场的事件风险模型,分析了我国股票市场和股指期货市场的风险溢出效应。我国大盘股和作为股指期货标的的沪深300指数既存在同时的跳跃溢出效应,也存在我国大盘股领先沪深300指数5分钟的跳跃溢出效应,表明我国股市和期市存在极强的风险关联性,进一步为我国股市和期市跨市场监管的机制设计奠定了基础。 展开更多
关键词 风险关联 溢出效应 跳跃相关随机波动模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法的COVID-19年龄别病死率估计 被引量:4
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作者 杜志成 郝元涛 +7 位作者 魏永越 张志杰 沈思鹏 赵杨 唐金陵 陈峰 姜庆五 李立明 《中华流行病学杂志》 CAS CSCD 北大核心 2020年第11期1777-1781,共5页
目的新型冠状病毒肺炎疫情已席卷全球,疫情结束前,其病死率的估计受现有确诊病例和发病到死亡时间分布的影响,且结论尚不明确,本研究旨在对新型冠状病毒肺炎的年龄别病死率进行估计。方法收集国家卫生健康委员会和CDC发布的新型冠状病... 目的新型冠状病毒肺炎疫情已席卷全球,疫情结束前,其病死率的估计受现有确诊病例和发病到死亡时间分布的影响,且结论尚不明确,本研究旨在对新型冠状病毒肺炎的年龄别病死率进行估计。方法收集国家卫生健康委员会和CDC发布的新型冠状病毒肺炎疫情数据信息,采用Gamma分布拟合发病到死亡时间分布规律,采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟估计年龄别病死率。结果新型冠状病毒肺炎的发病到死亡时间M=13.77(P25~P75:9.03~21.02)d,总病死率为4.1%(95%CI:3.7%~4.4%),0~、10~、20~、30~、40~、50~、60~、70~和≥80岁组病死率分别为0.1%、0.4%、0.4%、0.4%、0.8%、2.3%、6.4%、14.0%和25.8%。结论校正删失的马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法适用于新发突发传染病疫情期间的病死率估计,尽早明确新型冠状病毒肺炎的病死率有助于疫情的防控。 展开更多
关键词 病死率 马尔科夫蒙特卡罗模拟 新型冠状病毒肺炎
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参数统计不确定性对堆石坝坝坡稳定可靠度的影响 被引量:3
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作者 王博文 李典庆 唐小松 《武汉大学学报(工学版)》 CAS CSCD 北大核心 2019年第9期758-766,共9页
由于岩土工程现场勘查的测量数据非常有限,土性参数的均值μ、标准差σ、相关系数τ的真实值无法获得,其参数θ=(μ_c,σ_c,μ_φ,σ_φ,τ)存在的不确定性为统计不确定性,忽略统计不确定性会对可靠度分析产生很大的偏差.以糯扎渡心墙... 由于岩土工程现场勘查的测量数据非常有限,土性参数的均值μ、标准差σ、相关系数τ的真实值无法获得,其参数θ=(μ_c,σ_c,μ_φ,σ_φ,τ)存在的不确定性为统计不确定性,忽略统计不确定性会对可靠度分析产生很大的偏差.以糯扎渡心墙堆石坝实测数据为例,研究了参数统计不确定性对坝坡稳定可靠度分析的影响.首先介绍了传统的堆石坝可靠度分析方法,然后提出了一种基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟(Marcov Chain Monte Carlo Simulation,MCMCS)的贝叶斯方法,通过后验概率密度函数f(θ|Data)获得足够多的MCMC(Marcov Chain Monte Carlo)样本来完全表征参数的统计不确定性.结果表明,当所获得的MCMC样本一部分处于高风险区域,所求得的失效概率会远比传统方法要大.传统可靠度分析方法会低估坝坡的失效概率,这对于坝坡可靠度分析非常不利,在坝坡可靠度分析中考虑统计不确定性是很有必要的. 展开更多
关键词 统计不确定性 贝叶斯方法 马尔科夫蒙特卡罗模拟 堆石坝 可靠度
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我国房地产价格与物价总水平关联性的实证分析——来自MS-VAR模型的经验证据 被引量:3
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作者 杨祚 胡跃岷 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第9期62-63,共2页
本文采用Granger因果关系检验和MS-VAR模型对我国房地产价格与物价总水平关联性进行实证检验。研究发现房地产价格与物价总水平波动之间存在双向线性Granger因果关系,并表现为显著的物价总水平下降、平稳和上升三区制特征,三种区制呈现... 本文采用Granger因果关系检验和MS-VAR模型对我国房地产价格与物价总水平关联性进行实证检验。研究发现房地产价格与物价总水平波动之间存在双向线性Granger因果关系,并表现为显著的物价总水平下降、平稳和上升三区制特征,三种区制呈现明显非对称性;在各区制中房地产价格对物价总水平具有正向影响效应,物价总水平对房地产价格呈现负向影响效应。 展开更多
关键词 房地产价格 MS—VAR模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于贝叶斯推理的HCM延误模型修正 被引量:2
16
作者 张惠玲 孙剑 邵海鹏 《计算机工程》 CAS CSCD 北大核心 2011年第7期18-20,共3页
针对以1个周期时长为分析单位、使用HCM2000延误模型推导信号控制交叉口延误的问题,提出推导模型中参数修正的方法,用t检验验证参数提取的精度。对延误提取模型中的饱和度、启动损失时间及交叉口几何修正系数等参数进行分析,采用贝叶斯... 针对以1个周期时长为分析单位、使用HCM2000延误模型推导信号控制交叉口延误的问题,提出推导模型中参数修正的方法,用t检验验证参数提取的精度。对延误提取模型中的饱和度、启动损失时间及交叉口几何修正系数等参数进行分析,采用贝叶斯定理和马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法对参数进行修正。结果证明该方法可以提高按照周期提取延误参数的精度。 展开更多
关键词 交通控制 延误参数 HCM2000延误模型 贝叶斯推理 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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基于子集模拟的建设项目离散型工期-成本优化算法研究
17
作者 王家 韩淙吉 +1 位作者 陈雅含 李炎彪 《土木工程与管理学报》 2022年第4期32-38,47,共8页
作为建设项目计划管理决策的重要问题,项目的离散型工期-成本优化,旨在考虑资源分配离散型特征下,实现工期和成本的合理均衡。为高效、稳定地求解该问题,本文提出基于子集模拟法的优化算法。通过动态引入一组与目标函数相关的边界值,子... 作为建设项目计划管理决策的重要问题,项目的离散型工期-成本优化,旨在考虑资源分配离散型特征下,实现工期和成本的合理均衡。为高效、稳定地求解该问题,本文提出基于子集模拟法的优化算法。通过动态引入一组与目标函数相关的边界值,子集模拟法在可行域内定义一系列逐渐缩窄的区域,以便将搜索范围逐渐缩窄到最优解附近的较小区域,从而获得问题的最优解。此外,研究采用“带有反射壁的随机游动”的马尔科夫链蒙特卡罗方法,以解决子集模拟法中可行域及收缩区域中随机样本点的高效产生问题。通过算例验证,与应用较广的遗传算法相比,本文提出的优化算法性能较好,在最优解的获取稳定性上有较大改进。 展开更多
关键词 离散型工期-成本优化问题 子集模拟 马尔科夫蒙特卡罗模拟 遗传算法 进度计划管理
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我国同业拆借市场的时序研究——基于Vasicek模型 被引量:1
18
作者 林江 文忠桥 《攀枝花学院学报》 2019年第1期49-54,共6页
同业拆借利率是我国金融市场的主要利率。为了更好的描述我国短期利率的动态特性,本文以我国同业拆借利率作为研究对象,构造了我国同业拆借利率期限结构的基础模型。本文首先通过马尔科夫链蒙特卡罗法对Vasicek模型进行参数估计,并对模... 同业拆借利率是我国金融市场的主要利率。为了更好的描述我国短期利率的动态特性,本文以我国同业拆借利率作为研究对象,构造了我国同业拆借利率期限结构的基础模型。本文首先通过马尔科夫链蒙特卡罗法对Vasicek模型进行参数估计,并对模型的拟合效果进行分析。然后采用时间序列模型对我国的同业拆借市场中的七日同业拆借利率进行实证研究,得出了我国银行同业拆借市场利率数据序列整体较为平稳的结论,这也说明了其均值回复现象较显著。最后,通过检验发现同业拆借利率的样本内预测存在明显的ARCH效应,样本外预测的研究表明其不存在ARCH效应,由样本内预测建立的GARCH(1,1)模型的拟合效果较好。 展开更多
关键词 马尔科夫蒙特卡罗模拟 同业拆借利率 VASICEK模型 GARCH模型
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基于DC-t-MSV模型的套期保值研究 被引量:1
19
作者 王宜峰 王春发 蒋一琛 《西部论坛》 2011年第5期104-108,共5页
利用多元随机波动率模型确定最优套期保值率:首先建立动态相关系数多元随机波动率模型(DC-MSV),再建立基于t分布的动态相关系数多元随机波动率模型(DC-t-MSV)。以沪深300股指期货数据为样本,利用以上两种模型分别结合方差最小套期保值... 利用多元随机波动率模型确定最优套期保值率:首先建立动态相关系数多元随机波动率模型(DC-MSV),再建立基于t分布的动态相关系数多元随机波动率模型(DC-t-MSV)。以沪深300股指期货数据为样本,利用以上两种模型分别结合方差最小套期保值模型计算最优套期保值率,结果表明,利用DC-t-MSV模型的套期保值效果优于DC-MSV模型。DC-t-MSV模型引入t分布,充分考虑了金融数据尖峰厚尾的特性;同时,参数估计部分采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC),克服了MSV模型参数估计困难的缺点。 展开更多
关键词 最优套期保值率 多元随机波动率模型 DC-t—MSV模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟 T分布
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企业年金替代率测算中的MCMC随机模拟及实证
20
作者 徐颖 张春雷 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第10期174-176,共3页
文章引入SV-T随机波动模型,借助马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,在测算出标准化投资收益率的基础上,利用不动点... 文章引入SV-T随机波动模型,借助马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,在测算出标准化投资收益率的基础上,利用不动点迭代原理计算出非标准化收益率的预测值,验证了模拟的准确性,为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础。 展开更多
关键词 年金替代率 SV—T模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟
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