半绝对离差证券组合投资模型 被引量：37

1

作者 徐绪松 杨小青 陈彦斌 《武汉大学学报（理学版）》 CAS CSCD 北大核心 2002年第3期297-300,共4页

提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具,并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较,给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型.该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具,综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩存在的优点.利用“上... 提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具,并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较,给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型.该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具,综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩存在的优点.利用“上证30指数”中的30种成分股票作为样本对该模型进行实证研究,结果表明,在与Markowitz模型和绝对离差模型的定性、定量比较中,半绝对离差模型能求解出更优的投资组合,是一种更有效的组合投资模型. 展开更多

关键词 半绝对离差 证券组合 投资模型 风险度量工具 风险弹性 实证研究

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绝对离差证券组合投资模型及其模拟退火算法 被引量：20

2

作者 徐绪松 陈彦斌 《管理科学学报》 CSSCI 2002年第3期79-85,共7页

马柯维兹均值—方差模型使用收益率的方差度量证券的风险 ,但是实际分布呈尖顶胖尾状 ,使得方差可能不存在 .作为度量风险的标准 ,绝对离差比方差更为合适 .用绝对离差刻画了风险 ,提出基于绝对离差的证券组合投资模型 ,并用模拟退火算... 马柯维兹均值—方差模型使用收益率的方差度量证券的风险 ,但是实际分布呈尖顶胖尾状 ,使得方差可能不存在 .作为度量风险的标准 ,绝对离差比方差更为合适 .用绝对离差刻画了风险 ,提出基于绝对离差的证券组合投资模型 ,并用模拟退火算法求解 .为了比较在两种风险标准下两种模型的优劣 ,首次定义了风险弹性 .实证分析表明 ,在不同收益率水平下 ,风险弹性的绝对值都大于 1 .说明绝对离差模型比均值 -方差模型无论在理论上还是在实际效果上都要更好 .实证分析还表明 。 展开更多

关键词 投资组合 绝对离差 模拟退火算法 风险弹性 两基金分离

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基于不同风险度量的投资组合模型的实证比较 被引量：9

3

作者 徐绪松 王频 侯成琪 《武汉大学学报（理学版）》 CAS CSCD 北大核心 2004年第3期311-314,共4页

提出以收益 波动比率为标准,对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较,并分别以风险弹性和收益 波动比率为比较标准,以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法,对均值 方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析.结... 提出以收益 波动比率为标准,对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较,并分别以风险弹性和收益 波动比率为比较标准,以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法,对均值 方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析.结果表明,在我国股票市场上,构造投资组合时,半方差模型优于均值 方差模型和绝对离差模型,而绝对离差模型又优于均值 方差模型. 展开更多

关键词 投资组合模型 风险度量 收益-波动比率 风险弹性

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基于M-SemiA.D组合投资模型及对上海股市实证研究 被引量：10

4

作者 赵贞玉 欧阳令南 《中国管理科学》 CSSCI 2004年第1期20-23,共4页

马柯威茨的均值-方差(M V)模型中以方差度量风险存在两个致命的缺陷,为了更精确度量风险,作者提出了半绝对离差(SemiA D)概念,并以此对M V模型进行改进。通过对上海有代表性的50支股票复权价进行分析,我们得到:在每个期望收益率水平上,... 马柯威茨的均值-方差(M V)模型中以方差度量风险存在两个致命的缺陷,为了更精确度量风险,作者提出了半绝对离差(SemiA D)概念,并以此对M V模型进行改进。通过对上海有代表性的50支股票复权价进行分析,我们得到:在每个期望收益率水平上,基于M SemiA D模型的投资组合都优于M V模型中的投资组合,并且有效投资组合满足两基金分离定理。 展开更多

关键词 投资组合 两基金分离定理 风险弹性 半绝对离差

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大用户购电组合决策模型及对比分析 被引量：8

5

作者 郑雅楠 周明 李庚银 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2011年第3期188-194,共7页

为研究收益和风险并存的大用户购电组合决策问题,分析了均值–方差模型、均值–半方差模型的特点及适用情况,提出了均值–绝对离差购电组合模型,并对3种模型进行了比较和分析。针对求取购电组合的非线性规划问题,提出用模拟退火算法求解... 为研究收益和风险并存的大用户购电组合决策问题,分析了均值–方差模型、均值–半方差模型的特点及适用情况,提出了均值–绝对离差购电组合模型,并对3种模型进行了比较和分析。针对求取购电组合的非线性规划问题,提出用模拟退火算法求解3种模型,寻找全局最优解;采用风险弹性、计算耗时和收敛迭代次数作为评定优劣的指标对3种模型进行了对比分析,结合实际数据对3种模型进行了实证分析,为用户选择合适的购电组合策略提供了参考。 展开更多

关键词 大用户购电组合 方差 半方差 绝对离差 模拟退火算法 风险弹性

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基于零售商决策的供应链收益分配及风险弹性研究 被引量：3

6

作者 刘家国 李俊 《哈尔滨工程大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第3期398-402,共5页

为研究零售商不同决策情况下的定价推动型供应链各企业收益分配及其风险弹性问题,以博弈论的思想建立了由1个制造商和2个零售商组成的定价推动型供应链模型,分析各零售商不同的决策行为,构建各自的收益函数及其对成本的风险弹性,并给出... 为研究零售商不同决策情况下的定价推动型供应链各企业收益分配及其风险弹性问题,以博弈论的思想建立了由1个制造商和2个零售商组成的定价推动型供应链模型,分析各零售商不同的决策行为,构建各自的收益函数及其对成本的风险弹性,并给出了具体的数值模拟和分析.结果表明:供应链中,制造商和零售商的决策方式直接影响了他们的收益分配,制造商在零售商独立决策时候的收益更多,在零售商联合决策时候收益较少,而零售商的收益与制造商相反,另外在零售商联合决策的情况下,虽然零售商的收益增加,但供应链总体收益是减小的.最后,无论零售商是否同盟(联合决策),制造商和零售商的收益对成本风险弹性保持一致,因而只能通过扩大市场容量、减小需求弹性、降低产品成本来降低他们的风险弹性. 展开更多

关键词 博弈论 供应链风险 收益分配 风险弹性 风险传递 零售商决策

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基于半绝对离差的信贷决策模型

7

作者 魏杰琼 杨晓峰 +1 位作者 王燕 师丽娟 《科技资讯》 2008年第4期77-78,共2页

CreditMetrics模型中,利用方差对风险进行度量。风险的方差度量同等对待由于信用等级提高和降低而导致市场价值变化的部分,这有违银行内部对风险的真实心理感受。因此本文首先提出了利用半绝对离差作为新的信用风险度量工具,给出了基于... CreditMetrics模型中,利用方差对风险进行度量。风险的方差度量同等对待由于信用等级提高和降低而导致市场价值变化的部分,这有违银行内部对风险的真实心理感受。因此本文首先提出了利用半绝对离差作为新的信用风险度量工具,给出了基于半绝对离差贷款最优投资组合模型,其次引入风险弹性对方差和半绝对离差的贷款最优投资组合模型进行了比较,结果显示半绝对离差模型更能代表商业银行的投资心理,更符合实际的经济意义。 展开更多

关键词 信用风险 最优投资组合 半绝对离差 风险弹性

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连续融资下信用风险的多因素预警监控方法 被引量：1

8

作者 王满玲 杨德礼 迟国泰 《系统工程》 CSCD 北大核心 2005年第11期95-101,共7页

借助KM V模型求解预期违约距离的框架,并通过构造混合期限结构下增长因子的连续期望收益函数,系统建立了连续融资下多风险驱动因素与信用风险之间的结构性的规范关系。通过模型数值模拟和提出的二次非线性的预警监控区域划分方法,得到... 借助KM V模型求解预期违约距离的框架,并通过构造混合期限结构下增长因子的连续期望收益函数,系统建立了连续融资下多风险驱动因素与信用风险之间的结构性的规范关系。通过模型数值模拟和提出的二次非线性的预警监控区域划分方法,得到对12个风险驱动因素进行违约监控的预警区间和监控规律,分析结论还揭示了授信评价中的多重风险偏好特征。 展开更多

关键词 风险驱动因素 连续融资 信用风险弹性 预警监控

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基金评价统计指标体系研究 被引量：2

9

作者 谭浩 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2003年第1期87-91,共5页

对于基金业绩的正确恰当的评价是引导投资者选择基金的重要参考依据 ,也是引导我国基金业正确发展的重要约束性手段和制度保障。本文按照普通投资者和专业人士的不同需求出发 ,将该指标体系分解面向普通投资者的综合排名指标和面向专业... 对于基金业绩的正确恰当的评价是引导投资者选择基金的重要参考依据 ,也是引导我国基金业正确发展的重要约束性手段和制度保障。本文按照普通投资者和专业人士的不同需求出发 ,将该指标体系分解面向普通投资者的综合排名指标和面向专业人士的评价指标体系两部分。并且进一步将后者人解信誉类指标、综合评价指标和分类指标体系三部分对基金的业绩表现进行了全面的分析。 展开更多

关键词 统计指标体系 投资者 收益风险比率 收益风险弹性 基金 业绩评价

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基于风险成本的建设项目风险管理方案优选研究 被引量：2

10

作者 方必和 黄超 《基建优化》 2006年第1期51-53,共3页

项目风险管理在建设项目管理中占据了重要地位,管理者对风险管理的重视使其逐渐完善,但风险成本也随之增加。文章在总结了建设项目风险管理及其过程的基础上,建立了一种基于风险成本的风险管理方案优选方法,并首次提出了项目风险弹性概... 项目风险管理在建设项目管理中占据了重要地位,管理者对风险管理的重视使其逐渐完善,但风险成本也随之增加。文章在总结了建设项目风险管理及其过程的基础上,建立了一种基于风险成本的风险管理方案优选方法,并首次提出了项目风险弹性概念,为建设项目风险管理的进一步的发展开辟了新途径。 展开更多

关键词 风险管理 风险成本 项目风险弹性 方案优选

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基于弹性系数的烟草供应链采购风险传导研究 被引量：1

11

作者 陈琛 《工业工程与管理》 CSSCI 北大核心 2014年第1期134-137,共4页

针对由烟农和烟草工业企业组成的两级供应链的整体利益,考虑我国烟草行业的特殊性,在信息共享的前提下,建立一个基于完全信息动态博弈的协同定价模型,实现烟农收益最大化的同时,使种植面积尽可能接近计划值。进而计算烟叶种植产量对博... 针对由烟农和烟草工业企业组成的两级供应链的整体利益,考虑我国烟草行业的特殊性,在信息共享的前提下,建立一个基于完全信息动态博弈的协同定价模型,实现烟农收益最大化的同时,使种植面积尽可能接近计划值。进而计算烟叶种植产量对博弈双方的风险弹性系数,结果表明:该定价模型成功将烟叶种植的风险进行转移,保障了烟农的利益;国家烟草专卖局的政策性调控对烟叶采购供应链的风险承担有很大影响。 展开更多

关键词 烟草供应链 协同 完全信息动态博弈 风险弹性系数

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