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题名中国股市风格动量实证研究
被引量：12
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作者
肖峻
王宇熹
陈伟忠
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机构
江西财经大学金融学院
同济大学经济与管理学院
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出处
《财经科学》
CSSCI
北大核心
2006年第3期23-29,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目
资助号:70273027
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文摘
本文实证检验了中国股市风格动量。结果表明,以规模、益本比率及净市值比率进行风格划分,国内股市存在显著的中期风格动量,风格动量策略对于大型机构投资者具备实际可操作性。传统风险因子对风格动量缺乏解释力,风格动量反映了股价的可预测性。结果与Barberis和Shleifer(2003)风格水平正反馈交易模型预测基本一致。
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关键词
风格
风格动量
风格水平正反馈交易
行为金融
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Keywords
style
style momentum
style level positive feedback trading
behavior finance
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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题名关于中国股市中风格投资与风格动量的研究
被引量：5
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作者
肖峻
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机构
江西财经大学金融学院
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出处
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2006年第6期49-57,共9页
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文摘
本文实证检验了中国股市基于风格投资的风格动量。结果表明,以规模、益本比率及净市值比率进行风格划分,国内股市存在显著的中期风格动量,风格动量策略对于大型机构投资者具备实际可操作性。传统风险因子对风格动量缺乏解释力,风格动量反映了股价的可预测性。本文结果与Barberis和Shleifer(2003)风格水平正反馈交易模型预测基本一致。
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关键词
风格投资
风格动量
风格水平正反馈交易
行为金融
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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