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题名汇率相关性预测的比较研究
被引量：5
- 1
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作者
郑振龙
王磊
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机构
厦门大学管理学院
中国农业银行金融市场部
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出处
《金融研究》
CSSCI
北大核心
2017年第5期18-31,共14页
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基金
国家自然科学基金面上项目(项目号:71371161)
国家自然科学基金面上项目(项目号:71471155)
国家自然科学基金地区项目(项目号:71261024)的资助
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文摘
基于外汇汇率之间满足无套利的三角关系的基本假设,本文利用统计学中两变量之和的方差公式经过变形得出了汇率之间的隐含相关系数。本文结论表明,外汇期权隐含相关系数相比于历史相关系数有着更为优越的预测能力。对组合预测的分析也发现,不同信息的组合无法在任何情况下战胜所有的单独信息预测,但在部分情况下显著优于所有的单独信息预测。
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关键词
汇率
隐含相关性
预测
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Keywords
Foreign Exchange Rate, Implied Correlation, Forecasting
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分类号
F832.6
[经济管理—金融学]
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题名金融市场隐含相关性文献分析
被引量：1
- 2
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作者
韩鹏程
杜子平
刘永宁
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机构
天津科技大学经济与管理学院金融工程与风险管理研究中心
天津科技大学经济与管理学院
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出处
《财会月刊（中）》
北大核心
2017年第12期80-86,共7页
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基金
国家自然科学基金项目"时序非线性相依Copula分析建模及金融领域应用研究"(项目编号:71071111)
天津市哲学社会科学规划课题"‘一带一路’下天津自贸区金融创新解压力测试研究"(项目编号:TJYY16-018)
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文摘
在经济全球化与金融市场高度关联的大背景下,相关性风险越来越受到理论界与实务界的关注,尤其是对未来金融市场相关性预测有重要意义的隐含相关性度量值得深入探讨。但目前对有关隐含相关性的各类文献进行全面系统梳理与分析的综述类文章仍很少见,所以力图在这方面进行初步的尝试。首先对国内外文献中的隐含相关性概念的演变发展历程进行梳理,并对隐含相关性指数的设计方法和特性进行综述。之后,就隐含相关性在金融市场中的预测和风险管理等方面的应用成果进行分析总结。最后,在上述研究的基础上对隐含相关性未来的研究方向进行初步探索。
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关键词
金融市场
隐含相关性
市场预测
风险管理
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分类号
F831.5
[经济管理—金融学]
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题名汇率相关性的预测与全球资产配置
被引量：13
- 3
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作者
郑振龙
陈蓉
王磊
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机构
厦门大学
厦门大学金融系
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出处
《国际金融研究》
CSSCI
北大核心
2015年第3期76-87,共12页
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基金
国家自然科学基金面上项目"资产价格中隐含通货膨胀信息的提取
分析与应用"(项目号:71371161)
+1 种基金
国家自然科学基金青年项目"投资者风险偏好:度量与应用"(项目编号:71101121)
国家自然科学基金地区项目"隐含波动率的信息反映功能及其在我国的应用研究"(项目编号:71261024)
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文摘
现代金融研究领域中,无论是业界还是学术界,如何帮助投资者进行更好的资产配置一直是研究的核心内容。资产组合或者投资基金的管理者只有通过资产配置获得更多的超额收益才能受到更多投资者的青睐,才能得到市场的肯定。从根本上讲,这些投资人如何更好地选择资产配置以获得成功取决于他们对市场的准确预测能力。本文利用期权在反映投资者预期方面的优势,采用外汇期权的隐含波动率报价提取出投资者对未来预期的期权隐含的相关系数,并使用已实现效用的模型进行了资产配置方面的研究。利用全样本和分区间样本进行实证研究后本文发现,外汇期权隐含相关系数的预测能力有助于改善投资者的跨国资产配置。
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关键词
汇率
隐含的相关性
预测
跨国资产配置
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Keywords
Exchange Rate
Implied Correlation
Forecasting
Cross-country Asset Allocation
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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