情势变更原则对金融衍生品交易法律基础的冲击——以韩国法院对KIKO合约纠纷案的裁决为例 被引量：18

1

作者 楼建波 刘燕 《法商研究》 CSSCI 北大核心 2009年第5期19-27,共9页

KIKO合约是场外金融衍生品交易领域最流行的外汇期权合约。2008年国际金融危机引发的韩元贬值导致参与KIKO合约交易的韩国企业遭受重大经济损失,韩国法院适用情势变更原则解除了KIKO合约,这引发了广泛争议。情势变更原则与以风险为交易... KIKO合约是场外金融衍生品交易领域最流行的外汇期权合约。2008年国际金融危机引发的韩元贬值导致参与KIKO合约交易的韩国企业遭受重大经济损失,韩国法院适用情势变更原则解除了KIKO合约,这引发了广泛争议。情势变更原则与以风险为交易标的的金融衍生品交易之间存在本质冲突,基于情势变更而否定衍生品合同的效力是对金融衍生品交易最核心的价值和法律基础的极大冲击。面对金融危机,法律的公平性救济应当区分特定市场、特定交易、特定合约而审慎进行。 展开更多

关键词 金融危机 KIKO合约 情势变更原则 金融衍生品交易

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从中航油事件看金融衍生品交易的风险管理 被引量：11

2

作者 杨锦之 洪渊 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2007年第3期47-51,共5页

中航油事件从一个侧面反映了我国企业在金融衍生品市场风险防范方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国企业在积极参与经济全球化、利用国际... 中航油事件从一个侧面反映了我国企业在金融衍生品市场风险防范方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国企业在积极参与经济全球化、利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理。具体而言,一是推进交易立法进程,建立责任追究制度;二是强化外部监管,改进内控机制;三是完善公司治理结构,加快建立现代企业制度;四是加大信息披露力度,促进金融衍生品市场发展。 展开更多

关键词 中航油 金融衍生品交易 风险管理

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破产程序中金融衍生品交易结算问题的解决 被引量：8

3

作者 王欣新 卢茜 《法律适用》 CSSCI 北大核心 2012年第10期40-46,共7页

国际金融危机爆发以后，金融衍生品交易的安全成为人们讨论的热点。为防止一方破产使金融衍生品的交易风险和损失扩散到交易对手。甚至使整个金融市场发生系统性风险，国际互换与衍生工具协会（ISDA）制定TISDA主协议。中国银行间市场... 国际金融危机爆发以后，金融衍生品交易的安全成为人们讨论的热点。为防止一方破产使金融衍生品的交易风险和损失扩散到交易对手。甚至使整个金融市场发生系统性风险，国际互换与衍生工具协会（ISDA）制定TISDA主协议。中国银行间市场交易商协会也发布了《中国银行间市场金融衍生产品交易协议》（即NAFMII主协议），建立了交易提前终止、 展开更多

关键词 金融衍生品交易 破产程序 结算问题 国际金融危机 银行间市场 交易协议 金融衍生产品 系统性风险

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我国商业银行赢利结构分析及对策 被引量：2

4

作者 戴国强 黄岱 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2005年第5期4-6,共3页

目前,我国经济发展水平和结构部已发生了巨大改变,货币市场和资本市场的发展也为发展中间业务创造了条件,发展中间业务顺应了各方的需求。不仅要首先从政策上取消严格分业经营的限制,向混业经营发展,而且要在银行内部实行全面制度改革,... 目前,我国经济发展水平和结构部已发生了巨大改变,货币市场和资本市场的发展也为发展中间业务创造了条件,发展中间业务顺应了各方的需求。不仅要首先从政策上取消严格分业经营的限制,向混业经营发展,而且要在银行内部实行全面制度改革,建立专门的中间业务管理部门和中间业务监管体系,使中间业务的开展具有制度安排、组织保证和适当的监控指标。要重视中间业务的风险防范,并需要建立自己的信用评价制度。实现差异化服务,推广特色服务。 展开更多

关键词 商业银行 赢利结构 金融衍生品交易

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国际信用评级机构的罪与罚 被引量：4

5

作者 张锐 《决策与信息》 2010年第8期17-20,共4页

如果说这场百年罕见的金融危机所造成的最大灾难是世界经济的深度衰退和全球财富的无情蒸发,那么危机让人类所产生的最大收获就是对于现行制度安排和经济行为作出深刻反思和合规矫正。正是如此,从限制金融衍生品交易,到彻查高盛＂欺诈门＂,

关键词 信用评级机构 罪与罚 金融衍生品交易 国际 金融危机 世界经济 经济行为 制度安排

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国有企业金融衍生品交易研究 被引量：1

6

作者 张晓东 《冶金财会》 2017年第10期4-6,共3页

随着全球金融市场的逐步发展和成熟,金融衍生工具也随之催生出来,金融市场的风险也日渐加大,近五十年来,全球几乎每一次爆发的经济或金融危机都与金融衍生交易有着密切关系。经济学界有一种观点认为＂金融衍生工具是金融领域最具争议的... 随着全球金融市场的逐步发展和成熟,金融衍生工具也随之催生出来,金融市场的风险也日渐加大,近五十年来,全球几乎每一次爆发的经济或金融危机都与金融衍生交易有着密切关系。经济学界有一种观点认为＂金融衍生工具是金融领域最具争议的创新＂。21世纪以来,我国金融衍生品交易带来的风险也日益升高,如2004年中航油（新加坡）公司因为开展金融衍生品交易亏损高达5.5亿美元,这起事件在国内外金融市场引起轰动。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 国有企业 全球金融市场 金融衍生工具 金融衍生交易 经济学界 金融危机 金融领域

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论情势变更原则与金融衍生品合同的法律原则冲突以及由此引发的思考 被引量：3

7

作者 张仲雷 《经济师》 2010年第12期82-84,共3页

在2008年的金融危机中,韩国法院曾出现依情事变更原则解除金融衍生品合约的情况,这在金融界和法律界引起了很大的争议。文章从基本的法律原则出发,分析"情势变更"与金融衍生产品的法律特征,对两者之间存在的或有法律冲突做简... 在2008年的金融危机中,韩国法院曾出现依情事变更原则解除金融衍生品合约的情况,这在金融界和法律界引起了很大的争议。文章从基本的法律原则出发,分析"情势变更"与金融衍生产品的法律特征,对两者之间存在的或有法律冲突做简要探究并提出建议,结合我国当前的立法形式,就因此问题而引发的关于金融衍生品合约的法律规制问题提出思考,以期对我国金融衍生交易进一步发展有所裨益。 展开更多

关键词 情事变更原则 金融衍生品交易 法律原则冲突 法律规制

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汇率掉期交易违约责任的司法审查路径 被引量：2

8

作者 顾权 顾天翔 《人民司法》 2015年第12期80-84,共5页

【裁判要旨】汇率掉期交易属于场外金融衍生品交易的一种，在合同一方违约导致交易提前终止的情形下，违约责任的认定应以我国合同法为基本依据，同时充分遵循金融衍生品交易的国际惯例及金融衍生品交易的自身特性，并以诚实信用原则和... 【裁判要旨】汇率掉期交易属于场外金融衍生品交易的一种，在合同一方违约导致交易提前终止的情形下，违约责任的认定应以我国合同法为基本依据，同时充分遵循金融衍生品交易的国际惯例及金融衍生品交易的自身特性，并以诚实信用原则和商业合理性原则为基础，计算出提前终止款项的相应市场公允价值。 展开更多

关键词 违约责任 掉期交易 司法审查 汇率 金融衍生品交易 路径 诚实信用原则 合理性原则

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国际利率互换定价新规则的影响、启示及相关建议 被引量：2

9

作者 甄梅 黄党贵 +2 位作者 鲁征 李淑瑞 杨阳 《国际金融》 2014年第12期38-43,共6页

利率互换交易（IRS）产生于上世纪80年代,并在全球金融衍生品交易中占有重要地位。截至2013年末,其在全球衍生品交易中占比达82%。金融危机期间Libor利率的异常水平使IRS定价、估值和风险对冲方式发生了重大变革。2008年起,以高盛为代... 利率互换交易（IRS）产生于上世纪80年代,并在全球金融衍生品交易中占有重要地位。截至2013年末,其在全球衍生品交易中占比达82%。金融危机期间Libor利率的异常水平使IRS定价、估值和风险对冲方式发生了重大变革。2008年起,以高盛为代表的欧美金融机构逐步将有抵/质押品的IRS定价和估值折现参数由Libor曲线调整为隔夜指数互换（OIS）曲线, 展开更多

关键词 利率互换定价 金融衍生品交易 LIBOR 国际 互换交易 2008年 80年代 风险对冲

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论我国金融衍生品交易的监管制度 被引量：1

10

作者 周燕明 《浙江金融》 北大核心 1996年第12期7-9,共3页

论我国金融衍生品交易的监管制度周燕明金融衍生品市场既是投机的场所，又是风险规避的港湾，因其财务杠杆性和虚拟性，如果管理不善就会掀起惊涛骇浪，造成巨大损失，原上海万国证券公司在家喻户晓的“３２７”事件中倾覆就是因风险控... 论我国金融衍生品交易的监管制度周燕明金融衍生品市场既是投机的场所，又是风险规避的港湾，因其财务杠杆性和虚拟性，如果管理不善就会掀起惊涛骇浪，造成巨大损失，原上海万国证券公司在家喻户晓的“３２７”事件中倾覆就是因风险控制不严而引起的。有效的监管制度（外... 展开更多

关键词 金融衍生品交易 监管制度 中国 金融市场

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新形势下企业融资战略 善用金融衍生品优化企业风险管理 被引量：1

11

作者 王蔚松 《上海国资》 2012年第10期82-83,共2页

近年来，随着金融创新和发展，金融衍生品市场日益成熟。在当前复杂而困难的经济形势和环境中，越来越多的企业出于筹资利率风险管理的需要，参与了各种金融衍生品交易。其结果是，一方面企业运用金融衍生品对冲降低利率风险的重要作用... 近年来，随着金融创新和发展，金融衍生品市场日益成熟。在当前复杂而困难的经济形势和环境中，越来越多的企业出于筹资利率风险管理的需要，参与了各种金融衍生品交易。其结果是，一方面企业运用金融衍生品对冲降低利率风险的重要作用正日渐显现，但另一方面，也有不少企业包括深圳南山热电、国航、中铁、中信泰富等，都曾因涉及金融衍生品交易而不同程度地出现了数额较大的亏损。人们开始以一种质疑的眼光来看待金融衍生品，甚至还出现了反对金融衍生品的呼声。 展开更多

关键词 金融衍生品市场 企业风险管理 融资战略 金融衍生品交易 利率风险管理 优化 金融创新 经济形势

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金融衍生品交易对我国商业银行盈利能力影响的实证研究 被引量：2

12

作者 闫丽君 《对外经贸》 2017年第4期109-111,共3页

金融衍生工具由于具有套期保值规避风险的功能,以及其低成本杠杆效应的特性而得到了广泛运用。通过我国16家上市银行的数据收集,从金融衍生品交易对于我国商业银行盈利能力的影响角度进行了实证分析,得出以下结论:金融衍生品的使用与银... 金融衍生工具由于具有套期保值规避风险的功能,以及其低成本杠杆效应的特性而得到了广泛运用。通过我国16家上市银行的数据收集,从金融衍生品交易对于我国商业银行盈利能力的影响角度进行了实证分析,得出以下结论:金融衍生品的使用与银行的盈利能力呈正比关系,说明随着金融衍生产品交易规模的提升,可以较好地提高我国商业银行的盈利水平。最后提出了促进我国商业银行金融衍生品业务发展的相关建议。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 盈利能力 上市银行

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金融衍生品交易中“观望权”现象研究 被引量：2

13

作者 李仁真 杨毅 《武大国际法评论》 CSSCI 2013年第1期93-104,共12页

"观望权"是指金融衍生品交易一方当对手方发生破产等违约事件时,为了避险或套利在"瑕疵资产"与"终止净额结算"制度之间进行选择,从而发生的一种观望事态发展、使待履行交易处于停滞状态的现象。"观... "观望权"是指金融衍生品交易一方当对手方发生破产等违约事件时,为了避险或套利在"瑕疵资产"与"终止净额结算"制度之间进行选择,从而发生的一种观望事态发展、使待履行交易处于停滞状态的现象。"观望权"现象的存在给金融衍生品交易带来了极大的不确定性,而英美法院在相关案件中所持的不同态度又使交易主协议的域外效力面临巨大的法律风险。"观望权"在本质上是当事人的一种制度选择行为,它通常因交易主协议本身的制度缺陷及其法律漏洞而引起。解决由此引发的法律问题应从完善主协议入手,包括对先决条件设置存续期间,避免"无限度"的拒绝履行,同时通过补充协议澄清主协议文本的含义,以弥补法律漏洞并加强制度衔接。 展开更多

关键词 “观望权” 金融衍生品交易 瑕疵资产 终止净额结算 制度选择

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金融衍生品交易的效力问题——权利结构视角 被引量：2

14

作者 陈醇 《东岳论丛》 CSSCI 北大核心 2015年第4期160-168,共9页

金融衍生品交易的巨额亏损促使人们关注此类交易的效力。从权利结构上看,"衍生"在本质上是远期债权的分离,金融衍生品是从中分离而出的他债权(与他物权对应的概念)。金融衍生品是远期债权的一部分,相应的交易不过是远期买卖... 金融衍生品交易的巨额亏损促使人们关注此类交易的效力。从权利结构上看,"衍生"在本质上是远期债权的分离,金融衍生品是从中分离而出的他债权(与他物权对应的概念)。金融衍生品是远期债权的一部分,相应的交易不过是远期买卖合同的一部分,二者是部分与整体的关系,远期买卖合同的效力因此可能衍生(延伸)至金融衍生品交易之上。金融衍生品是以风险为内容的他债权,这使相应的交易成为射幸合同,根据罗尔斯的理论,这类合同的公平应当从程序上去寻找,程序性显失公平应当是此中显失公平的判别标准。金融衍生品本身就是远期债权中的风险部分,它已经包含了传统合同法中情势变更所带来的风险,情势变更原则在金融衍生品交易中没有适用的余地。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 债权分离 他债权 效力 显失公平 情势变更原则

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发展我国金融衍生品市场的若干法律问题探讨

15

作者 邱海菊 《商业会计》 北大核心 2011年第5期56-57,共2页

金融衍生工具一般是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品,如远期合约、期货、期权、互换等。本文分析了金融衍生产品风险尤其是法律风险,探讨了金融衍生工具交易发展中面临的若干法律问题,并对我国金融衍生品交易立法过程中需要注... 金融衍生工具一般是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品,如远期合约、期货、期权、互换等。本文分析了金融衍生产品风险尤其是法律风险,探讨了金融衍生工具交易发展中面临的若干法律问题,并对我国金融衍生品交易立法过程中需要注意的方面提出个人见解。 展开更多

关键词 金融衍生品市场 法律问题 金融衍生品交易 金融衍生工具 衍生产品风险 金融产品 金融工具 远期合约

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印度场外衍生品市场监管经验及对我国的启示 被引量：1

16

作者 李研妮 《金融发展研究》 2014年第5期87-88,共2页

一、印度场外衍生品市场监管的成功经验 （一）审慎严格的监管理念 印度早在独立前就已出现了一些场外衍生品交易，但为了抑制和打击证券市场的投机，1956年印度政府颁布了《证券合同管理法》（SCRA），严禁开展各种金融衍生品交易。... 一、印度场外衍生品市场监管的成功经验 （一）审慎严格的监管理念 印度早在独立前就已出现了一些场外衍生品交易，但为了抑制和打击证券市场的投机，1956年印度政府颁布了《证券合同管理法》（SCRA），严禁开展各种金融衍生品交易。直到20世纪90年代初，为配合全面经济改革，印度证券交易委员会（SEBI）先后成立了两个委员会，分别对金融衍生品的发展路径和风险防范政策进行了深入研究。在此基础上，1999年印度政府颁布了《证券合同管理法》修正案，金融衍生品交易才得以合法化。但印度对金融衍生品的推出依然十分谨慎，并对其交易实施了严格的监管。2007-2008年间，印度储备银行（RBI）陆续发布了各类衍生品交易指引，设定了衍生品交易、风险管理和完善的公司治理要求的一般原则，对场外衍生品交易还专门建立了相应的管理程序。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 印度政府 市场监管 成功经验 证券交易委员会 20世纪90年代初 证券市场 2008年

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试论企业金融衍生品交易存在的问题及对策 被引量：1

17

作者 安琪 许晓鹭 《中国总会计师》 2011年第10期94-95,共2页

2008年9月以来，随着全球金融海啸的爆发，能源产品价格回落、各国汇率巨幅波动，我国一些参与衍生工具交易的企业遭受到了程度不同的亏损冲击。一系列接踵而来的事件令人对衍生工具望而生畏，民众及业内纷纷质疑企业的内控体制是否健... 2008年9月以来，随着全球金融海啸的爆发，能源产品价格回落、各国汇率巨幅波动，我国一些参与衍生工具交易的企业遭受到了程度不同的亏损冲击。一系列接踵而来的事件令人对衍生工具望而生畏，民众及业内纷纷质疑企业的内控体制是否健全、有效。具体研究企业在金融交易方面的内部控制，不仅对于改善我国企业衍生品交易控制现状、完善公司治理和信息披露制度、保护国家和中小投资者利益有着重要意义．而且对于企业内部改善管理，降低企业投融资、运营风险．提高经营效益具有巨大的促进作用，进而对于资本市场有效运行及我国金融行业发展提供更加有力的保障。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 企业内部 中小投资者利益 全球金融海啸 信息披露制度 衍生工具 2008年 价格回落

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衍生金融场内交易与场外交易的区别

18

作者 封帆 《合作经济与科技》 2014年第21期53-54,共2页

金融衍生交易和金融衍生工具是上世纪80年代全球金融界的革新产物,金融衍生交易品种多样,是从多种金融资产和金融的基础交易衍生而来。场内与场外市场是互补关系而非替代关系,两类市场的共同发展,可以更深层次满足市场投资和保值需求。

关键词 金融交易 场外交易 金融衍生品交易

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我国商业银行参与碳金融业务的策略研究

19

作者 钟琳秋 于欣博 《黑龙江金融》 2011年第12期90-91,共2页

引言 “碳金融”是一个较为宽泛的概念，其主要是指服务于限制温室气体排放的相关金融活动，如直接投融资，碳交易中介服务，碳指标交易，碳金融衍生品交易和银行信贷等。为了使我国在碳金融领域发展顺利，并且在国际市场中占有优势，... 引言 “碳金融”是一个较为宽泛的概念，其主要是指服务于限制温室气体排放的相关金融活动，如直接投融资，碳交易中介服务，碳指标交易，碳金融衍生品交易和银行信贷等。为了使我国在碳金融领域发展顺利，并且在国际市场中占有优势，本文以碳金融市场上的主体——商业银行的业务创新为要点进行了阐述。 展开更多

关键词 金融业务 商业银行 碳交易 金融衍生品交易 温室气体排放 中介服务 金融活动 银行信贷

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有书共读

20

《中国信息界》 2023年第1期94-96,共3页

《逃不开的大势》如今,我们正身处于一个急速变化的时代,要想实现繁荣,就需要我们为环境、技术、周期等各种不确定性随时做好准备。无论做什么,只有对未来有一个清晰的认识,才能获得无限的机会。《逃不开的大势》一书聚焦未来的技术融... 《逃不开的大势》如今,我们正身处于一个急速变化的时代,要想实现繁荣,就需要我们为环境、技术、周期等各种不确定性随时做好准备。无论做什么,只有对未来有一个清晰的认识,才能获得无限的机会。《逃不开的大势》一书聚焦未来的技术融合与产业布局,阐述了我们在未来几十年里可以期待的人类新进步,以及企业和政府适应新变化的方法。本书作者拉斯·特维德(LarsTvede)是全美期货协会(芝加哥)注册金融衍生品交易师、企业家兼投资人,拥有超过30年的高科技领域投资成功经验。 展开更多

关键词 金融衍生品交易 产业布局 技术融合 期货 不确定性 做好准备 芝加哥 投资人

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