基于β系数优化的动态投资组合策略研究 被引量：7

1

作者 郭范勇 潘和平 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第7期1-10,共10页

本文提出一种股票动态投资组合策略,首先通过上升和下降贝塔来优选行业,然后在选择的行业中构造股票投资组合。对于股票投资组合,利用均值方差投资组合模型作为内核,通过引入参考时间窗口和持有期限窗口两个外生参数构建动态的均值-方... 本文提出一种股票动态投资组合策略,首先通过上升和下降贝塔来优选行业,然后在选择的行业中构造股票投资组合。对于股票投资组合,利用均值方差投资组合模型作为内核,通过引入参考时间窗口和持有期限窗口两个外生参数构建动态的均值-方差模型,并实证检验了模型的可行性。然后再经过多项业绩评价指标对比分析得出动态投资组合策略的收益明显优于被动投资策略,这种动态投资组合策略能够获得部分超额收益并且具有更好的可靠性。本研究为投资者提供了一种定量的投资组合管理方法,并从侧面验证了我国股市的非有效性。 展开更多

关键词 Β系数 量化投资策略 均值-方差模型 动态投资组合策略

原文传递

金融工程在量化投资策略中的应用 被引量：1

2

作者 张秉全 《市场周刊》 2024年第13期101-104,共4页

文章主要探讨金融工程在量化投资策略中的应用。首先,介绍了金融工程在量化投资策略中的重要性和作用,然后阐述了量化投资策略的原理与技术。接着,详细分析了金融工程在量化投资策略中的应用,包括股票市场分析、金融风险管理、投资组合... 文章主要探讨金融工程在量化投资策略中的应用。首先,介绍了金融工程在量化投资策略中的重要性和作用,然后阐述了量化投资策略的原理与技术。接着,详细分析了金融工程在量化投资策略中的应用,包括股票市场分析、金融风险管理、投资组合优化、市场流动性分析和金融创新等方面。最后,总结了金融工程在量化投资策略中的贡献和未来的发展趋势。 展开更多

关键词 金融工程 量化投资策略 股票市场分析 金融风险管理

下载PDF 职称材料

Stacking框架下Boosting算法融合模型量化投资策略设计及应用

3

作者 陈创练 邹湘妮 《计量经济学报》 CSCD 2024年第2期425-441,共17页

金融市场瞬息万变,对于量化投资策略,需要及时地调整和优化.融合模型可以根据市场变化动态调整模型的权重和组合方式,实现自适应的调整和优化.基于此,本文尝试从融合模型的角度来设计量化投资策略.本文基于LightGBM、Adaboost、XGBoost... 金融市场瞬息万变,对于量化投资策略,需要及时地调整和优化.融合模型可以根据市场变化动态调整模型的权重和组合方式,实现自适应的调整和优化.基于此,本文尝试从融合模型的角度来设计量化投资策略.本文基于LightGBM、Adaboost、XGBoost三种不同的Boosting类算法构造了三个不同的融合两层Stacking模型,通过沪深300成分股上进行选股回测实证分析来对比择优来得到最合适的基学习模型和次级模型最佳的融合效果.实证结果表明,三种不同的融合模型在股票市场的预测表现均优于单一算法模型,其中表现最为优异的是基学习器为XGBoost和LightGBM算法,AdaBoost算法作为次级学习器的融合模型.在持仓数量为20只时,平均年化收益为13.57%,夏普比率为1.23,最大回撤为0.48.此外该回测结果表明,融合模型在市场波动性较大时有更好的适应性和有效性.本研究能够为投资者提供一种新的投资思路,也对如何推动融合模型在金融实践中运用具备一定的启示意义. 展开更多

关键词 BOOSTING算法 多因子选股模型 Stacking融合方法 量化投资策略

原文传递

股市涨跌预测与量化投资策略:基于时变矩成分分析 被引量：5

4

作者 鲁万波 黄光麟 Kris Boudt 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第2期1-12,共12页

利用时变矩成分分析提取高阶矩吸收率,改进基于阈值的高阶矩因子个数选择方法,提出基于元素值的联合矩成分分析权重设定,构造了一种基于股票市场高阶矩相关结构的量化投资策略。研究表明,基于矩成分吸收率的投资策略能够对股市涨跌做出... 利用时变矩成分分析提取高阶矩吸收率,改进基于阈值的高阶矩因子个数选择方法,提出基于元素值的联合矩成分分析权重设定,构造了一种基于股票市场高阶矩相关结构的量化投资策略。研究表明,基于矩成分吸收率的投资策略能够对股市涨跌做出有效预测,对于股市的重大系统风险尤为敏感,在熊市中也有良好表现;基于单因子吸收率、累积三因子吸收率和赫芬达尔吸收率的高阶矩投资策略优于二阶矩吸收率投资策略,而三阶矩单因子吸收率投资策略最优,基于元素值权重的投资策略优于基于元素个数权重的投资策略;量化投资策略具有参数稳健性,且可通过优化高阶矩的时变结构对投资效果进行优化。 展开更多

关键词 时变矩成分分析 吸收率 高阶矩 因子结构 量化投资策略

原文传递

我国A股市场定性分析

5

作者 夏宇 《合作经济与科技》 2023年第20期48-49,共2页

近年来,量化投资策略已逐渐成为业内较为流行的投资策略之一,但多数投资者使用该策略并未达到预期收益,究其原因是量化投资策略本身具有的局限性。本文指出缺乏全面性、时效性以及真实性是造成量化投资策略局限性的主要原因,并根据我国... 近年来,量化投资策略已逐渐成为业内较为流行的投资策略之一,但多数投资者使用该策略并未达到预期收益,究其原因是量化投资策略本身具有的局限性。本文指出缺乏全面性、时效性以及真实性是造成量化投资策略局限性的主要原因,并根据我国A股市场特点提出股票定性分析研究框架,以此作为量化投资策略定量分析的补充,从而为投资者更加有效地控制市场风险提供参考。 展开更多

关键词 量化投资策略 A股市场 定性分析

下载PDF 职称材料

获取alpha收益的数量化投资组合策略研究——基于沪深300指数的实证研究 被引量：4

6

作者 屈云香 黄启 《现代商业》 2011年第9期186-188,共3页

本文的目的是以沪深300指数及其成份股为研究对象,通过建立有效的量化投资策略来构建投资组合,使得这个组合策略的收益能够稳定战胜沪深300指数收益,从而通过投资该策略取得alpha收益。

关键词 沪深300 alpha收益 量化投资策略

下载PDF 职称材料

基于灰色关联度分析的量化投资策略研究 被引量：2

7

作者 梁艳 李俊林 董安强 《太原科技大学学报》 2020年第4期313-317,322,共6页

基于灰色关联度分析法研究了量化投资策略问题,通过分析已有研究成果,对原灰色关联度分析法做了改进,针对股票技术指标,建立了量化指标组合,进而提出了相应的量化投资策略,并通过实证检验发现,所构建的量化投资策略是有效的,能够用于对... 基于灰色关联度分析法研究了量化投资策略问题,通过分析已有研究成果,对原灰色关联度分析法做了改进,针对股票技术指标,建立了量化指标组合,进而提出了相应的量化投资策略,并通过实证检验发现,所构建的量化投资策略是有效的,能够用于对我国上证A股市场的研究。 展开更多

关键词 量化投资 灰色关联度分析 技术指标 量化投资策略

下载PDF 职称材料

基于基本面三因子的量化投资策略研究 被引量：1

8

作者 郑露雨 《今日财富（中国知识产权）》 2019年第6期31-32,34,共3页

随着计算机技术的不断发展,在金融投资领域,开发程序化交易策略正处于方兴未艾之时。量化投资在运用数理统计挖掘历史信息的过程中,找出蕴含的规律,并构建出相应策略由计算机自动执行交易订单,能够有效规避人的心理缺陷,从而能够获取超... 随着计算机技术的不断发展,在金融投资领域,开发程序化交易策略正处于方兴未艾之时。量化投资在运用数理统计挖掘历史信息的过程中,找出蕴含的规律,并构建出相应策略由计算机自动执行交易订单,能够有效规避人的心理缺陷,从而能够获取超额收益。本文以沪深300指数成分股为研究对象,基于价值、成长和质量因子,分别选择市销率、净利润增长率和权益回报率三因子通过打分法进行选股,并建立量化投资策略模型。经过分析优选的股票,收益率表现良好,证明了该量化模型性能优异,为投资者获得正向收益提供了借鉴。 展开更多

关键词 选股模型 回报率 基本面 量化投资策略 市销率 收益率 净利润增长率 投资者 超额收益 多因子模型 交易策略 股票池

原文传递

基于Python语言的量化股票投资策略研究

9

作者 吴梅 《新财经》 2019年第15期13-16,共4页

在大数据快速发展的背景下,将程序算法与股票投资相结合是创新股票投资方式并实现投资收益率提升的关键。文章在量化投资理念的基础上,运用Python语言对A股市场的一些历史指数和个股数据进行梳理分析,针对Python量化投资项目进行初始性... 在大数据快速发展的背景下,将程序算法与股票投资相结合是创新股票投资方式并实现投资收益率提升的关键。文章在量化投资理念的基础上,运用Python语言对A股市场的一些历史指数和个股数据进行梳理分析,针对Python量化投资项目进行初始性设计,基于Python语言制定量化股票投资策略,并对策略进行收益回测,进而提出量化股票投资的保障措施。 展开更多

关键词 PYTHON语言 量化投资策略 BOLL指标 格雷厄姆成长股

下载PDF 职称材料

中国量化投资理论:综述与展望

10

作者 许师浩 《金融文坛》 2021年第1期395-397,共3页

量化投资的发展能够追溯到数十年前,随着近些年计算机计算能力以及算法的快速发展,量化投资的规模也在呈线性增长。量化投资最重要的是算法,尤其是近两年出现了更加丰富的投资算法模型。目前主流的投资方法包含量化投资、基本面分析和... 量化投资的发展能够追溯到数十年前,随着近些年计算机计算能力以及算法的快速发展,量化投资的规模也在呈线性增长。量化投资最重要的是算法,尤其是近两年出现了更加丰富的投资算法模型。目前主流的投资方法包含量化投资、基本面分析和技术分析。本文选取了国内市场上常用的三种定量模型作为研究对象,比较了三种方法的适用条件、优缺点,总结了定量投资模型的选择方法,希望能给投资者作为参考。 展开更多

关键词 量化投资策略 多因子模型 大数据模型

下载PDF 职称材料

量价策略分析:追逐热门股能战胜市场吗?

11

作者 肖梓杨 《全国流通经济》 2020年第15期139-141,共3页

我国投资者有明显的"羊群行为",倾向于购买热门股票。本文通过构建利用量价因子的量化投资策略来模拟投资者追逐热门股的行为。回测发现,跟风投资行为易使投资者蒙受巨大损失。基于此结果,本文构建了另一个利用量价因子量化... 我国投资者有明显的"羊群行为",倾向于购买热门股票。本文通过构建利用量价因子的量化投资策略来模拟投资者追逐热门股的行为。回测发现,跟风投资行为易使投资者蒙受巨大损失。基于此结果,本文构建了另一个利用量价因子量化投资策略。研究结果表明该策略有一定择时买入的效果,但择时卖出效果不好。综合研究表明,投资者单纯利用股票的交易量及价格作为投资依据,或者单纯模仿他人投资行为、追逐热门股都无法获得较好的投资效果。 展开更多

关键词 热门股 羊群效应 量化投资策略 量价因子

下载PDF 职称材料

基于市场资金流向分析的商品期货量化交易策略 被引量：1

12

作者 罗航 张康 余利娟 《广东经济》 2017年第7X期48-48,共1页

随着我国金融市场的不断发展与完善,量化交易开始得到应用与发展.量化投资策略不仅使得投资者更合理地选择投资对象,而且通过量化投资模型及时了解市场波动,以获得超额收益.本文在国内外研究的基础上,对量化投资交易策略的应用展开研究... 随着我国金融市场的不断发展与完善,量化交易开始得到应用与发展.量化投资策略不仅使得投资者更合理地选择投资对象,而且通过量化投资模型及时了解市场波动,以获得超额收益.本文在国内外研究的基础上,对量化投资交易策略的应用展开研究.本论介绍了实证研究涉及的相关模型,重点分析了期货交易中量化投资策略,运用系统中特定模型分析量化投资模型在股票交易中的应用,并分析如何构建投资出组合,以实现在赢利率、胜率和回撤幅度等方面均较为理想的状态. 展开更多

关键词 量化投资策略 海龟交易 布林线指标 期货量化

下载PDF 职称材料

在强贝塔中寻找稳定阿尔法

13

《投资有道》 2021年第12期89-89,共1页

作为首只“专精特新”主题基金、也是唯一一只以量化方式布局该领域的基金,景顺长城专精特新量化优选基金一发行,就备受市场关注。该基金拟任基金经理徐喻军、曾理表示,未来这只基金的收益是两部分收益的叠加,一部分是专精特新的高贝塔... 作为首只“专精特新”主题基金、也是唯一一只以量化方式布局该领域的基金,景顺长城专精特新量化优选基金一发行,就备受市场关注。该基金拟任基金经理徐喻军、曾理表示,未来这只基金的收益是两部分收益的叠加,一部分是专精特新的高贝塔收益,另一部分是量化投资策略的增厚收益,力争获取更多的超额收益。 展开更多

关键词 基金经理 超额收益 专精特新 阿尔法 景顺长城 量化方式 贝塔 量化投资策略

原文传递