我国证券投资基金的资产配置能力研究——基于风险与收益相匹配的视角 被引量：30

1

作者 李学峰 茅勇峰 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2007年第3期56-62,共7页

本文从风险与收益相匹配的视角,给出了基金经理进行资产配置的原则和理论模型,并据此设计出判断基金资产配置能力高低的标准。对我国54只封闭式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的封闭式基金大部分具有较高的资产配置能力;研究... 本文从风险与收益相匹配的视角,给出了基金经理进行资产配置的原则和理论模型,并据此设计出判断基金资产配置能力高低的标准。对我国54只封闭式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的封闭式基金大部分具有较高的资产配置能力;研究同时发现,我国证券投资基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,而较少依靠对组合中资产的调整来满足资产配置的原则要求。 展开更多

关键词 证券投资基金 资产配置能力 基金管理能力 基金绩效

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私募分化

2

作者 全月 《财新周刊》 2024年第7期34-38,共5页

策略行情差异导致的私募收益分化在2023年加剧,国内私募的多资产配置能力仍待提高.2023年的A股市场,各类指数全盘皆墨。弱市中,板块轮动机会稀少且赚钱效应持续性不强,权益投资收益惨淡。2024年1月,主要指数跌势加剧,私募证券投资基金... 策略行情差异导致的私募收益分化在2023年加剧,国内私募的多资产配置能力仍待提高.2023年的A股市场,各类指数全盘皆墨。弱市中,板块轮动机会稀少且赚钱效应持续性不强,权益投资收益惨淡。2024年1月,主要指数跌势加剧,私募证券投资基金的操作难度似刀口舔血,尤其是主观股票策略。 展开更多

关键词 私募证券投资基金 A股市场 资产配置能力 投资收益 板块轮动 赚钱效应 操作难度 持续性

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第五届新财富最佳投资顾问评选 近4万券商投顾参评,获奖者仅占千分之二

3

作者 张天伦 《新财富》 2023年第2期26-32,共7页

本届评选共吸引92家证券公司的38813名投顾参评,参评人数占券商投顾总数的54.96%;获奖的83名投顾,占全部参评者的比例仅为0.21%。他们平均服务客户2576人,管理的客户资产规模均值为8.2亿元。他们不仅在评选中展现了不俗的资产配置能力,... 本届评选共吸引92家证券公司的38813名投顾参评,参评人数占券商投顾总数的54.96%;获奖的83名投顾,占全部参评者的比例仅为0.21%。他们平均服务客户2576人,管理的客户资产规模均值为8.2亿元。他们不仅在评选中展现了不俗的资产配置能力,有28位投顾已在销售证券投顾产品,采用前端收费的投顾,产品定价最高达29800元/年,还有15名最佳投顾通过直播等多元化的方式服务客户,展业动力满满。 展开更多

关键词 产品定价 服务客户 客户资产 投资顾问 证券公司 参评者 资产配置能力 券商

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重视金融健康 促进普惠金融高质量发展

4

作者 贝多广 《中国银行业》 2022年第12期43-45,共3页

金融健康理念下的金融能力建设在于塑造三层能力体系。第一层是流动性资产配置能力,属于基础能力,能够维持基本正常运行;第二层是风险管理能力,重点突出免疫效能;第三层是未来规划和发展能力,确保金融福最大化及可持续。党的二十大报告... 金融健康理念下的金融能力建设在于塑造三层能力体系。第一层是流动性资产配置能力,属于基础能力,能够维持基本正常运行;第二层是风险管理能力,重点突出免疫效能;第三层是未来规划和发展能力,确保金融福最大化及可持续。党的二十大报告对我国金融工作提出了更高水平、更现代化的要求,为新征程下金融事业高质量发展提供了根本遵循和行动指南。 展开更多

关键词 普惠金融 风险管理能力 免疫效能 健康理念 资产配置能力 高质量发展 根本遵循 流动性

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全流通背景下——十大最具并购价值A股公司

5

作者 陈夷华 邹新进 《首席财务官》 2005年第11期55-57,共3页

A股市场经过几年的下跌．当前的估值水平接近国外成熟的证券市场。后股权分置时期，所有A股得以流通，通过股权购并等行为，证券市场所提供的资产配置空间和效率将会得到有效的提升。

关键词 并购价值 证券市场 股权分置改革 中国 盈利能力 品牌形象 资产配置能力

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从投资视角看普惠资管产品的发展

6

作者 叶予璋 周仕盈 《中国货币市场》 2021年第4期26-32,共7页

2018年资管新规发布以来,资管行业“除虚胖强肌肉”,扎实推进规范化转型。随着刚兑理财产品的逐渐消失,如何发展普惠资管产品是各类资管机构面临的机遇和挑战。站在投资的视角,多资产和多策略是实现绝对收益的核心,投顾和投资管理是实... 2018年资管新规发布以来,资管行业“除虚胖强肌肉”,扎实推进规范化转型。随着刚兑理财产品的逐渐消失,如何发展普惠资管产品是各类资管机构面临的机遇和挑战。站在投资的视角,多资产和多策略是实现绝对收益的核心,投顾和投资管理是实现普惠资管的主要方式,资产配置能力的提升和金融科技的积极赋能是普惠资管发展的两大助力。 展开更多

关键词 绝对收益 资管产品 普惠 理财产品 投资视角 规范化 资产配置能力 资管行业

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我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究——基于风险与收益相匹配的视角

7

作者 刘辉 《华北金融》 2015年第5期14-17,44,共5页

本文基于风险与收益相匹配的视角,对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进行了比较研究。通过对20只股票型基金和20只混合型基金在2010年7月1日至2014年6月30日这段区间的实证研究,结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于... 本文基于风险与收益相匹配的视角,对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进行了比较研究。通过对20只股票型基金和20只混合型基金在2010年7月1日至2014年6月30日这段区间的实证研究,结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于股票型基金;研究同时发现我国股票型基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,混合型基金同时通过资产调整和证券选择来满足资产配置的原则要求。 展开更多

关键词 股票型基金 混合型基金 资产配置能力 基金绩效

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我国开放式基金动态资产配置能力研究——基于H-M-FF3模型的检验 被引量：4

8

作者 张文博 赖泉勇 杨运泽 《时代金融》 2011年第5Z期30-31,共2页

基金的动态资产配置能力主要反映为对市场时机的把握能力,本文应用考察市场时机把握能力模型中较为成熟的H-M-FF3模型对我国68只开放式基金的选股能力和择时能力进行实证分析,研究结果表明:我国开放式基金只存在很小程度的选股能力,基... 基金的动态资产配置能力主要反映为对市场时机的把握能力,本文应用考察市场时机把握能力模型中较为成熟的H-M-FF3模型对我国68只开放式基金的选股能力和择时能力进行实证分析,研究结果表明:我国开放式基金只存在很小程度的选股能力,基本不存在选时能力。 展开更多

关键词 开放式基金 动态资产配置能力 市场时机把握能力 H-M-FF3模型

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我国开放式基金动态资产配置能力研究——基于H—M模型及其扩展的检验 被引量：1

9

作者 常嵘 《华北金融》 2010年第10期4-8,39,共6页

基金的动态资产配置能力是以正确的预测市场走势为前提的,以市场时机把握能力为代表变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H—M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时又有多种H—M模型不足的扩展模型,如考虑市场组合的... 基金的动态资产配置能力是以正确的预测市场走势为前提的,以市场时机把握能力为代表变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H—M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时又有多种H—M模型不足的扩展模型,如考虑市场组合的选择误差和遗漏变量,或者加入代表市场有效性的变量。应用最初的H—M模型及其扩展对我国83支开放式基金的业绩进行的检验结果表明,我国开放式基金普遍缺乏动态资产配置能力。 展开更多

关键词 开放式基金 动态资产配置能力 市场时机把握能力 H—M模型

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开放式基金的资产配置能力研究

10

作者 谭国伟 王冲 《金融经济（下半月）》 2008年第10期218-219,共2页

本文从战略性和战术性两方面,考察了开放式基金的资产配置能力,对我国30只开放式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的开放式基金在2004年底至2007年底,尽管取得了骄人业绩,但是其资产配置能力并不很高;研究同时发现,我国证券投... 本文从战略性和战术性两方面,考察了开放式基金的资产配置能力,对我国30只开放式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的开放式基金在2004年底至2007年底,尽管取得了骄人业绩,但是其资产配置能力并不很高;研究同时发现,我国证券投资基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,而较少依靠对组合中资产的调整来满足资产配置的原则要求。 展开更多

关键词 证券投资基金 战略性资产配置能力 战术性资产配置能力 基金绩效

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我国开放式基金动态资产配置能力研究——基于H—M模型及其扩展的检验

11

作者 常嵘 《兰州商学院学报》 CSSCI 2010年第6期61-66,共6页

基金的动态资产配置能力是以正确地预测市场走势为前提的,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H—M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时又有多种克服H—M模型不足的扩展模型,如考虑市场组... 基金的动态资产配置能力是以正确地预测市场走势为前提的,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H—M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时又有多种克服H—M模型不足的扩展模型,如考虑市场组合的选择误差和遗漏变量,或者加入代表市场有效性的变量。应用最初的H—M模型及其扩展对我国83支开放式基金的业绩进行的检验结果表明,我国开放式基金普遍缺乏动态资产配置能力。 展开更多

关键词 开放式基金 动态资产配置能力 市场时机把握能力 H—M模型

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我国开放式基金动态资产配置能力的实证研究 被引量：1

12

作者 涂序平 李建丽 《商业时代》 北大核心 2013年第9期85-88,共4页

我国开放式基金动态资产配置能力一直深受各方关注,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H-M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时为了克服H-M模型不足,采用更加成熟的HM-FF3模型。本文采用... 我国开放式基金动态资产配置能力一直深受各方关注,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H-M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时为了克服H-M模型不足,采用更加成熟的HM-FF3模型。本文采用这两个模型对我国40只偏股型和偏债型基金在2007年1月-2010年12月分别进行选股能力分析和择时能力实证分析。研究结果表明:我国开放式基金只存在很小程度的选股能力,基本不存在择时能力。 展开更多

关键词 开放式基金动态资产配置能力HM—FF3模型

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开放式基金动态资产配置能力研究

13

作者 王一迪 《河北企业》 2017年第4期64-66,共3页

开放式基金的动态资产配置能力主要指其对市场时机的把握能力,T-M模型和H-M模型是对开放式基金动态资产配置能力研究应用最广的两个模型。本文将开放式基金分为股票型和债券型两种,使用T-M模型和H-M模型对其择时能力和择股能力进行实证... 开放式基金的动态资产配置能力主要指其对市场时机的把握能力,T-M模型和H-M模型是对开放式基金动态资产配置能力研究应用最广的两个模型。本文将开放式基金分为股票型和债券型两种,使用T-M模型和H-M模型对其择时能力和择股能力进行实证分析。同时,对证券市场的突变时期进行邹检验,检验模型参数的稳定性。结果表明:我国开放式基金的动态资产配置能力较弱;股票型开放式基金的动态资产配置能力优于债券型开放式基金。 展开更多

关键词 开放式基金 动态资产配置能力 T-M模型 H-M模型

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