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“虚假申报操纵”2.0的法律规制——基于法律威慑理论的分析
1
作者
朱明婷
徐崇利
《证券法律评论》
2022年第1期267-288,共22页
“虚假申报操纵”2.0是算法交易和高频交易的早期迭代,下一个前沿在于将人工智能和机器学习继续革新交易算法。当人工智能时代法律对“虚假申报操纵”2.0威慑不足时,此时就不能用1.0的法律对2.0的技术进行规制。通过引入刑法中的法律威...
“虚假申报操纵”2.0是算法交易和高频交易的早期迭代,下一个前沿在于将人工智能和机器学习继续革新交易算法。当人工智能时代法律对“虚假申报操纵”2.0威慑不足时,此时就不能用1.0的法律对2.0的技术进行规制。通过引入刑法中的法律威慑理论,补充其应用局限、发挥其应用优势,可以增加不法行为人进行“虚假申报操纵”2.0时的潜在成本,以此增加威慑力能有效阻止不法行为。因此,创建可靠的法律威慑机制以配套《证券法》,在刑事司法、行政立法、民事赔偿层面强调惩罚的确定性并提高制裁的严厉程度,即增加程序员对其算法交易程序造成的损害负责的可能性,可使《证券法》在面对技术发展时仍然有效,并逐步实现促进市场流动性和保护投资者的目标。
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关键词
法律威慑理论
《证券法》
虚假
申报
操纵
2.0
人工智能
机器学习
算法
原文传递
题名
“虚假申报操纵”2.0的法律规制——基于法律威慑理论的分析
1
作者
朱明婷
徐崇利
机构
厦门大学法学院
厦门大学法学院网络空间国际法研究中心
出处
《证券法律评论》
2022年第1期267-288,共22页
文摘
“虚假申报操纵”2.0是算法交易和高频交易的早期迭代,下一个前沿在于将人工智能和机器学习继续革新交易算法。当人工智能时代法律对“虚假申报操纵”2.0威慑不足时,此时就不能用1.0的法律对2.0的技术进行规制。通过引入刑法中的法律威慑理论,补充其应用局限、发挥其应用优势,可以增加不法行为人进行“虚假申报操纵”2.0时的潜在成本,以此增加威慑力能有效阻止不法行为。因此,创建可靠的法律威慑机制以配套《证券法》,在刑事司法、行政立法、民事赔偿层面强调惩罚的确定性并提高制裁的严厉程度,即增加程序员对其算法交易程序造成的损害负责的可能性,可使《证券法》在面对技术发展时仍然有效,并逐步实现促进市场流动性和保护投资者的目标。
关键词
法律威慑理论
《证券法》
虚假
申报
操纵
2.0
人工智能
机器学习
算法
分类号
D922.287 [政治法律—经济法学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
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1
“虚假申报操纵”2.0的法律规制——基于法律威慑理论的分析
朱明婷
徐崇利
《证券法律评论》
2022
0
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