证券信用交易制度与风险控制 被引量：23

1

作者 陈晓舜 《证券市场导报》 2000年第12期10-20,共11页

信用交易是连接货币市场与资本市场的渠道,依照分业经营的原则,银行资金不得直接进入证券市场,但并不意味着银行资金被隔绝于证券市场之外,信用交易就为银行资金进入证券市场提供了渠道。因此,从这个意义上讲,引入信用交易对我国金融体... 信用交易是连接货币市场与资本市场的渠道,依照分业经营的原则,银行资金不得直接进入证券市场,但并不意味着银行资金被隔绝于证券市场之外,信用交易就为银行资金进入证券市场提供了渠道。因此,从这个意义上讲,引入信用交易对我国金融体制改革有着重大的参考意义。 展开更多

关键词 证券信用交易制度 法规 证券信用保证金 维持保证金 抵押证券 实物经济 股价水平 风险控制

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对我国推行融资融券制度的分析与思考 被引量：4

2

作者 卢宁玲 《金融经济（下半月）》 2006年第5期41-42,共2页

关键词 融券 信用交易 金融公司 融资融券交易 卖空 维持保证金 保证金制度 转融通业务 垫头交易 初始保证金

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限制卖空条件下的证券投资组合 被引量：5

3

作者 李晋枝 乔克林 何树红 《云南大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 2002年第6期405-408,共4页

阐述了卖空在证券组合投资策略中的作用 ,并对实际证券市场中的卖空进行分析 .提出了限制性卖空条件下的证券组合投资决策方法 ,得出较为一般的公式 ,对几种特殊情形作出分析 ,并列举实例证明其可行性 .

关键词 限制卖空条件 证券投资组合 维持保证金 证券市场 投资决策模型

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海外证券信用交易制度比较分析 被引量：3

4

作者 任彦 《金融法苑》 2008年第1期81-99,共19页

2005年,我国《证券法》在颁布多年之后,终于迎来了一次重大修改。在众多适应经济发展的证券法修改中,对证券信用交易开展的允许成为其中一大亮点。在新修改的《证券法》打开证券信用交易大门的基础上,中国证监会于2006年进一步发布了《... 2005年,我国《证券法》在颁布多年之后,终于迎来了一次重大修改。在众多适应经济发展的证券法修改中,对证券信用交易开展的允许成为其中一大亮点。在新修改的《证券法》打开证券信用交易大门的基础上,中国证监会于2006年进一步发布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》 展开更多

关键词 证券信用交易 融券 金融公司 内部控制指引 中国证监会 保证金比率 维持保证金 股票上市 大藏省 金

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融资融券市场的动态保证金模型设置 被引量：4

5

作者 顾维清 鲍俊颖 +1 位作者 高君健 陈成 《中国市场》 2012年第13期31-33,共3页

本文讨论了用股票和现金共同作为保证金的情况下融资融券保证金系统的设定方法,保证金系统用负收益条件概率作为衡量券商风险的测量工具。本文构造的保证金系统是动态的,它可以根据股票的价格进行调整。融资融券业务在我国重新兴起,如... 本文讨论了用股票和现金共同作为保证金的情况下融资融券保证金系统的设定方法,保证金系统用负收益条件概率作为衡量券商风险的测量工具。本文构造的保证金系统是动态的,它可以根据股票的价格进行调整。融资融券业务在我国重新兴起,如何规范融资融券市场特别是风险防范是券商们所关注的。 展开更多

关键词 融资融券 初始保证金 维持保证金 MARKOV链 强行平仓

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试论期货交易保证金制度的刚性特征

6

作者 韩德宗 徐剑刚 《浙江金融》 北大核心 1994年第4期11-12,共2页

试论期货交易保证金制度的刚性特征韩德宗，徐剑刚期货交易中的保证金制度，是指按期货交易所规定，期货交易的参与者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金。履约保证金是用来作为确保买卖双方的一种财力担保，即如果买卖双方... 试论期货交易保证金制度的刚性特征韩德宗，徐剑刚期货交易中的保证金制度，是指按期货交易所规定，期货交易的参与者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金。履约保证金是用来作为确保买卖双方的一种财力担保，即如果买卖双方在合约到期时，不能将手中的期货部位... 展开更多

关键词 期货交易 保证金制度 履约保证金 期货部位 韩德宗 未平仓合约 期货市场风险 维持保证金 套期保值 初始保证金

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期货交易中的保证金制度

7

作者 左玉勇 于玉 《法律适用》 1996年第12期7-9,共3页

期货交易是在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易,它是商品经济高度发展的产物.这种交易是由转移价格波动风险的套期保值者和承受价格波动风险的投机者参加.其区别于其他风险投资活动的一个显著特点就是保证金制度.一、保证金制度的... 期货交易是在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易,它是商品经济高度发展的产物.这种交易是由转移价格波动风险的套期保值者和承受价格波动风险的投机者参加.其区别于其他风险投资活动的一个显著特点就是保证金制度.一、保证金制度的基本概述保证金又叫押金或履约保证金,是参与期货交易者为了保证其履约所必须交纳的资金.如果买卖双方在合约期满前不将在手的期货部位平仓而了结的话,他们就必须按合约规定进行实物交割.其主要作用是确保合约结构的完整性,是一种良好的信誉保证,以确保买卖双方履行合约义务. 展开更多

关键词 期货经纪公司 期货交易 透支交易 保证金制度 期货投资者 客户保证金 追加保证金 期货市场 期货交易所 维持保证金

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因强行平仓引起的期货经纪纠纷案件的审理 被引量：1

8

《人民司法》 北大核心 1997年第5期15-17,共3页

因强行平仓引起的期货经纪纠纷案件的审理江苏省南京市中级人民法院经一庭审判实践中，因强行平仓引起的欺货经纪纠纷案件在期货纠纷案件中占有相当比例。此类纠纷一般由期货投资者作为原告起诉，被告为期货经纪机构，诉讼请求通常为赔... 因强行平仓引起的期货经纪纠纷案件的审理江苏省南京市中级人民法院经一庭审判实践中，因强行平仓引起的欺货经纪纠纷案件在期货纠纷案件中占有相当比例。此类纠纷一般由期货投资者作为原告起诉，被告为期货经纪机构，诉讼请求通常为赔偿亏损的保证金，理由则主要为强行平... 展开更多

关键词 强行平仓 追加保证金通知 投资者 期货经纪机构 纠纷案件 期货交易所 通知义务 保证金额 维持保证金 维持水平

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对我国融资融券机制下合理保证金比例的研究 被引量：2

9

作者 王鑫 朱曦济 陈文杰 《国际金融》 2011年第12期68-72,共5页

一、引言融资融券交易,又称信用交易或者保证金交易,是指投资者在买卖证券时,向券商交付一定比例保证金以获得购买证券所需资金或出售证券的交易行为。2010年3月31日,我国融资融券交易试点正式启动,首批6家券商正式试水融资融券业务,开... 一、引言融资融券交易,又称信用交易或者保证金交易,是指投资者在买卖证券时,向券商交付一定比例保证金以获得购买证券所需资金或出售证券的交易行为。2010年3月31日,我国融资融券交易试点正式启动,首批6家券商正式试水融资融券业务,开启了由单边市场到双边市场的转换。我国融资融券机制的引入,引起社会的广泛关注,也引发了很多争论。争论的焦点有两个。 展开更多

关键词 融资融券 维持保证金 收益率分布 市场波动性 合理保证 理性投资者 融券交易 券商 比例 收益率序列

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借鉴美国期货市场运行机制培育和完善我国的期货市场

10

作者 王少梅 于凤丽 《山东财政学院学报》 1997年第3期27-30,39,共5页

一、美国期货市场的运行机制美国的期货市场经过100多年的完善、发展,现在已形成一套组织结构严谨、管理科学规范的运行机制和规则。1.美国期货经纪公司的运行美国的期货经纪公司直接控制客户的风险,当客户在期货交易中出现风险时,由各... 一、美国期货市场的运行机制美国的期货市场经过100多年的完善、发展,现在已形成一套组织结构严谨、管理科学规范的运行机制和规则。1.美国期货经纪公司的运行美国的期货经纪公司直接控制客户的风险,当客户在期货交易中出现风险时,由各期货经纪公司承担,他们采取的措施主要有:①收取客户保证金。保证金制度是控制风险的有效措施,保证金分为初始保证金和维持保证金,当客户的保证金低于维持保证金时,要求客户采取电汇的方式进行追加,且必须是当天要当天到。②了解客户。期货经纪公司了解客户保证金的背景, 展开更多

关键词 期货市场 保证金制度 期货交易所 期货经纪公司 运行机制 客户 结算 期货行业 维持保证金 控制风险

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国际期货市场讲座(三)

11

作者 王健 《国际商务（对外经济贸易大学学报）》 CSSCI 1995年第1期71-76,共6页

三、期货市场运行的主要保证制度 (一)保证金制度在早期商品交易所建立之初,就遇到远期合同履约的保障问题,由此而发展起来一种商品交易所的保证金制度。在美国,芝加哥商品交易所于1865年率先实行了保证金制度,由达成交易的双方各自向... 三、期货市场运行的主要保证制度 (一)保证金制度在早期商品交易所建立之初,就遇到远期合同履约的保障问题,由此而发展起来一种商品交易所的保证金制度。在美国,芝加哥商品交易所于1865年率先实行了保证金制度,由达成交易的双方各自向交易所交纳总交易额一定百分比的履约保证金。一旦交易一方出现违约,所交纳的保证金作为另一方的补偿。随着标准期货合同的出现,特别是独立的期货交易清算机构的建立,期货市场的运行机制逐渐完善。在现代期货市场中,保证金制度的建立与实施一律由清算所负责。 展开更多

关键词 期货市场 清算所 维持保证金 期货交易所 期货合同 商品交易所 交易清算 保证金制度 交易者 保证金帐户

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从大豆到债券──美国芝加哥期货交易市场见闻

12

作者 高敏 《浙江金融》 北大核心 1994年第2期42-43,共2页

从大豆到债券──美国芝加哥期货交易市场见闻高敏芝加哥期货交易市场并不从事商品的买卖，也不订定商品的价格，而只是提供一个中央的设施，供给会员们从事期货及期权合约的交易，这包括小麦、玉米、燕麦、大豆、大豆油、大豆粉的期货... 从大豆到债券──美国芝加哥期货交易市场见闻高敏芝加哥期货交易市场并不从事商品的买卖，也不订定商品的价格，而只是提供一个中央的设施，供给会员们从事期货及期权合约的交易，这包括小麦、玉米、燕麦、大豆、大豆油、大豆粉的期货及期权合约，这些合约是经过标准化、... 展开更多

关键词 期货交易市场 期权合约 股票指数期货 维持保证金 长期国库券 订定 金融期货合约 初始保证金 执行董事会 保证金制度

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证券信用交易风险的内部控制机制研究 被引量：1

13

作者 曾洋 《南京大学法律评论》 2004年第21期93-105,共13页

我国证券法律制度中,信用交易方式一直在禁止之列。但是,作为一种独立的证券交易方式,在证券市场较为发达的国家和地区,它一直得到足够的重视,并已形成相对完备的制度和规范;而且,目前我国修改证券法的讨论中,证券信用交易也引起了广泛... 我国证券法律制度中,信用交易方式一直在禁止之列。但是,作为一种独立的证券交易方式,在证券市场较为发达的国家和地区,它一直得到足够的重视,并已形成相对完备的制度和规范;而且,目前我国修改证券法的讨论中,证券信用交易也引起了广泛的关注。本文在分析信用交易风险结构的基础上,借鉴美国、日本和台湾地区的证券信用交易法律规则,解读证券信用交易风险的控制机制,并重点阐述了在制度中居于核心地位的"保证金规则"和"信用交易帐户担保规则"在风险控制中的作用和方式。 展开更多

关键词 信用交易制度 证券交易法 证券信用 维持保证金 内部控制 投资人 交易风险 证券市场 证券法律制度 机制研究

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国债期货市场存在的问题与对策

14

作者 刘用明 《四川大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 1995年第2期19-23,共5页

国债期货市场存在的问题与对策刘用明一１９８１年，我国恢复发行国债，截止到１９９５年已累计发行国债４２００多亿元人民币。１９８８年，我国开办了国债流通转让业务，到１９９２年底，国债累计成交额已达１６００多亿元。１９９１... 国债期货市场存在的问题与对策刘用明一１９８１年，我国恢复发行国债，截止到１９９５年已累计发行国债４２００多亿元人民币。１９８８年，我国开办了国债流通转让业务，到１９９２年底，国债累计成交额已达１６００多亿元。１９９１年４月，改变了原来采用的行政手段和... 展开更多

关键词 国债期货交易 国债期货市场 深圳证券交易所 投资者 期货合约 国债市场 上交所 持仓限额 维持保证金 证券期货

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关于期货结算所作用的探讨

15

作者 韩德宗 徐剑刚 《浙江金融》 北大核心 1993年第8期31-32,共2页

90年代以来,我国陆续建立了一些期货市场。由于期货市场的运行规则要复杂、严格得多,因此对金融服务也相应提出了新的要求。结算所就是期货市场不可缺少的金融服务机构。一、结算所的地位和作用期货交易是标准化合约的交易。买卖双方交... 90年代以来,我国陆续建立了一些期货市场。由于期货市场的运行规则要复杂、严格得多,因此对金融服务也相应提出了新的要求。结算所就是期货市场不可缺少的金融服务机构。一、结算所的地位和作用期货交易是标准化合约的交易。买卖双方交易之初,仅签订期货合约,确定期货价格,交付5～18％的初始保证金,而交易双方并无现金与期货商品的交收。以后可作反向买卖了结所持的市场地位,或在交割期交付和收受实物或现金。 展开更多

关键词 期货结算所 期货交易 期货价格 标准化合约 初始保证金 交割期 所持 维持保证金 金融服务机构 股票指数期货

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西方金融期货市场一瞥

16

作者 郑紫衡 田亦夫 《海南金融》 1994年第6期29-31,共3页

金融期货市场是在商品期货市场的基础上产生和发展起来的。本世纪70年代,欧美一些发达资本主义国家进行了金融市场的一个最重大的革新,即借鉴商品期货市场的交易方式,逐步建立起金融期货市场。目前,金融期货在西方期货市场中占整个交易... 金融期货市场是在商品期货市场的基础上产生和发展起来的。本世纪70年代,欧美一些发达资本主义国家进行了金融市场的一个最重大的革新,即借鉴商品期货市场的交易方式,逐步建立起金融期货市场。目前,金融期货在西方期货市场中占整个交易的比重已达到60％左右,对于稳定西方金融市场所起的作用越来越重要。 展开更多

关键词 期货价格 股价指数 保证金比率 收市价 人民币汇价 做空头 爬行钉住汇率制 清算所 套期保值 维持保证金

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广闻博览

17

《农机市场》 1996年第12期37-38,共2页

电磁场有害人体 美国放谢线保护委员会发表的一份由10多位专家经9年时间研究完成的报告指出:电磁场对人体健康有长期的影响,因此应当十分注意电磁场的安全标准。 在正常情况下.电磁场的安全值为0.2微特斯拉(Microteslas),但家用电器和... 电磁场有害人体 美国放谢线保护委员会发表的一份由10多位专家经9年时间研究完成的报告指出:电磁场对人体健康有长期的影响,因此应当十分注意电磁场的安全标准。 在正常情况下.电磁场的安全值为0.2微特斯拉(Microteslas),但家用电器和电线产生的电磁场都超过了这个标准。 当人体距离吸尘器或电动钻机30厘米时。 展开更多

关键词 特大桥 电磁场强度 特斯拉 期货合约 拍卖人 金衡盎司 结婚礼服 常衡盎司 维持保证金 安徽阜阳

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期货经纪公司的组织、运作与管理

18

作者 陈共炎 《经济研究参考》 1993年第Z5期1209-1230,共22页

期货经纪公司(Futures Commission Merchant)是代表客户从事期货交易的企业法人或由企业法人设立的分支机构,通常也称之为期货佣金商、佣金行或经纪行。作为期货交易活动的中介组织,在美、日等发达国家期货市场的构造中,期货经纪公司具... 期货经纪公司(Futures Commission Merchant)是代表客户从事期货交易的企业法人或由企业法人设立的分支机构,通常也称之为期货佣金商、佣金行或经纪行。作为期货交易活动的中介组织,在美、日等发达国家期货市场的构造中,期货经纪公司具有非常重要的作用。在我国,由于期货市场还处于试点时期,对期货经纪活动的组织、运营与监管还缺少必要的经验和法规,因此非常有必要借鉴国际上的成功做法,以推动我国期货经纪业乃至整个期货市场的规范化发展。 展开更多

关键词 期货经纪公司 商品期货交易 客户订单 场内经纪人 维持保证金 期货市场 交易所 经纪业务 指令 商品基金

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美国芝加哥期货市场考察

19

作者 杨超 《中国商贸》 1992年第2期63-64,共2页

应美国芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所的邀请,商业部经济研究中心主任张其泮一行3人,于1991年10月对芝加哥期货市场进行了为期一周的考察。芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所分别成立于1848年和1874年,它们是世界上历史最长、交... 应美国芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所的邀请,商业部经济研究中心主任张其泮一行3人,于1991年10月对芝加哥期货市场进行了为期一周的考察。芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所分别成立于1848年和1874年,它们是世界上历史最长、交易规模最大的两个交易所。目前美国期货业占世界全部期货交易额的60%以上,而在美国全部11家期货交易所里,这两个所占全部交易额的70%;在全美最活跃的12种期货合约交易中,它们垄断了其中的10种。两个交易所的主要期货交易品种是农产品、金融产品和贵金属产品,其中农产品是在100多年的期货史中始终居于统治地位的期货产品。金融期货交易出现于20世纪七十年代。 展开更多

关键词 期货价格 市场考察 会员公司 维持保证金 全美 获利机会 清算公司 基金数量 实物交割 商业交易所

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基于SV-M-POT-PSRM模型的期货维持保证金水平设定——关于沪深300股指期货高频数据的实证分析 被引量：6

20

作者 谢赤 杨姣姣 赵亦军 《系统管理学报》 CSSCI 2013年第6期768-776,共9页

保证金制度是期货市场风险管理体系的核心,而维持保证金水平的设定又是保证金制度中最为基本的内容。合理的维持保证金水平应兼顾期货市场的2个重要因素:稳定性和活跃度。考虑到常用的收益率序列遗漏盘中价格变动讯息,以沪深300股指期货... 保证金制度是期货市场风险管理体系的核心,而维持保证金水平的设定又是保证金制度中最为基本的内容。合理的维持保证金水平应兼顾期货市场的2个重要因素:稳定性和活跃度。考虑到常用的收益率序列遗漏盘中价格变动讯息,以沪深300股指期货5分钟高频数据为基础,结合期货实务操作特点,构造多头和空头的日内最大损失率序列,进一步提出一个新的波动率测度即日内最大损失率方差,并将随机波动均值内(SV-M)模型、极值理论的超阈值(POT)方法以及幂谱风险测度(PSRM)方法相结合,构建一个新的维持保证金水平设定模型(SV-M-POT-PSRM),据此分别进行多头和空头维持保证金水平的设置。与基于GARCH-M-VaR、GARCH-M-POT-VaR、SV-M-VaR和SV-M-POT-VaR等模型设定的维持保证金水平进行比较后发现,无论是在多头还是空头条件下,基于SV-M-POT-PSRM模型设定的维持保证金水平,既能更好地满足安全性要求又能使资金使用效率大幅提高。 展开更多

关键词 期货维持保证金水平 随机波动均值内模型 谱风险测度方法

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