我国结构性理财产品的开发研究 被引量：3

1

作者 沈传河 朱新峰 王学民 《特区经济》 北大核心 2006年第7期337-338,共2页

近年来,结构性理财产品正在我国兴起,并逐步受到投资者的青睐。但在发展过程中,我国结构性理财产品存在一些问题,制约了市场发展。本文在分析发展现状和存在问题的基础上,提出了发展对策与建议。

关键词 结构性理财产品 混合金融工具 风险收益特性 开发

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我国银行结构性理财产品的收益与风险分析 被引量：13

2

作者 马秋君 李巍 《经济社会体制比较》 CSSCI 北大核心 2011年第6期189-194,共6页

结构性理财产品在理论设计上具有"高收益、高风险"的特点,但是,近年我国市场上的结构性理财产品出现了"零收益"、"负收益"的现象。文章选取我国银行2009年至2010年发行的部分结构性理财产品,分别对其收... 结构性理财产品在理论设计上具有"高收益、高风险"的特点,但是,近年我国市场上的结构性理财产品出现了"零收益"、"负收益"的现象。文章选取我国银行2009年至2010年发行的部分结构性理财产品,分别对其收益与风险进行分析,得出我国银行结构性理财产品总体呈现收益与风险非对称且中外资银行的产品收益与风险特征差异大的结论。在此基础上,文章提出了改善产品收益与风险问题的对策和建议。 展开更多

关键词 结构性理财产品 收益 风险

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规避通胀风险的结构性理财产品设计与定价 被引量：12

3

作者 崔海蓉 何建敏 胡小平 《管理科学》 CSSCI 北大核心 2012年第2期105-111,共7页

在资产通胀风险日益增加的背景下,如何设计出更加符合市场的结构性理财产品并给予其合理定价是目前亟待解决的问题。运用金融工程组合分解技术构建一种创新型幂式双障碍敲出期权,该期权可以作为银行结构性理财产品的内嵌期权,从而获得... 在资产通胀风险日益增加的背景下,如何设计出更加符合市场的结构性理财产品并给予其合理定价是目前亟待解决的问题。运用金融工程组合分解技术构建一种创新型幂式双障碍敲出期权,该期权可以作为银行结构性理财产品的内嵌期权,从而获得一种创新型幂式双障碍理财产品,运用风险中性定价理论将复平面的围道积分应用于Laplace逆变换给出期权定价模型,以中国银行HJB0903v为例,研究中国规避通胀风险的黄金挂钩双障碍理财产品定价的合理性,并分析黄金价格波动对HJB0903v触及障碍的概率和理论价格的影响。研究结果表明,产品发行价格稍高于其理论价值,隐含溢价率为0.81%;波动率的增加使触及障碍的概率增加,使理论价格先小幅增加后大幅降低,最终趋于某一稳定值。 展开更多

关键词 结构性理财产品 幂式双障碍敲出期权 组合分解技术 风险中性定价 通货膨胀风险

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我国商业银行结构性理财产品的现状、特点及发展 被引量：9

4

作者 谭莹 李舒 《金融理论与实践》 北大核心 2009年第12期60-62,共3页

结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分。从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确... 结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分。从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确定,发展还远不成熟,有很大的增长空间。本文分析了我国商业银行结构性理财产品的现状、特点、发展趋势及其创新的障碍。 展开更多

关键词 商业银行 结构性理财产品 金融创新

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结构性产品投资者感知风险与过度自信影响研究 被引量：10

5

作者 王宗润 陈曦 邓松海 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期82-93,共12页

在梳理感知风险文献的基础上,依据标准风险测度理论对结构性理财产品的感知风险进行量化,进而从微观层面构建个人投资者结构性理财产品风险感知与决策模型.同时,在模型中尝试引入过度自信这一心理偏差来探究其对投资者感知风险的作用机... 在梳理感知风险文献的基础上,依据标准风险测度理论对结构性理财产品的感知风险进行量化,进而从微观层面构建个人投资者结构性理财产品风险感知与决策模型.同时,在模型中尝试引入过度自信这一心理偏差来探究其对投资者感知风险的作用机制.研究表明,过度自信投资者更相信私人信号,低估私人信号中噪声的方差,进而影响其对结构性理财产品标的资产到期价格分布的估计,过度自信可导致投资者高估结构性产品获得较好情境收益的概率,并随着过度自信程度的增加高估概率程度加剧,最终导致投资者感知风险降低. 展开更多

关键词 感知风险 过度自信 预期 结构性理财产品

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结构性理财产品收益研究 被引量：5

6

作者 刘鸿伟 张非 杜堃 《财会通讯（下）》 2009年第2期154-157,160,共5页

目前国内外大部分关于结构性理财产品定价的文献均是从产品设计的结构出发,将其分解成固定收益部分与期权部分,再分别进行定价。本文则从投资人的角度出发,将结构性理财产品看成一个整体,运用概率分布函数及蒙特卡罗模拟技术计算出整体... 目前国内外大部分关于结构性理财产品定价的文献均是从产品设计的结构出发,将其分解成固定收益部分与期权部分,再分别进行定价。本文则从投资人的角度出发,将结构性理财产品看成一个整体,运用概率分布函数及蒙特卡罗模拟技术计算出整体的收益率,以及最低收益率的概率;在详细介绍估价模型后,以招商银行理财产品为例,运用该方法计算出其收益,并进行了敏感性分析。 展开更多

关键词 结构性理财产品 收益率 保本收益概率 蒙特卡·罗模拟 敏感性分析

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我国商业银行结构性理财产品探析 被引量：5

7

作者 张皎洁 《管理观察》 2009年第8期69-70,共2页

2008年国内理财产品市场出现了"收益门事件",结构性理财产品引起大家关注。本文从理财产品出现的零/负收益现象出发,对结构性理财产品进行详细介绍,深入分析了其出现零/负收益的原因,进一步讨论了我国结构性理财产品的发展趋... 2008年国内理财产品市场出现了"收益门事件",结构性理财产品引起大家关注。本文从理财产品出现的零/负收益现象出发,对结构性理财产品进行详细介绍,深入分析了其出现零/负收益的原因,进一步讨论了我国结构性理财产品的发展趋势及改进建议。 展开更多

关键词 商业银行 结构性理财产品 零/负收益

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基于互联网金融模式的结构性理财产品风险度量研究进展 被引量：5

8

作者 陈荣达 周寒娴 +1 位作者 余乐安 金骋路 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第11期23-34,共12页

针对由期权和固定收益类产品组合而成的结构性理财产品,本文基于互联网金融模式对结构性理财产品进行风险度量理论、方法及应用研究进行了分析和述评,并对基于互联网金融环境下用不同分布类型来刻画风险因子相依关系的线性和非线性资产... 针对由期权和固定收益类产品组合而成的结构性理财产品,本文基于互联网金融模式对结构性理财产品进行风险度量理论、方法及应用研究进行了分析和述评,并对基于互联网金融环境下用不同分布类型来刻画风险因子相依关系的线性和非线性资产组合的风险集成度量模型进行了归类总结。最后,提出了基于互联网金融模式的结构性理财产品风险度量研究展望。 展开更多

关键词 结构性理财产品 互联网金融模式 风险集成度量 稀有事件模拟技术 跳扩散过程

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略论结构性理财产品设计及定价 被引量：2

9

作者 廖琦 《商业时代》 北大核心 2009年第26期102-102,77,共2页

近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长。其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域。本文对我国... 近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长。其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域。本文对我国银行理财产品的发展现状,以及2008年到期的银行理财产品的收益实现能力进行分析。以光大银行"同升15号"产品为例,对股票挂钩型结构性理财产品的设计和定价进行研究。 展开更多

关键词 结构性理财产品 收益实现能力 股票挂钩结构性产品 Black-Scholes定价

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基于蒙特卡罗方法的结构性理财产品定价研究 被引量：3

10

作者 黄庆 《中国商贸》 北大核心 2009年第05X期136-137,共2页

随着结构性理财产品的推陈出新,其设计也呈现出日趋复杂化,因此需要采用一种理想和精准的方法为其定价。本文基于当今流行的蒙特卡罗模拟方法为具有复杂设计条款的结构性理财产品进行理论分析和实证研究以展示蒙特卡罗模拟技术在结构性... 随着结构性理财产品的推陈出新,其设计也呈现出日趋复杂化,因此需要采用一种理想和精准的方法为其定价。本文基于当今流行的蒙特卡罗模拟方法为具有复杂设计条款的结构性理财产品进行理论分析和实证研究以展示蒙特卡罗模拟技术在结构性理财产品定价分析中的应用。 展开更多

关键词 结构性理财产品 蒙特卡罗模拟 定价 GARCH模型

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我国商业银行结构性理财产品的风险分析 被引量：3

11

作者 张晶 《现代商业》 2010年第32期25-26,共2页

目前,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场。在我国理财市场发展迅速、投资者热情高涨的形势下,结构性理财产品却频频爆发收益危机,这给投资者、发行者和监管部门敲响了警钟。本文针对结构性理财产品市场... 目前,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场。在我国理财市场发展迅速、投资者热情高涨的形势下,结构性理财产品却频频爆发收益危机,这给投资者、发行者和监管部门敲响了警钟。本文针对结构性理财产品市场不成熟的现状,提出了我国商业银行结构性理财产品存在的问题,并结合相应产品实例对产品的主要风险特征进行了剖析。 展开更多

关键词 结构性理财产品 收益 营销 风险

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结构性理财产品收益结构设计:突显理论的视角 被引量：2

12

作者 王宗润 陆成晨 《管理科学》 CSSCI 北大核心 2020年第2期144-156,共13页

结构性理财产品正在成为最受投资者欢迎的一类金融产品,在中国正处于快速发展阶段。但市场上却屡屡出现结构性理财产品实际收益未达标的情况,结构性理财产品投资者并不能从结构性理财产品投资中获益,但投资者却依然青睐这类产品,预期效... 结构性理财产品正在成为最受投资者欢迎的一类金融产品,在中国正处于快速发展阶段。但市场上却屡屡出现结构性理财产品实际收益未达标的情况,结构性理财产品投资者并不能从结构性理财产品投资中获益,但投资者却依然青睐这类产品,预期效用理论很难解释这一"异象",已有研究也很少对这一"异象"进行解释。基于突显理论,以价格区间型结构性理财产品为研究样本,构建投资者在结构性理财产品与传统理财产品中选择购买的决策模型,研究当投资者存在突显偏好时,结构性理财产品发行商如何设计产品收益结构来影响投资者购买行为。分析结构性理财产品收益结构设计的影响因素,探讨投资者对结构性理财产品产生偏好的原因。通过蒙特卡洛模拟进行算例分析,采用中国结构性理财产品数据对根据模型推导出的结构性理财产品设计规律进行检验。研究结果表明,投资者存在突显偏差时,结构性理财产品中预期最低收益率是结构性理财产品收益结构设计的重要影响因素,它能影响投资者的关注重点,使结构性理财产品不同收益率部分突显,引起投资者关注;随着预期最低收益率的提高,相对较低的收益率差也能吸引投资者关注,并进一步引导投资者购买。理财产品市场上的固定收益率水平对投资者购买行为有显著影响。进一步通过算例验证,投资者在投资决策时存在突显偏差,高估结构性理财产品收益能解释结构性理财产品市场异象产生的原因。而实证结果表明,中国在售结构性理财产品设计符合基于突显理论构建的模型得出的结论 ,发行商利用投资者偏差设计收益结构具有一定规律的结构性理财产品,吸引投资者购买。投资者突显偏差能解释结构性理财产品市场"异象"存在的原因,因此发行商有设计具有特殊收益结构的结构性理财产品吸引投资者购买 展开更多

关键词 结构性理财产品 突显理论 行为金融 突显偏差 蒙特卡洛模拟

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基于蒙特卡洛模拟法的股票挂钩结构性理财产品的收益探析 被引量：2

13

作者 黄思达 《金融经济（下半月）》 2012年第11期100-102,共3页

自2005年以来,我国各大商业银行纷纷推出了面向广大投资者的结构性理财产品(SIP),在国家政策管控、投资渠道受限的背景下,为投资者理财提供了新的手段。但是,由于理财产品带有一定的专业性,涉及风险、收益、标的物和期限等,对投资者具... 自2005年以来,我国各大商业银行纷纷推出了面向广大投资者的结构性理财产品(SIP),在国家政策管控、投资渠道受限的背景下,为投资者理财提供了新的手段。但是,由于理财产品带有一定的专业性,涉及风险、收益、标的物和期限等,对投资者具有较高的要求;另外,国内对结构性理财产品的推广还处于起步阶段,具有操作不规范、对客户的风险揭示不到位等特点,普通投资者很难了解到这些结构性理财产品的定价是否合理,所宣传的预期收益有多大的概率能够达到。本文采用蒙特卡洛模拟方法(Monte CarloMethod),选择了某银行的"慧盈23号"A股挂钩自动赎回型理财产品进行未来股价随机路径预测,并借此得出该理财产品的理论收益,结果表明该理财产品获得的回报远低于银行后台操作所获得收益。 展开更多

关键词 结构性理财产品 随机过程 蒙特卡洛模拟

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我国商业银行金融创新新途径:结构性理财——动因、问题及对策 被引量：1

14

作者 吕晓蔚 《特区经济》 北大核心 2008年第7期71-73,共3页

近年,商业银行从传统以信贷利息为主要收入来源格局逐渐转为非利息收入加快增长态势。结构性理财产品发展迅速,成为理财产品发行的主导产品。结构性理财产品如结构性存款能改善银行负债状况,对于利率风险和信用风险等有自身化解能力。... 近年,商业银行从传统以信贷利息为主要收入来源格局逐渐转为非利息收入加快增长态势。结构性理财产品发展迅速,成为理财产品发行的主导产品。结构性理财产品如结构性存款能改善银行负债状况,对于利率风险和信用风险等有自身化解能力。对商业银行的收入构成、风险控制有其独特作用。本文将结构性理财和非结构性理财进行了比较,对典型的结构性理财产品运作模式作了图解分析。最近,由于零收益率产品市场反映强烈,银行迫切需要在投资者教育和自身设计能力方面加大力气。 展开更多

关键词 结构性理财产品 商业银行风险 期权

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我国商业银行黄金挂钩结构性理财产品定价影响因素分析 被引量：2

15

作者 王昕霞 《经济师》 2017年第12期132-134,共3页

文章运用向量自回归模型(VAR)分析方法,分析各影响因素对我国商业银行黄金挂钩结构性理财产品定价的影响。首先对各变量进行单整检验、协整检验;其次运用向量自回归模型(包括向量自回归结果和方差分解模型)对我国商业银行结构性理财产... 文章运用向量自回归模型(VAR)分析方法,分析各影响因素对我国商业银行黄金挂钩结构性理财产品定价的影响。首先对各变量进行单整检验、协整检验;其次运用向量自回归模型(包括向量自回归结果和方差分解模型)对我国商业银行结构性理财产品定价影响因素进行实证研究;最后运用Granger因果关系检验对因变量与各自变量之间因果关系进行分析。 展开更多

关键词 商业银行 黄金 结构性理财产品 定价 影响因素

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我国结构性理财产品的主要特征与风险分析 被引量：2

16

作者 彭君瑶 蒋俊 《金融经济（下半月）》 2010年第6期43-45,共3页

2007年下半年以来我国理财市场上不断出现的"零负收益"事件表明,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场。文章针对结构性理财产品市场不成熟的现状,依照基础资产与收益计算方式对结构性理财产品... 2007年下半年以来我国理财市场上不断出现的"零负收益"事件表明,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场。文章针对结构性理财产品市场不成熟的现状,依照基础资产与收益计算方式对结构性理财产品进行分类,结合产品实例对各类产品特征、实际收益情况进行剖析。并分析总结不同类别的结构性理财产品的主要风险特征。 展开更多

关键词 结构性理财产品 种类 结构特征 主要风险

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结构性理财产品热销中的消费者权益保护问题与思考 被引量：1

17

作者 陈锋 《武汉金融》 北大核心 2012年第5期67-68,共2页

近年来,商业银行的理财产品发行量呈现逐年加速攀升的发展趋势。由于各银行发行的理财产品种类繁多,设计复杂,购买此类产品的金融消费者处于弱势地位,如何有效地保护好这些金融消费者的权益成为了迫切而又重要的问题。本文对2011年表现... 近年来,商业银行的理财产品发行量呈现逐年加速攀升的发展趋势。由于各银行发行的理财产品种类繁多,设计复杂,购买此类产品的金融消费者处于弱势地位,如何有效地保护好这些金融消费者的权益成为了迫切而又重要的问题。本文对2011年表现最为突出的银行结构性理财产品的发展情况、相关的金融消费者权益保护问题进行了分析探讨,并提出了相关建议。 展开更多

关键词 结构性理财产品 消费者权益保护 问题 思考

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挂钩国债期货结构性理财产品设计与定价 被引量：1

18

作者 徐荣贞 张唯 《财会通讯（中）》 北大核心 2015年第12期3-6,129,共4页

近年来,结构性理财产品在国际金融市场上获得了较快的发展,然而现有产品的同质化现象却极为严重。在国债期货重新挂牌上市的金融环境下,本文在金融工程组合分解技术的基础上设计一款挂钩国债期货(TF1506)同时内嵌亚式期权的结构性理财产... 近年来,结构性理财产品在国际金融市场上获得了较快的发展,然而现有产品的同质化现象却极为严重。在国债期货重新挂牌上市的金融环境下,本文在金融工程组合分解技术的基础上设计一款挂钩国债期货(TF1506)同时内嵌亚式期权的结构性理财产品,并对其进行可行性分析,从而有效避免现有产品的高同质性问题。 展开更多

关键词 结构性理财产品 国债期货 组合分解技术 亚式期权

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香港结构性理财产品的开发实践及其借鉴 被引量：1

19

作者 沈旭 沈传河 《管理学家（学术版）》 2012年第10期35-42,共8页

香港结构性理财产品极大地活跃了当地金融市场,但在金融危机肆虐下也引发了香港的一些金融风险。这对结构性理财产品正迅速发展的内地来说,无疑是一个很好的借鉴。本文深入探讨香港结构性理财产品的开发实践,然后围绕内地结构性理财产... 香港结构性理财产品极大地活跃了当地金融市场,但在金融危机肆虐下也引发了香港的一些金融风险。这对结构性理财产品正迅速发展的内地来说,无疑是一个很好的借鉴。本文深入探讨香港结构性理财产品的开发实践,然后围绕内地结构性理财产品的开发现状和存在问题,提出了发展对策与建议。 展开更多

关键词 结构性理财产品 混合金融工具 风险收益特性 条款设计

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简单理财

20

作者 张瑾 《理财周刊》 2019年第11期18-21,共4页

理财就是理生活,简单理财就是要过简单的生活。'简单理财'不是'不理财'或是'随便理财',而是一种'化繁为简、以简驭繁'的技巧和方法,也是一种帮助我们在繁忙工作之余留出更多时间精力享受生活的能力和... 理财就是理生活,简单理财就是要过简单的生活。'简单理财'不是'不理财'或是'随便理财',而是一种'化繁为简、以简驭繁'的技巧和方法,也是一种帮助我们在繁忙工作之余留出更多时间精力享受生活的能力和态度。上世纪1980年代初,一位名叫彼得·林奇的年轻投资经理渐渐地走进了华尔街的聚光灯下,成为了世界上最著名的投资家之一。 展开更多

关键词 银行理财产品 理财目标 业余投资者 合并同类项 联名卡 结构性理财产品 投资者参与 收益率 银行柜面 手机银行 基金定投 价值投资者 股票账户 国债逆回购 储物空间 化繁为简

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