一个具有保底投资收益的投资连接寿险定价模型 被引量：2

1

作者 杨舸 田澎 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2005年第11期51-54,91,共5页

针对某些投资连接寿险产品既存在最低死亡赔付又存在最低投资回报的情形,提出了一个具有保底投资收益的投资连接寿险产品(即具有双重担保收益)的定价模型,并给出了数值算例.研究结果表明,这类产品在定价时可以看作由一个具有保底收益的... 针对某些投资连接寿险产品既存在最低死亡赔付又存在最低投资回报的情形,提出了一个具有保底投资收益的投资连接寿险产品(即具有双重担保收益)的定价模型,并给出了数值算例.研究结果表明,这类产品在定价时可以看作由一个具有保底收益的投资基金与一个基于死亡赔付的欧式熊市价差期权组合(EBSOP)构成,该期权组合的价值通常不容忽视;当最低死亡赔付额小于保底投资收益时,欧式熊市价差期权组合为虚值,保单可视为一个可提前执行的有保底收益的投资基金. 展开更多

关键词 投资连接寿险 定价模型 保底投资收益 组合期权

原文传递

欧式组合期权的损益比较研究 被引量：2

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作者 朱彬 《企业经济》 北大核心 2006年第7期93-95,共3页

本文以基本期权为基础,系统地介绍了各种欧式组合期权的基本概念,给出了它们的损益状况的一般表达式,并分析归纳出了各种欧式组合期权之间的关系,通过比较我们得到如果欧式组合期权在到期日对于任一敲定价可执行的话,从理论上讲,可得任... 本文以基本期权为基础,系统地介绍了各种欧式组合期权的基本概念,给出了它们的损益状况的一般表达式,并分析归纳出了各种欧式组合期权之间的关系,通过比较我们得到如果欧式组合期权在到期日对于任一敲定价可执行的话,从理论上讲,可得任何时刻的损益曲线等八点结论,这对于开发新型金融工具有一定的参考价值。 展开更多

关键词 组合期权 损益 复合套购 价差套购

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浅谈企业套期保值

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作者 李少微 《时代经贸》 2011年第8期168-169,共2页

原材料价格的大幅波动将给企业生产、销售计划带来很大困难，为了规避价格波动风险，企业必须利用衍生品期货做套期保值，以对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和预期利润，保证经营计划顺利完成。然而，不少中资企业在。套期保值。... 原材料价格的大幅波动将给企业生产、销售计划带来很大困难，为了规避价格波动风险，企业必须利用衍生品期货做套期保值，以对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和预期利润，保证经营计划顺利完成。然而，不少中资企业在。套期保值。上遭受巨亏事件频发。本文试图分析造成企业在套期保值中亏损的原因，并尝试分析企业如何进行套期保值。 展开更多

关键词 套期保值 对赌协议 组合期权

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农产品价格指数保险研究——以原料奶收益保障保险为例 被引量：4

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作者 蒋国栋 吴可 《西南金融》 2016年第8期72-76,共5页

农产品价格保险对保障农业生产者收益和稳定市场供给具有重要意义。本文介绍了农产品价格指数保险的概念,分析了农产品价格风险的可保性,总结了国内外农产品价格指数保险的发展现状和问题。以原料奶收益保障保险为例,论述了该保险需要... 农产品价格保险对保障农业生产者收益和稳定市场供给具有重要意义。本文介绍了农产品价格指数保险的概念,分析了农产品价格风险的可保性,总结了国内外农产品价格指数保险的发展现状和问题。以原料奶收益保障保险为例,论述了该保险需要保障的风险主要为投入和产出的价格风险,以此设计收益保障保险为亚式组合看跌期权的形式,且公平保费等于对应期权的理论价格。使用了近似分布与蒙特卡罗模拟计算得出了公平保费和费率,并与已实际应用的类似保险进行比较。使用确定性等价收入评估收益保障保险对生产者福利的影响以及保险的效率。结论证明原料奶价格指数保险具有可行性,能有效提高奶农的福利,且效果要优于对奶农直接进行补贴,具有实际应用价值。 展开更多

关键词 价格指数保险 亚式组合期权 确定性等价收入 价格波动 农产品市场风险 保险创新 资本市场 保险效率

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组合期权交易策略的概率分析 被引量：2

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作者 姚慧君 薛红 《西安工程科技学院学报》 2002年第1期83-87,共5页

在假定股票价格服从 Ito过程条件下 ,讨论了采用组合期权交易策略的投资者获益的概率及损益的数学期望 ,得到了具体计算式 .只要投资者获得相应数据 ,通过具体计算式加以计算 ,便可以为期权投资者提供数量上的重要参考依据 。

关键词 组合期权交易策略 概率分析 Ito过程 损益函数 平均损益 股票期权 跨式期权策略

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投资决策中的实物期权方法 被引量：1

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作者 王蔚松 《上海投资》 2003年第10期49-51,共3页

关键词 投资决策 实物期权 净现值 内部收益率 公司 投入产出组合期权 项目产出组合期权

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基于组合期权的风险投资可行性案例研究

7

作者 苏祥哲 董梁 《价值工程》 2012年第24期186-187,共2页

文章介绍了风险投资的涵义、特点以及在组合期权理论下的定价问题,在比较了传统方法的基础上,指出了传统方法的局限性,从而得出了组合期权定价的优势,为项目决策提供了有利的依据。

关键词 风险投资 高新技术 组合期权理论

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最大熵方法在组合期权定价中的应用

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作者 董莹 季鑫 《鲁东大学学报（自然科学版）》 2012年第4期302-306,共5页

在欧式期权的基础上,采用最大熵方法,求得无偏差的概率分布,对组合期权进行定价与求解.在此过程中,应用自融资无套利市场原理作为变化的基础,在无风险资产同时存在的条件下,通过惩罚函数法及BFGS算法的综合应用进行价格求解,使组合期权... 在欧式期权的基础上,采用最大熵方法,求得无偏差的概率分布,对组合期权进行定价与求解.在此过程中,应用自融资无套利市场原理作为变化的基础,在无风险资产同时存在的条件下,通过惩罚函数法及BFGS算法的综合应用进行价格求解,使组合期权定价方法更为准确. 展开更多

关键词 组合期权定价 最大熵原理 自融资 惩罚函数 BFGS算法

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基于组合实物期权的船舶投资决策研究 被引量：5

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作者 吕靖 宫晓婞 杨林达 《重庆交通大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2010年第3期474-479,共6页

旨在研究具有组合复合实物期权特征的船舶投资决策。通过建立二叉树定价模型,并利用Crystal Ball软件运用蒙特卡洛模拟方法模拟航运市场波动率,从而对船舶投资项目进行评价。通过实例分析得出,拥有多重选择性的船舶投资项目的价值要大... 旨在研究具有组合复合实物期权特征的船舶投资决策。通过建立二叉树定价模型,并利用Crystal Ball软件运用蒙特卡洛模拟方法模拟航运市场波动率,从而对船舶投资项目进行评价。通过实例分析得出,拥有多重选择性的船舶投资项目的价值要大于仅有单一期权的投资项目价值。 展开更多

关键词 组合复合实物期权 船舶投资决策 二叉树模型

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具有随机执行日的经理组合型股票期权的定价 被引量：2

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作者 李超杰 何建敏 《东南大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第5期678-681,共4页

本文设计的具有随机执行日的经理组合型股票期权 ,改造了经理股票期权的收益结构 ,消除了经理在确定执行日下只能获得较低收入的部分风险 ,在一定程度上能够防止经理的短期行为 .同时 ,在等价鞅测度下 ,改进了具有确定执行日的经理组合... 本文设计的具有随机执行日的经理组合型股票期权 ,改造了经理股票期权的收益结构 ,消除了经理在确定执行日下只能获得较低收入的部分风险 ,在一定程度上能够防止经理的短期行为 .同时 ,在等价鞅测度下 ,改进了具有确定执行日的经理组合型股票期权的定价模型 ,构建了具有随机执行日的经理组合型股票期权的定价模型 ,给出了其价格的解析解 ,并进行了数值计算和分析 .结论表明 ,在利用股票期权对经理进行激励时 ,除了要重视股票期权的收益大小外 ,还要关注收益的时机 ,恰当的时间安排也可以提高激励的效果 . 展开更多

关键词 随机执行日 组合型股票期权 定价

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广义择好幂期权定价

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作者 彭斌 《数学的实践与认识》 北大核心 2018年第1期289-293,共5页

基于择好期权和幂期权组合派生出广义择好幂期权，在风险中性假设下推导该类组合奇异期权的解析定价公式，进而得出了交换幂期权和择差幂期权的价格公式，最后提出了美式和欧式择好幂期权价格均衡的充分条件．

关键词 组合奇异期权 广义择好幂期权 风险中性

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组合期权投资 寻求最优避险

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作者 王子鸣 《中国外汇管理》 2003年第4期13-13,共1页

关键词 组合期权投资 汇率风险 风险规避 外汇期权

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