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题名奈特不确定下资产收益率发生紊乱的最优投资策略
被引量：9
- 1
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作者
李娟
费为银
石学芹
李钰
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机构
安徽工程大学金融工程系
芜湖职业技术学院基础部
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出处
《高校应用数学学报（A辑）》
CSCD
北大核心
2013年第1期13-22,共10页
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基金
国家自然科学基金(71171003
71271003)
+2 种基金
安徽省高校自然科学基金(KJ2010A037
KJ2013B350
KJ2013B023)
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文摘
在部分信息且市场利率非零的情形下,应用α-极大极小期望效用(α-MEU)模型区别投资者的含糊和含糊态度,研究资产预期收益率发生紊乱(disorder)时的投资组合问题.首先,利用倒向随机微分方程理论刻画了α-MEU.其次,给出紊乱时刻的后验概率过程满足的随机微分方程(SDE),以及价值过程所满足的倒向随机微分方程(BSDE).最后,应用鞅论解出指数效用时的最优交易策略和价值过程的明确表达式.
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关键词
含糊和含糊态度
紊乱问题
鞅
交易策略
部分信息
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Keywords
ambiguity and ambiguity attitude
disorder problem
martingale
trading strategy
partial information
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分类号
O211.6
[理学—概率论与数理统计]
O232
[理学—数学]
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题名部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资策略
被引量：7
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作者
李娟
费为银
石学芹
李钰
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机构
安徽工程大学金融工程系
芜湖职业技术学院基础部
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出处
《数学杂志》
CSCD
北大核心
2012年第4期693-700,共8页
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基金
国家自然科学基金资助(10826098)
安徽省自然科学基金资助(090416225)
安徽省高校自然科学基金资助(KJ2010A037)
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文摘
本文研究了在部分信息且市场利率非零的情形下,资产预期收益率发生紊乱(disorder)时,终端净财富的期望指数效用最大化问题.利用半鞅和倒向随机微分方程(BSDE)刻画价值过程的方法,获得了最优交易策略和价值过程的明确表达式,推广了一般框架下最优投资组合的研究结果.
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关键词
倒向随机微分方程
紊乱问题
鞅
交易策略
部分信息
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Keywords
backward stochastic differential equation
disorder problem
martingale
trading strategy
partial information
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分类号
O211.6
[理学—概率论与数理统计]
O232
[理学—数学]
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