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题名低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型
被引量：5
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作者
匡海波
张一凡
张连如
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机构
大连海事大学交通运输管理学院
大连海事大学企业社会责任与可持续发展研究所
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出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2014年第12期1-10,共10页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71273037)
交通运输部交通软科学项目(2013-322-225-240)
+2 种基金
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(3132013336)
辽宁省高校创新团队支持计划资助项目(LT2013011)
长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT13048)
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文摘
在港口低碳转型大趋势下,港口存货类质押贷款业务在实践中得到高速发展,如何在港口物流存货质押贷款理论决策中融入低碳港口约束因素、间接推动港口转型升级显得十分迫切。本研究深入探讨低碳转型下的港口质押贷款利率决策理论,提出了无风险套利原理、期权调整利差原理、低碳控制原理和质押风险控制原理。在此基础上,借助看跌期权反映客户违约风险调整价差、构建质押货物的碳排风险调整价差、采用VaR方法界定港口存货类质押率,建立了低碳港口流动性较强存货类物流质押贷款利率决策模型。重要参数敏感性分析表明:质押贷款利率与质押率呈现初始平稳、后上升、最后显著下滑,与回收率、质押物初始价格和质押物价格增长率三参数呈现初始显著下滑,最后平稳,与碳排治理成本率、融资成本率、经营成本率、无风险利率四参数呈现同方向类线性增长变化,与质押物价格波动率、质押物价值变动率两参数呈现反方向变化。最后,采用某港口实际数据,验证了模型可行性、可用性。
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关键词
质押贷款利率
低碳港口
期权调整价差
碳排调整价差
质押率
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Keywords
pledge loan interest rate
carbon port
option-adjusted spreads
carbon adjustment spreads
pledge rate
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分类号
F830.57
[经济管理—金融学]
F552.5
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题名低碳港口存货质押贷款定价模型研究
被引量：2
- 2
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作者
匡海波
张一凡
张连如
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机构
大连海事大学交通运输管理学院
大连海事大学企业社会责任与可持续发展研究所
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出处
《科研管理》
CSSCI
北大核心
2013年第12期26-38,共13页
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基金
国家自然科学基金:低碳港口生成机理及评价模式研究(71273037)
交通运输部交通软科学项目:中国港口区域化发展分析及最佳模式研究(2013-322-225-240)
+2 种基金
中央高校基本科研业务费专项资金资助(3132013336)
辽宁省高校创新团队支持计划资助:港口低碳智能化及关键技术(2013-2016)
长江学者和创新团队发展计划资助:港口协同发展与绿色增长(2014-2016)
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文摘
在港口低碳转型大趋势下,港口物流金融存货类质押贷款业务在实践中的高速发展,如何在港口物流存货类质押贷款理论决策中融入低碳港口约束因素、间接推动港口转型升级显得十分迫切。本研究深入探讨低碳转型下的港口质押贷款利率决策理论,在提出违约调整利差原理、低碳调整利差原理和质押风险控制原理的基础上,建立了低碳港口流动性较强存货类物流质押贷款利率决策模型,并推导出违约和低碳调整利差下的质押贷款最优利率,以及质押物价格、市场利率以及碳排治理成本各种参数对质押贷款最优利率影响表达式,进一步丰富了现有港口质押贷款利率决策理论与模型。最后,采用某港口实际数据演算并进行敏感性分析,验证了模型可行性、可用性。
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关键词
质押贷款利率
低碳港口
违约调整价差
碳排调整价差
质押率
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Keywords
pledge loan interest rate
low-carbon port
default option -adjusted spreads
carbon-emission -adjusted spreads
pledge rate
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分类号
F830.57
[经济管理—金融学]
F552.5
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