-
题名基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型
被引量：12
- 1
-
-
作者
姚京
袁子甲
李仲飞
-
机构
中山大学岭南学院
-
出处
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2005年第12期133-142,共10页
-
基金
高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金(200267)
新世纪优秀人才支持计划(NCET-04-0798)
国家自然科学基金项目(70471018)
-
文摘
本文在相对Value-at-Risk(VaR)风险度量的基础上重新审视了金融经济学中最为核心的两个问题:资产配置和资产定价。遵循经典的Markowitz-Sharpe理论体系,我们在一般的分布假设下建立了基于相对VaR的均值风险模型和资本资产定价模型,并得出了两基金分离、有效边界、证券市场线等一系列结论。通过研究比较,我们说明了经典的Markowitz-Sharpe理论体系只是本文所构建的资产配置和定价理论体系在正态分布假设下的一个特例。我们还通过实证研究来说明不同分布假设对金融决策的影响。
-
关键词
相对var
资产配置
两基金分离
资本资产定价模型
-
Keywords
Relative var
Asset allocation
Two - fund separation
CAPM
-
分类号
F8
[经济管理]
-
-
题名基于相对VaR的信用担保两期定价模型
被引量：9
- 2
-
-
作者
钟田丽
尉玉芬
-
机构
东北大学工商管理学院
-
出处
《运筹与管理》
CSCD
2008年第2期142-145,共4页
-
基金
2007年沈阳市科技计划项目(1063272-5-00)
-
文摘
基于风险价值(VaR)计量模型的信用担保定价方法包括绝对VaR和相对VaR两种方法。对于贷款期限一年以上的风险衡量,相对VaR比绝对VaR更加准确和接近现实。针对现有研究中基于绝对VaR的只考虑原债务期的信用担保风险计量模型的缺陷,本文采用相对VaR方法,建立了既考虑企业对银行的原债务期风险,又考虑企业对担保机构的债务展期风险的信用担保两期定价模型,从而使基于VaR模型的信用担保定价方法更加科学合理。
-
关键词
中小企业
信用担保
相对var
两期定价模型
-
Keywords
SME
credit guarantee
relative-var
two-stage pricing model
-
分类号
F832.42
[经济管理—金融学]
-
-
题名基于相对VaR的最优套期保值比率研究
- 3
-
-
作者
卢福坤
刘京军
-
机构
中山大学岭南学院
-
出处
《中国经济与管理科学》
2009年第2期84-87,90,共5页
-
基金
国家社科基金（08CJY064）资助课题和广州市哲学社会科学发展“十一五”规划2008年度课题（08Q16）资助项目.
-
文摘
通常的套期保值研究以套期保值的资产组合的方差最小化得到的，本文在VaR的理论框架下得到基于相对VaR的最优套期保值比率的解析表达式，通过双变量Garch（1，1）模型建立境内银行闻人民币远期以及境外人民币远期（NDF）和即期汇市场的实证模型，比较两市场在相对VaR下与最小方差套期比率下的套期保值效率，发现相对VaR下的套期保值效率更优，同时境内远期市场的套期保值效率更优。
-
关键词
相对var
套期保值
远期
-
Keywords
Relative value at risk Hedge RMB forward
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
