监管问询的有效性研究:基于审计师行为视角分析 被引量：42

1

作者 彭雯 张立民 +1 位作者 钟凯 黎来芳 《管理科学》 CSSCI 北大核心 2019年第4期17-30,共14页

近年来中国证券交易所的监管问询的力度不断加大,对上市公司进行全面"体检",向信息披露存在疑点的公司发放问询函,要求审计师等中介机构核查并发表明确意见,以期从源头发现萌芽中的市场风险,建立维护资本市场健康运行的第一... 近年来中国证券交易所的监管问询的力度不断加大,对上市公司进行全面"体检",向信息披露存在疑点的公司发放问询函,要求审计师等中介机构核查并发表明确意见,以期从源头发现萌芽中的市场风险,建立维护资本市场健康运行的第一道防线。基于审计师决策行为视角,研究证券交易所监管问询发挥作用的途径,选取2015年至2017年沪深A股上市公司的7 592个公司-年观察值为研究样本,运用Stata统计软件,采用OLS多元回归、倾向得分匹配、工具变量等方法进行实证检验。结合问询函分类、首次问询、溢出效应、中介效应、非标准审计意见、审计师变更方向等维度的分析,提供相应的稳健性检验证据。研究结果表明,交易所监管问询增加审计师发表持续经营审计意见的可能性,审计师变更行为发生的概率增大,并且监管问询促使被问询公司的审计师从大事务所变更为小事务所,审计师-客户关系重构由审计师辞聘行为主导,加大了上市公司受到的外部压力,促使公司提高信息披露质量,说明证券交易所监管问询机制通过审计师渠道发挥积极作用。深入研究发现,收到问询函次数越多的公司,其审计师决策行为受到监管问询的影响越大;监管问询促使审计师增加审计投入,同一家事务所审计的被问询公司与未被问询公司之间存在溢出效应,进一步验证了审计是监管问询发挥积极效应的重要途径。揭示了审计是证券交易所监管问询发挥积极作用的重要渠道,支持了证券交易所监管问询机制的积极经济后果,对于规范上市公司信息披露行为、促进资本市场健康发展具有积极作用,对于加强审计师独立性、完善审计师变更原因信息披露等制度提供了一定的理论参考。 展开更多

关键词 审计师决策 监管问询 审计师变更 持续经营审计意见 信息披露质量 审计师独立性

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民营企业“反向混改”的治理效应发挥几何?——基于监管问询的证据 被引量：4

2

作者 黄阳 陈培培 +1 位作者 游夏蕾 窦军生 《管理工程学报》 CSCD 北大核心 2024年第1期162-178,共17页

国有资本参股民营企业的“反向混改”路径是新一轮混合所有制改革的重要抓手。与已有研究大多关注国有资本的“资源效应”不同,本文基于监管问询制度情境,分析并检验国有资本参股给民营企业带来的“治理效应”这一重要但却被严重忽视的... 国有资本参股民营企业的“反向混改”路径是新一轮混合所有制改革的重要抓手。与已有研究大多关注国有资本的“资源效应”不同,本文基于监管问询制度情境,分析并检验国有资本参股给民营企业带来的“治理效应”这一重要但却被严重忽视的问题。以2015—2019沪深A股民营上市企业为样本,本文实证检验了国有资本参股民营企业对问询函接收概率的影响及其作用机制。研究发现:国有资本参股比例越高,民营企业被问询的概率越大,在经过多重稳健性检验后这一结论仍然成立。分组回归结果显示,在制度环境好、无参政高管和家族制民营企业三种情境中,上述效应能够得到缓解。进一步探索这一效应的内在机制发现,现阶段国有资本入股民营企业后,在公司治理方面更有可能带来行政干预效应,不仅会削弱企业内部控制水平,还可能降低会计信息质量,进而增加企业被监管问询的可能性。本研究基于中国制度背景拓展了公司治理理论的研究边界,同时为政府和企业进一步分层分类深化混合所有制改革提供经验依据和政策参考。 展开更多

关键词 民营企业 混合所有制改革 治理效应 监管问询

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监管问询会影响审计师决策行为吗? 被引量：9

3

作者 郭葆春 连丹燕 《财会通讯》 北大核心 2021年第7期26-30,共5页

本文以2015-2018年A股上市公司为样本,分析了沪深交易所监管问询对审计师风险决策行为的影响。研究发现,被审计单位收到问询函后审计师更倾向于离任,而审计师声誉和行业专长会抑制监管问询后审计师变更;选择留任的审计师则会倾向于收取... 本文以2015-2018年A股上市公司为样本,分析了沪深交易所监管问询对审计师风险决策行为的影响。研究发现,被审计单位收到问询函后审计师更倾向于离任,而审计师声誉和行业专长会抑制监管问询后审计师变更;选择留任的审计师则会倾向于收取更高的审计费用、将签字注师更换为执业经验更丰富的。进一步研究发现,年报问询函使得审计师在出具审计报告时更加谨慎,表现为披露更多的关键审计事项,审计意见更有可能由上一年的清洁意见变更为非清洁。 展开更多

关键词 监管问询 审计师变更 审计师行业专长 关键审计事项 审计意见

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证券交易所监管问询有效性研究综述与展望 被引量：7

4

作者 郭照蕊 李一秀 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2020年第9期81-98,共18页

证券交易所的自律监管与监管部门的行政监管相辅相成,共同促进了资本市场的健康发展。向披露存疑的公司发出问询函件,是证券交易所发挥监管职能的重要途径。近年来,国内外理论界和实务界都越来越关注问询函件的作用。本文通过回顾中国... 证券交易所的自律监管与监管部门的行政监管相辅相成,共同促进了资本市场的健康发展。向披露存疑的公司发出问询函件,是证券交易所发挥监管职能的重要途径。近年来,国内外理论界和实务界都越来越关注问询函件的作用。本文通过回顾中国证券交易所问询函、澳大利亚证券交易所问询函和美国证监会意见函的相关研究成果,对收函的影响因素和经济后果进行了系统梳理,发现公司治理特征、公司特征、避税倾向、政治关联和监管精力等,均会影响企业的收函可能性;而函件对信息改善、市场反应、公司及利益相关者行为等方面均具有显著影响。在整合国内外研究进展的基础上,本文认为,未来可从细化研究内容、探讨溢出效应、探讨监管问询与其他监管手段的协同效果三个方面进一步深化和拓展相关研究,以此为我国监管问询制度的执行和完善,提供更有价值的参考。 展开更多

关键词 证券监管 证券交易所 监管问询 监管有效性

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美国SEC意见信对我国监管问询的启示

5

作者 宋新宇 吴岩 +1 位作者 徐少康 周君 《现代商贸工业》 2024年第15期60-62,共3页

SEC意见信作为美国资本市场的重要监管工具,经过近1个世纪的发展,为投资者和上市公司提供了宝贵的监管意见。而我国监管问询制度起步较晚,在全面注册制实施的背景下,借鉴SEC意见信的先进监管经验,有助于完善我国资本市场的监管体系,更... SEC意见信作为美国资本市场的重要监管工具,经过近1个世纪的发展,为投资者和上市公司提供了宝贵的监管意见。而我国监管问询制度起步较晚,在全面注册制实施的背景下,借鉴SEC意见信的先进监管经验,有助于完善我国资本市场的监管体系,更好地应对资本市场的变革和挑战。文章对美国SEC意见信的基本情况、相关法律和演进过程进行了详细梳理,分析了其对我国监管问询制度的借鉴意义,并提出了针对性的政策建议。 展开更多

关键词 SEC意见信 意见函 监管问询 问询函

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监管问询与并购商誉减值规避

6

作者 关月琴 徐莉萍 辛宇 《证券市场导报》 北大核心 2024年第6期43-58,共16页

本文考察并购重组问询对商誉减值规避的影响。研究发现,并购中商誉风险高的交易更容易收到并购重组问询函,同时公司会通过商誉减值规避来应对并购重组问询的压力。问询强度越大,公司越重视,公司商誉减值规避行为也越明显。从作用机制来... 本文考察并购重组问询对商誉减值规避的影响。研究发现,并购中商誉风险高的交易更容易收到并购重组问询函,同时公司会通过商誉减值规避来应对并购重组问询的压力。问询强度越大,公司越重视,公司商誉减值规避行为也越明显。从作用机制来看,并购重组问询引起机构投资者和分析师等外部主体关注,增加了公司的业绩压力,从而导致公司商誉减值规避行为。异质性检验的结果表明,在收到并购重组问询函后,有“洗大澡”动机、国有企业以及会计信息透明度高的公司,其商誉减值规避行为明显更轻。本文的研究发现符合印象管理理论,为监管机构强化对商誉的监管提供了理论依据和现实启示。 展开更多

关键词 并购重组 监管问询 商誉减值规避 印象管理

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年报监管问询影响公司权益资本成本吗?——基于完善金融监管的视角

7

作者 张震 李一秀 郭照蕊 《东方论坛（青岛大学学报）》 2024年第5期69-84,共16页

基于2015—2020年A股上市公司数据,从公司权益资本成本的角度考察了中国监管问询机制带来的经济后果。研究结果表明,与未收到年报问询函的公司相比,收到年报问询函的公司在收函后面临更高的权益资本成本。在此基础上,采用中介效应检验... 基于2015—2020年A股上市公司数据,从公司权益资本成本的角度考察了中国监管问询机制带来的经济后果。研究结果表明,与未收到年报问询函的公司相比,收到年报问询函的公司在收函后面临更高的权益资本成本。在此基础上,采用中介效应检验证实了投资者信心是年报监管问询影响权益资本成本的一条有效路径。进一步分析发现,分析师不倾向于跟踪预测被出具问询函的企业,但收到重组类函件的企业在收函后权益资本成本反而更低。作为事后监管的一种重要手段,证券交易所问询函形式并未因其“非处罚性”而丧失效力,其不但有助于投资者及时调整投资决策,同时也有助于警示上市公司主动规范其信息披露行为。 展开更多

关键词 监管问询 权益资本成本 投资者信心

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社交媒体关注、监管问询与公司并购——基于东方财富“股吧”论坛文本分析的经验证据

8

作者 傅祥斐 周芳芳 +1 位作者 赵立彬 赵妍 《管理工程学报》 CSCD 北大核心 2024年第4期104-121,共18页

本文基于2014—2018年中国A股上市公司重大资产重组数据,借助文本分析,考察了社交媒体关注对企业并购决策的影响。结果发现,并购活动受到社交媒体讨论越负面,公司越有可能终止并购交易,且这种关系在交易所监管问询介入后更为显著。通过... 本文基于2014—2018年中国A股上市公司重大资产重组数据,借助文本分析,考察了社交媒体关注对企业并购决策的影响。结果发现,并购活动受到社交媒体讨论越负面,公司越有可能终止并购交易,且这种关系在交易所监管问询介入后更为显著。通过异质性分析发现,在同一控制下和非现金支付的并购活动中,社交媒体负面讨论对并购交易终止的影响作用更显著,且交易所问询能在其中发挥更好的治理效应。进一步研究发现,受社交媒体讨论越负面的并购,其市场公告效应越差,未来股价崩盘风险越大;交易所问询后,可以改善企业市场表现和缓解股价崩盘风险。本文研究结论表明,社交媒体借助交易所监管问询这一路径,可以更好地发挥外部治理功能。 展开更多

关键词 社交媒体 监管问询 并购终止 市场反应 股价崩盘风险

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监管问询、中小投资者风险感知与市场波动

9

作者 于博 丰帆 《华北金融》 2024年第2期1-20,共20页

使用2015-2020年期间沪深交易所监管问询数据,分析监管问询产生的市场效应,并以中小投资者风险感为媒介,探究交易所监管问询影响股票市场波动的中介机制作用。研究发现:(1)交易所监管问询在短期会产生负向的市场定价效应;(2)传导机制上... 使用2015-2020年期间沪深交易所监管问询数据,分析监管问询产生的市场效应,并以中小投资者风险感为媒介,探究交易所监管问询影响股票市场波动的中介机制作用。研究发现:(1)交易所监管问询在短期会产生负向的市场定价效应;(2)传导机制上,监管问询通过风险警示作用提高了中小投资者对风险的感知水平,从而引发负向市场效应;(3)中小投资者对监管问询的风险识别能力存在学习效应,随着时间的增加,其对监管问询的风险识别能力不断增强;(4)媒体对监管问询事件的报道有助于加强监管问询对中小投资者的风险警示效果。文章对监管问询与股价波动关系的探索对评价监管制度改革具有政策指导意义,而以中小投资者为媒介分析问询的经济后果及其传导机制,对反思中小投资者的作用、加强中小投资者保护具有政策参考价值,从监管层、中小投资者、媒体角度给出综合性建议。 展开更多

关键词 监管问询 市场波动 风险感知 媒体报道 事件研究

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投资者能接收到监管层的弦外之音吗?——基于交易所重组问询函的文本分析 被引量：3

10

作者 傅祥斐 张绥阳 赵立彬 《财会通讯》 北大核心 2022年第5期79-83,共5页

本文以我A股上市公司2015—2018年重大资产重组为研究样本,对沪深交易所发出的重组问询函件进行文本分析,检验重组问询函对投资者股票买卖决策的影响。研究发现,收到重组问询函的并购公告市场反应更差,且问询函语调越为负向时,市场反应... 本文以我A股上市公司2015—2018年重大资产重组为研究样本,对沪深交易所发出的重组问询函件进行文本分析,检验重组问询函对投资者股票买卖决策的影响。研究发现,收到重组问询函的并购公告市场反应更差,且问询函语调越为负向时,市场反应越差。结论表明投资者能够接收到监管层的弦外之音,做出更理性的投资决策。 展开更多

关键词 监管问询 问询函语调 市场反应

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交易所监管问询研究进展综述 被引量：1

11

作者 张超 曹增豪 +1 位作者 王红飞 吴勇 《财会月刊》 北大核心 2023年第10期74-80,共7页

监管问询是证券监管的一种补充手段,在防范化解重大风险的背景下,它有助于改善证券市场中的信息质量和含量,在提高证券市场运作效率、维护证券市场公平方面发挥了实质性的作用。近年来,国内外已有不少学者对监管问询的作用机理和效果进... 监管问询是证券监管的一种补充手段,在防范化解重大风险的背景下,它有助于改善证券市场中的信息质量和含量,在提高证券市场运作效率、维护证券市场公平方面发挥了实质性的作用。近年来,国内外已有不少学者对监管问询的作用机理和效果进行了探索,这些成果对于未来的研究具有重要价值。本文从文献计量的角度,按照“动因—问询—后果”的研究框架归纳总结监管问询机制的影响因素及其经济后果,以期对有意研究该领域的学者有所启发。 展开更多

关键词 监管问询 信息披露 市场反应 管理决策 外部审计

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国有企业党组织治理与监管问询——来自内部治理问询函的经验证据 被引量：3

12

作者 罗昆 李亚超 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2022年第12期78-91,共14页

国有企业要坚持中国共产党的领导,党组织治理已经成为国有企业的一种新型治理方式。文章以沪深两市2015-2019年发放的内部治理问询函为研究对象,研究了国企党组织治理对监管问询的影响及其机制。研究发现,国企党组织治理能有效降低收到... 国有企业要坚持中国共产党的领导,党组织治理已经成为国有企业的一种新型治理方式。文章以沪深两市2015-2019年发放的内部治理问询函为研究对象,研究了国企党组织治理对监管问询的影响及其机制。研究发现,国企党组织治理能有效降低收到内部治理问询函的概率和次数,这种作用主要是通过降低代理成本和提高企业信息透明度实现的。文章排除了国有企业俘获交易所官员和交易所弱化对国有企业监管问询这两种替代性解释。异质性分析发现,国企党组织治理可以减少股东会治理问题、董事会治理问题和经理层治理问题等类型的监管问询。进一步研究发现,国企党组织治理减少监管问询的作用在讨论前置实施后和高管晋升预期高的样本中更加显著,且收到内部治理问询函会导致公司累积超额收益率下降。文章的研究丰富了监管问询的相关研究,拓展了中国式监管问询的治理因素。同时,文章检验了国企党组织治理的积极作用,为规范国有企业经营行为提供了新的经验证据与启示。 展开更多

关键词 国有企业 党组织治理 监管问询 内部治理

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监管问询对独立董事辞职的影响研究

13

作者 王璐 岳新茹 陈艳 《会计与经济研究》 北大核心 2023年第4期35-64,共30页

现有的独立董事辞职研究主要侧重于上市公司内部和独立董事个人因素,忽视了外部环境的影响。文章重点探讨了具有外部性和权威性的监管问询影响独立董事辞职行为的相关问题。研究发现,监管问询如果涉及增加公司违规处罚风险和降低独立董... 现有的独立董事辞职研究主要侧重于上市公司内部和独立董事个人因素,忽视了外部环境的影响。文章重点探讨了具有外部性和权威性的监管问询影响独立董事辞职行为的相关问题。研究发现,监管问询如果涉及增加公司违规处罚风险和降低独立董事个人声誉,那么可能引发独立董事辞职的高概率事件。此外,监管问询对独立董事辞职的影响也受到公司内部信息环境、地区法制环境和市场化程度的影响。关注函和监管函、财务报告问询函件这两大类监管问询函件均会增加独立董事辞职的可能性,且问询函件的细分特征越明显,独立董事辞职的可能性越大,尤其这一影响对具有金融背景、财务背景、法律背景和学术背景的独立董事更为显著。经济后果检验发现,独立董事辞职行为能够向市场传递公司经营状况不佳等信号,即独立董事辞职行为具有信息含量。研究首次从独立董事辞职角度检验了监管问询这一柔性监管措施的有效性,为投资者、监管者等利益相关者降低信息不对称、优化资源配置提供了决策参考。 展开更多

关键词 监管问询 独立董事辞职 违规处罚风险 独立董事个人声誉

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注册制下监管审核问询与IPO抑价关系研究——基于信息不对称视角

14

作者 夏凯俭 《西部金融》 2023年第12期79-87,共9页

本文以在创业板及科创板通过注册制上市的646家企业为样本,在信息不对称视角下研究证监会注册阶段审核问询与企业IPO抑价的关系。通过实证研究,本文发现,企业IPO抑价率与证监会问询函信息含量显著正相关,与企业问询回复函信息含量显著... 本文以在创业板及科创板通过注册制上市的646家企业为样本,在信息不对称视角下研究证监会注册阶段审核问询与企业IPO抑价的关系。通过实证研究,本文发现,企业IPO抑价率与证监会问询函信息含量显著正相关,与企业问询回复函信息含量显著负相关,研究表明监管问询机制可能起到了揭示企业真实信息披露质量,并降低企业信息不对称程度的作用。异质性研究方面,本文发现监管问询对于高研发费用占比、高每股发行成本以及低大股东持股比例的样本作用更加显著,这显示出证监会审核问询制度对于信息不对称性较强的样本具备更强的信息不对称揭示及改善作用。研究结果表明,注册制下证监会审核问询制度能有效的揭示企业真实信息披露质量,降低企业信息不对称程度,最终有利于提升我国资本市场的定价效率。 展开更多

关键词 监管问询 IPO抑价 注册制 信息不对称

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监管问询与并购审计风险识别--基于商赢环球并购ARS和ASLUSA的案例分析 被引量：2

15

作者 饶正奇 《审计与理财》 2022年第8期11-13,共3页

本文以商赢环球并购事件为案例分析的对象,分析了注册会计师如何通过问询函,对并购事件中的审计风险进行识别。在此基础上,提出了相应的审计风险的应对策略。

关键词 企业并购 监管问询 审计风险 重大错报风险 检查风险

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监管问询函能够有效识别代理问题严重的公司吗?——上海证券交易所的经验证据 被引量：1

16

作者 叶小杰 贾昊阳 《当代会计评论》 2021年第2期48-73,共26页

本文聚焦于证券交易所非行政处罚性监管,以2014~2019年上海证券交易所A股上市企业为样本,实证检验双重代理成本对公司接收问询函概率和频次的影响。研究结果表明:代理问题较严重、代理成本较高的公司,被上海证券交易所出具问询函(财务... 本文聚焦于证券交易所非行政处罚性监管,以2014~2019年上海证券交易所A股上市企业为样本,实证检验双重代理成本对公司接收问询函概率和频次的影响。研究结果表明:代理问题较严重、代理成本较高的公司,被上海证券交易所出具问询函(财务报告相关的问询函)的可能性更大。产权性质及股权制衡度对前述结果具有异质性影响,在国有企业中第一类代理成本的影响更显著,在股权制衡度较低的公司中第二类代理成本的影响也更显著。机制检验表明,信息透明度是代理成本影响公司接收问询函概率和频次的重要传导途径。本文丰富了问询函制度影响因素的研究,为问询函监管治理机制的有效发挥提供了有效证据。 展开更多

关键词 代理成本 监管问询 上海证券交易所

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国有股权参股与民营企业监管问询:基于文献分析

17

作者 黄阳 陈培培 闵剑 《财会通讯》 北大核心 2022年第10期31-35,101,共6页

国有股权参股民营企业是混合所有制改革的重要部分,目前学者们关于非控股国有股权在民营企业中能否发挥治理作用的问题存在较大争议,未形成统一认识。文章基于文献分析方法对国内外关于国有股权参股、监管问询以及其间关联关系的研究结... 国有股权参股民营企业是混合所有制改革的重要部分,目前学者们关于非控股国有股权在民营企业中能否发挥治理作用的问题存在较大争议,未形成统一认识。文章基于文献分析方法对国内外关于国有股权参股、监管问询以及其间关联关系的研究结论进行全面梳理和对比归纳,提炼出一个国有股权对民营企业监管问询作用机制的研究框架,最后提出该领域未来需要进一步研究的方向,以期为相关研究提供文献参考。 展开更多

关键词 国有股权 监管问询 政治干预效应 资源效应

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投资者网络搜索、监管问询与并购公告市场反应 被引量：12

18

作者 傅祥斐 郑雷 赵立彬 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2020年第6期63-73,共11页

基于搜索引擎大数据,研究投资者网络搜索对并购公告市场反应的影响,揭示投资者从网络搜索到决策的行为机制。进一步地,研究交易所监管问询对由投资者网络搜索所致市场定价偏差的治理作用。研究发现:(1)在注意力引致价格上涨的效应驱动下... 基于搜索引擎大数据,研究投资者网络搜索对并购公告市场反应的影响,揭示投资者从网络搜索到决策的行为机制。进一步地,研究交易所监管问询对由投资者网络搜索所致市场定价偏差的治理作用。研究发现:(1)在注意力引致价格上涨的效应驱动下,投资者网络搜索增加导致更为正向的并购公告市场反应,且股价后期出现逆转,表明投资者网络搜索的"注意力效应"导致了并购公告事件中股票定价的偏差;(2)监管问询函削弱了投资者网络搜索对并购公告市场反应单边为正的定价偏差效应,表明以监管问询为代表的交易所一线监管发挥了向投资者充分揭示风险、引导市场定价回归理性的独特作用。本研究为注册制改革背景下引导市场理性定价、以关键制度创新促进资本市场健康发展提供决策参考。 展开更多

关键词 投资者网络搜索 并购公告 市场反应 监管问询函 治理作用

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备案制转变及其对会计师事务所的监管——来自*ST新亿转聘深圳堂堂所的案例证据 被引量：9

19

作者 李晓慧 孙龙渊 《扬州大学学报（人文社会科学版）》 2021年第1期41-53,共13页

新《证券法》颁布实施后,会计师事务所证券资格由事前审批制转变为备案制。在此背景下,以*ST新亿转聘深圳堂堂会计师事务所引起的监管问询风暴作为案例,讨论会计师事务所证券资格备案制下监管的变化:由事前静态监管转变为“动态监管”;... 新《证券法》颁布实施后,会计师事务所证券资格由事前审批制转变为备案制。在此背景下,以*ST新亿转聘深圳堂堂会计师事务所引起的监管问询风暴作为案例,讨论会计师事务所证券资格备案制下监管的变化:由事前静态监管转变为“动态监管”;实行“聚焦监管”,特别是对事务所执业能力、职业道德、赔偿能力和审计报告质量的实质监管;采用以重点风险事项引起监管者用问询函为主的“日常监管”模式,并动态持续性地发布“从事证券期货业务的会计师事务所经营的基本情况”,以期完善监管者对注册会计师实施问询函制度,同时对强化资本市场对会计师事务所监管提出建议。 展开更多

关键词 监管问询函 审批制 备案制 监管变化 会计师事务所

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年报监管问询、非控股大股东退出威胁与审计费用 被引量：8

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作者 张月玲 唐正 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2022年第4期33-42,共10页

以2016—2020年A股上市公司为研究对象,研究年报监管问询对审计师定价决策的影响机制。结果表明:年报监管问询通过增加非控股大股东退出威胁的可信度和威胁程度,提高了审计费用,即非控股大股东退出威胁发挥了中介效应。从问询函特征来看... 以2016—2020年A股上市公司为研究对象,研究年报监管问询对审计师定价决策的影响机制。结果表明:年报监管问询通过增加非控股大股东退出威胁的可信度和威胁程度,提高了审计费用,即非控股大股东退出威胁发挥了中介效应。从问询函特征来看,被问询次数越多以及公司回函越详细,非控股大股东退出威胁的中介效应越显著。进一步从内外部监督视角来看,非控股大股东退出威胁的中介效应在选择不具有行业专长事务所以及董事会独立性低的上市公司中更显著。拓展性研究发现,审计费用的增加是因为购买高质量的审计服务,而并不是因为审计意见购买。上述结论丰富了年报监管问询在公司治理层面经济后果的研究,拓展了非控股大股东退出威胁和审计费用的相关研究。 展开更多

关键词 年报监管问询 非控股大股东退出威胁 审计费用 审计需求 审计质量 审计意见购买 公司治理

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