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题名股市收益率波动性和自相关性结合效应研究
被引量：6
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作者
田海涛
苏阳
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机构
西南交通大学数学学院
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出处
《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》
CAS
2018年第5期630-635,642,共7页
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基金
中央高校基本科研业务费理工科科技创新基金项目(2682016CX107
2682017RSC33)
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文摘
为了探究影响股票收益率高低的因子,基于股票收益率和波动率的关联,提出了将自相关性强度与波动率的结合效应用来解释收益率变化。其中波动率分别采用历史波动率和基于GARCH模型拟合的实际波动率,刻画自相关强度采用Ljung-Box检验统计量。通过对一段时期内中国A股市场月个股收益率进行分析,分别检验波动率及Ljung-Box检验统计量与收益率变化的关联,提出二者的结合效应来解释收益率变化。通过统计分析与检验,发现结合效应的解释效果优于单独使用其中一个。此外,以收益率为响应变量,以波动率和Ljung-Box检验统计量作为解释变量建立多元线性模型,也可以看出这两个因子均对收益率的变化具有十分显著的解释能力,且自相关强度并非波动率的冗余信息。
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关键词
收益率
波动率
白相关性ljung—box检验
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Keywords
rate of return
volatility
correlation
ljung-box test
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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