北交所机遇

1

作者 全月 《财新周刊》 2023年第42期24-27,共4页

沪深市场持续走低、证监会阶段性收紧IPO,或许是成立两年依旧不温不火的北京证券交易所(下称“北交所”)的机遇。2023年9月1日,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,主要内容分为五大类共计19条,被市场称为“深改19条”,... 沪深市场持续走低、证监会阶段性收紧IPO,或许是成立两年依旧不温不火的北京证券交易所(下称“北交所”)的机遇。2023年9月1日,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,主要内容分为五大类共计19条,被市场称为“深改19条”,也被视为2021年11月15日北交所开市以来最全面的一次革新。 展开更多

关键词 北京证券交易所 证监会 IPO 沪深市场 机遇 阶段性

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基于VAR模型的沪深股市的实证分析 被引量：3

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作者 翁东东 《淮阴工学院学报》 CAS 2007年第6期49-53,共5页

利用向量自回归(VAR)模型、Johansen多元协整检验、向量误差修正(VEC)模型以及方差分解等技术对上海证券市场指数,深圳证券市场成分指数两者问关系进行了实证研究。研究结果表明:两者间存在长期协整关系,短期内的指数偏离可以通过自身... 利用向量自回归(VAR)模型、Johansen多元协整检验、向量误差修正(VEC)模型以及方差分解等技术对上海证券市场指数,深圳证券市场成分指数两者问关系进行了实证研究。研究结果表明:两者间存在长期协整关系,短期内的指数偏离可以通过自身约束机制予以纠正,两者间具有相互影响,相互引导的关系。上海证券市场具备了良好的价格发现功能,居于长期价格发现的主导地位。 展开更多

关键词 沪深市场 VAR模型 协整检验 VEC模型

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超40家上市公司拟中选第七批药品集采 多家公司产品贡献不俗业绩

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作者 郗盼 《投资有道》 2022年第8期37-39,共3页

近日,第七批国家药品集中采购拟中选结果出炉。本次集采共纳入61种药品,据悉约300家企业参与投标。梳理发现,京沪深市场上,已超40家上市公司近期披露公司产品拟中选,且相关产品营收占比不少。

关键词 上市公司 药品集中采购 沪深市场 集采 营收

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近20家公司核心技术人员离职 还有公司收监管工作函

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作者 郗盼 《投资有道》 2022年第4期32-33,共2页

近日,寒武纪核心技术人员因与公司存在分歧提出离职一事,引发市场关注。此外,不完全梳理发现,今年以来,沪深市场上近20家上市公司披露核心人员离职公告,还有公司收到交易所的监管工作函。寒武纪:研发管理核心技术人员离职2022年3月15日... 近日,寒武纪核心技术人员因与公司存在分歧提出离职一事,引发市场关注。此外,不完全梳理发现,今年以来,沪深市场上近20家上市公司披露核心人员离职公告,还有公司收到交易所的监管工作函。寒武纪:研发管理核心技术人员离职2022年3月15日,中科寒武纪科技股份有限公司(证券简称:寒武纪;证券代码:688256.SH)公告披露,公司核心技术人员梁军因与公司存在分歧,于2022年2月10日通知公司解除劳动合同。 展开更多

关键词 核心技术人员 证券代码 研发管理 离职 解除劳动合同 交易所 监管 沪深市场

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沪深市场股权风险溢价研究

5

作者 陈冠州 《五邑大学学报（自然科学版）》 CAS 2022年第3期73-78,共6页

利用沪深市场平均市盈率的倒数作为我国股票市场整体预期收益率的替代指标,利用一年期国债到期收益率作为安全资产收益率,计算了2011—2021年的平均股权市场风险溢价.分析表明,本文方法得出的股权风险溢价相对稳定,而且样本期间中没有... 利用沪深市场平均市盈率的倒数作为我国股票市场整体预期收益率的替代指标,利用一年期国债到期收益率作为安全资产收益率,计算了2011—2021年的平均股权市场风险溢价.分析表明,本文方法得出的股权风险溢价相对稳定,而且样本期间中没有出现理论上难以解释的负值,平均值和国外成熟资本市场的理论值接近.同时,利用GDP、CPI和人民币汇率为解释变量,构建多元线性回归模型对股权风险溢价进行了分析. 展开更多

关键词 股权风险溢价 沪深市场 市盈率 多元线性回归模型

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市场供需机制主导下的权证与正股关系:以沪深市场为例

6

作者 杨大楷 蔡锦涛 《改革》 CSSCI 北大核心 2008年第6期124-129,共6页

选取沪深市场有代表性的钢铁板块权证作为研究样本,通过认股权证和正股关系的实证分析,表明市场供需机制是影响权证和正股之间相关性的主要因素。虽然创设制度的推出对供求紧张关系有所缓解,但市场的缺陷使权证对市场资源配置的功能受... 选取沪深市场有代表性的钢铁板块权证作为研究样本,通过认股权证和正股关系的实证分析,表明市场供需机制是影响权证和正股之间相关性的主要因素。虽然创设制度的推出对供求紧张关系有所缓解,但市场的缺陷使权证对市场资源配置的功能受到抑制。要大力发展权证市场,促进金融市场的良性发展。 展开更多

关键词 沪深市场 认股权证 正股 钢铁板块权证 权证市场

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上证综指与沪深300指数的流动性风险溢出研究——基于ADCC-EGARCH模型

7

作者 张文君 《管理学家》 2024年第18期76-78,共3页

上证综指和沪深300指数作为重要的宏观经济指标,二者之间的流动性风险溢出是学者和投资者关注的重点问题。随着中国金融领域的不断发展,二者股票指数之间的联动性呈现出增强趋势。由于ADCC-EGARCH模型能够捕捉时间序列数据的条件持续期... 上证综指和沪深300指数作为重要的宏观经济指标,二者之间的流动性风险溢出是学者和投资者关注的重点问题。随着中国金融领域的不断发展,二者股票指数之间的联动性呈现出增强趋势。由于ADCC-EGARCH模型能够捕捉时间序列数据的条件持续期和波动性特征,文章对上证综指和沪深300指数两个股票指数的流动性风险溢出效应进行了深入分析,通过对2021年7月1日至2024年5月31日的基础数据进行实证研究,结果表明上证综指对沪深300指数的风险溢出逐渐趋于稳定,在市场出现压力的时期,二者指数之间存在显著的流动性风险溢出效应。研究结论为理解中国股票市场内的流动性风险相互影响提供了新的视角,对于我国金融市场的稳定和健康发展具有重要的理论和实践意义。 展开更多

关键词 沪深股票市场 流动性风险 ADCC-EGARCH 动态相关性

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CAPM模型在中国沪深股票市场中的实证研究 被引量：3

8

作者 何小蓉 胡日东 《福建商学院学报》 2020年第6期23-29,共7页

选取沪深股票市场数据进行实证研究,分别采用横截面检验、时间序列检验方法对风险系数值与股票和股票组合收益率间的关系进行检验。股票组合承担的风险与收益率之间不呈正线性关系,在中国沪深股票市场中,现阶段的CAPM模型具有弱适用性,... 选取沪深股票市场数据进行实证研究,分别采用横截面检验、时间序列检验方法对风险系数值与股票和股票组合收益率间的关系进行检验。股票组合承担的风险与收益率之间不呈正线性关系,在中国沪深股票市场中,现阶段的CAPM模型具有弱适用性,非系统风险在资产定价中起着重要作用。应提高证券市场化水平,完善金融监管体系,进一步加强市场有效性。 展开更多

关键词 CAPM模型 Β系数 沪深股票市场

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沪港深股指波动相关性研究 被引量：1

9

作者 藏亚军 张宁 《中国林业经济》 2018年第1期79-82,共4页

基于GARCH模型的股指收益率序列有波动聚集效应,而针对不同的交易市场,沪港深股指波动系数又有所不同,运用波动相关系数来衡量各市场之间的差异。利用GARCH得到的股指波动率样本数据建立多变量VAR模型,根据VAR模型的性质,研究这种差异... 基于GARCH模型的股指收益率序列有波动聚集效应,而针对不同的交易市场,沪港深股指波动系数又有所不同,运用波动相关系数来衡量各市场之间的差异。利用GARCH得到的股指波动率样本数据建立多变量VAR模型,根据VAR模型的性质,研究这种差异化存在的合理性。在实证研究中,选择沪港深市场2003年1月到2016年7月的月度股指数据,研究2008年金融危机前后一段时间的股指波动聚集现象,并探究股指波动相关性变化的过程。 展开更多

关键词 沪港深市场 GARCH-VAR 股指收益率 波动相关性

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沪深A股市场市盈率分布特征研究 被引量：1

10

作者 孙影 《财会通讯（中）》 北大核心 2017年第2期3-6,共4页

本文首先以反映投资收益与投资风险的重要指标为核心,从市场、行业及个股三个维度对沪深A股市盈率的分布特征进行研究。结果显示:沪深A股市盈率存在显著的多层次的联动性,具有显著相关性,说明投资者对企业创造财富的预期是一致的;从市... 本文首先以反映投资收益与投资风险的重要指标为核心,从市场、行业及个股三个维度对沪深A股市盈率的分布特征进行研究。结果显示:沪深A股市盈率存在显著的多层次的联动性,具有显著相关性,说明投资者对企业创造财富的预期是一致的;从市盈率的分布结构来看,自2005年股权分置改革到2009年的股权分置改革完成,沪深A股市场进入全流通时代,沪深A股市场市盈率的分布呈现V型的两极分化分布特征;市盈率的行业分布特征表明,沪深A股市场16个行业服从尖峰胖尾分布,不同行业市盈率呈现了显著的分化分布特征现象。 展开更多

关键词 沪深A股市场 三维度市盈率 分布特征

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寻找下半年的投资机会

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作者 潘志峰 《理财周刊》 2003年第9期72-73,共2页

今年上半年，在证券投资基金的带动下，沪深股市出现了一波以价值投资为主线的局部牛市行情，并将上证指数推升到了接近1650点的高度。由于主流板块累计升幅较大，加上非典等因素的影响，指数出现了一定的回落，但仍比年初的低点1311点... 今年上半年，在证券投资基金的带动下，沪深股市出现了一波以价值投资为主线的局部牛市行情，并将上证指数推升到了接近1650点的高度。由于主流板块累计升幅较大，加上非典等因素的影响，指数出现了一定的回落，但仍比年初的低点1311点高出了近200点。 展开更多

关键词 投资 证券投资基金 沪深股票市场 上证指数 证券市场

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沪深A股市场市盈率与投资组合超额收益关系的实证研究

12

作者 林钢锋 卜庆军 《现代物业（中旬刊）》 2012年第2期60-62,共3页

市盈率是衡量个股风险和投资价值的重要指标,目前主流的观点偏向于认为低市盈率股票投资价值高,能带来超额收益。本文根据2005年-2009年沪深A股市场个股市盈率与超额收益率的数据,通过对比分析、方差分析和相关性分析发现:在1年的投资... 市盈率是衡量个股风险和投资价值的重要指标,目前主流的观点偏向于认为低市盈率股票投资价值高,能带来超额收益。本文根据2005年-2009年沪深A股市场个股市盈率与超额收益率的数据,通过对比分析、方差分析和相关性分析发现:在1年的投资周期上,总体上"高市盈率投资策略"战胜了"低市盈率投资策略";同时,在1年期的投资周期上,市盈率与超额投资收益率之间不一定存在相关性关系。 展开更多

关键词 沪深A股市场 市盈率 超额收益率

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沪深市场家电企业EVA研究

13

作者 缑毛生 《商业2.0（经济管理）》 2020年第4期0098-0098,共1页

本文运用 EVA 理论随机选取了沪深 A 股市场 10 家家电企业对其价值进行了研究，旨在为投资者进行决策提供新的决策路 径。研究发现研发投资往往与 EVA 具有明显的正相关关系。WACC 值的大小与企业的 EVA 不存在显性正负相关关系。

关键词 沪深市场 家电企业 EVA研究

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沪深交易所市场信用债因子投资策略有效性探究 被引量：1

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作者 孙鹏程 肖法典 《债券》 2023年第7期49-55,共7页

本文基于2012—2022年沪深交易所市场3497只信用债的相关数据,构造了剥离利率影响后的风险中性超额收益,从固定收益信用策略角度出发,利用债市五因子模型并结合因子投资组合的收益-风险评估结果,检验了沪深交易所市场因子投资策略的有... 本文基于2012—2022年沪深交易所市场3497只信用债的相关数据,构造了剥离利率影响后的风险中性超额收益,从固定收益信用策略角度出发,利用债市五因子模型并结合因子投资组合的收益-风险评估结果,检验了沪深交易所市场因子投资策略的有效性。 展开更多

关键词 沪深交易所市场 信用债 风格因子 信用策略

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基于高频数据的中国股指期货跨市场信息冲击实证研究 被引量：1

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作者 周伍阳 马冰 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第10期92-95,共4页

期货市场与现货市场间的联动关系一直是理论与实务界关心的热点,新兴市场国家的股指期货市场受到跨市场信息冲击更为明显。我们采用1分钟高频数据,应用ARIMA(p,d,q)模型将我国股指期货与现货市场的场收益率分离成预期信息和非预期信息,... 期货市场与现货市场间的联动关系一直是理论与实务界关心的热点,新兴市场国家的股指期货市场受到跨市场信息冲击更为明显。我们采用1分钟高频数据,应用ARIMA(p,d,q)模型将我国股指期货与现货市场的场收益率分离成预期信息和非预期信息,然后把这两个变量引入到二元GARCH(1,1)模型的条件均值方程中,分析预期信息和非预期信息对于两市场的冲击效应,进一步通过模型的条件方差方程来探讨市场信息对收益率波动的影响。实证研究结果表明,我国股指期货市场与现货市场存在着显著的信息冲击不对称效应,尽管两市场间的波动溢出效应仅在短期内成立。 展开更多

关键词 股指期货市场 沪深300现货市场 二元GARCH模型 信息冲击

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