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我国水权期权交易模式研究 被引量:12
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作者 陈洁 许长新 《中国人口·资源与环境》 CSSCI 2006年第2期42-45,共4页
当前,我国水资源危机日趋严重,实行水权交易势在必行。而水权交易模式的选择是水权交易的核心问题。传统的水权交易模式存在一定的弊端,不能实现水资源的有效配置。本文将期权理论与水权交易相结合,提出水权期权交易模式,指出该交易模... 当前,我国水资源危机日趋严重,实行水权交易势在必行。而水权交易模式的选择是水权交易的核心问题。传统的水权交易模式存在一定的弊端,不能实现水资源的有效配置。本文将期权理论与水权交易相结合,提出水权期权交易模式,指出该交易模式具有转移风险、价格发现、交易成本低、方便、高效、安全性强等特点,其主要作用是可以有效地规避水权价格波动产生的风险。并提出我国水权期权交易应以流域为单位,在流域内统一建立一个水权期权交易所,具体规定了水权期权交易所的职责,还指出水权期权交易的主体由水权期权交易的双方和水权期权交易所的会员共同组成。最后根据水权价格波动的特点,给出水权价格符合跳跃扩散过程的水权期权定价模型。 展开更多
关键词 水权 水权交易 交易模式 水权期权
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基于实物期权理论的水权期权价值评估模型 被引量:8
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作者 戴天晟 赵文会 +1 位作者 顾宝炎 孙绍荣 《系统工程》 CSCD 北大核心 2009年第5期67-71,共5页
采取期权交易模式是水权交易的有益尝试,而对水权期权价值进行评估是其中的关键问题。本文假定水权价格及期权价格是随时间变化的几何布朗运动,应用实物期权理论,通过建立水权期权价值评估模型,给出了关于时间、购买水权支出等水权价值... 采取期权交易模式是水权交易的有益尝试,而对水权期权价值进行评估是其中的关键问题。本文假定水权价格及期权价格是随时间变化的几何布朗运动,应用实物期权理论,通过建立水权期权价值评估模型,给出了关于时间、购买水权支出等水权价值解析表达式,该模型有助于市场参与者对交易做科学决策、选择最优交易时机,并可以有效的规避风险。 展开更多
关键词 水权 水权期权 实物期权 交易时机 价值评价模型
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水权交易管理比较研究 被引量:7
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作者 张婕 王济干 《生态经济》 CSSCI 北大核心 2008年第9期68-71,共4页
水权交易是解决水资源短缺问题,进行水资源优化配置的重要手段之一,我国的水权交易尚在探索阶段。文章通过对中外水权交易的比较研究,得出水权交易的关键问题为初始水权配置、水权交易制度和水权交易价格。由此提出了我国发展水权交易... 水权交易是解决水资源短缺问题,进行水资源优化配置的重要手段之一,我国的水权交易尚在探索阶段。文章通过对中外水权交易的比较研究,得出水权交易的关键问题为初始水权配置、水权交易制度和水权交易价格。由此提出了我国发展水权交易的建议:建立与完善相应的水权交易制度;加强流域统一管理,进行水权初始分配;引入水权期权交易方式。 展开更多
关键词 水权交易 初始水权 水价 水权期权
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基于功能划分的水期权设计及其触发条件研究 被引量:4
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作者 王慧 刘金平 +1 位作者 侯艳红 张伟 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2014年第4期56-59,共4页
为规避现货水权交易的供给能力、价格等风险,将水期权引入到水资源配置和管理中,作为现货水权交易的一个有力补充。参照金融期权的基本理论,根据水资源的用途和适用对象不同对水期权进行分类设计,对各类型水期权的概念和内涵进行界定,... 为规避现货水权交易的供给能力、价格等风险,将水期权引入到水资源配置和管理中,作为现货水权交易的一个有力补充。参照金融期权的基本理论,根据水资源的用途和适用对象不同对水期权进行分类设计,对各类型水期权的概念和内涵进行界定,并对其进行比较,详述各类型水期权的适用条件和设计流程。在此基础上,对水期权交易买卖双方进行博弈分析,得出系统效用最大化条件下期权合同的权利金和执行价格所应该满足的条件,即水期权交易触发条件,为水期权契约的实践应用提供理论依据,以期实现水资源的高效运营管理。研究成果将进一步拓展水资源管理的途径和金融期权的应用领域。 展开更多
关键词 期权 水权期权 水灾害期权
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生态优先视角下跨流域预留水权确权与配置 被引量:3
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作者 吴蓉 王慧敏 +2 位作者 刘钢 黄晶 穆恩怡 《南水北调与水利科技(中英文)》 CAS 北大核心 2020年第5期13-37,共25页
在生态优先、绿色发展前提下,提出生态需水差分整合移动平均自回归预测模型(autoregressive integrated moving average model,ARIMA),据此在生态需水确权的基础上进行流域预留水权确权,并在水权确权的基础上探索水权期权交易模式下预... 在生态优先、绿色发展前提下,提出生态需水差分整合移动平均自回归预测模型(autoregressive integrated moving average model,ARIMA),据此在生态需水确权的基础上进行流域预留水权确权,并在水权确权的基础上探索水权期权交易模式下预留发展水权再配置方案,实现跨流域水资源优化配置的同时规避水权买卖双方风险,为跨流域特殊水权的确权与再配置提供参考。研究表明:受气候、政策的影响区域生态需水量呈现出较大变化;南水北调中线受水区天津和河北不具备自备预留发展水量的能力,需要依靠流域调度中心的统一协调;流域调度中心可以根据预测年预留发展水量的使用风险情况进行价格方案的灵活配置,实现预留发展水量经济与社会效益的最优化。 展开更多
关键词 生态优先 跨流域预留水权 水权期权 南水北调中线
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基于实物期权理论的跨流域调水工程风险管理探讨
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作者 陈理飞 史安娜 《水利经济》 2006年第5期61-62,65,共3页
在介绍了实物期权理论产生和发展的基础上,论证跨流域调水工程中应用实物期权理论进行风险管理的必要性和可行性;其次研究如何利用实物期权理论构建水权期权和基于Black-Scholes模型进行水权期权定价;最后,分析和展望在跨流域调水工程... 在介绍了实物期权理论产生和发展的基础上,论证跨流域调水工程中应用实物期权理论进行风险管理的必要性和可行性;其次研究如何利用实物期权理论构建水权期权和基于Black-Scholes模型进行水权期权定价;最后,分析和展望在跨流域调水工程风险管理中运用实物期权理论时应该注意的问题。 展开更多
关键词 实物期权 风险管理 水权期权
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