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中国有色金属期货价格发现效率比较——基于Johansen协整检验和小波相干分析法
被引量：
3
1
作者
余敏丽
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2018年第6期98-101,共4页
本文利用Johansen协整检验和小波相干分析法,对2015年11月30日至2017年11月28日上海期货交易所(SHFE)内交易的铜、铝、锌、镍、铂、锡6种有色金属期货价格和现货价格的相关性进行研究,分析其在时频域上的引领关系,从而比较中国有色金属...
本文利用Johansen协整检验和小波相干分析法,对2015年11月30日至2017年11月28日上海期货交易所(SHFE)内交易的铜、铝、锌、镍、铂、锡6种有色金属期货价格和现货价格的相关性进行研究,分析其在时频域上的引领关系,从而比较中国有色金属期货的价格发现效率。Johansen协整检验结果发现:除铝以外,其余五种有色金属期货价格与现货价格之间均存在协整关系;通过小波相干分析发现:包括铝在内的六种有色金属期货价格均可以在一定程度上指导现货价格。但是,铜、镍期货价格发现效率较高,铂、锡、锌期货价格发现效率次之,铝期货价格发现效率明显低于其他五种有色金属。
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关键词
有色金属
期货价格
价格
发现功能
定价效率
小波相干分析
原文传递
金属期货价格与股票价格动态关联效应研究——以铝为例
2
作者
李子厚
《中国证券期货》
2022年第3期23-33,共11页
有色金属行业上市企业的收益和原材料价格及金属产成品价格密切相关,两者的价格变化会造成企业净收益的波动,而利用期货套期保值可以合理地规避原材料成本波动风险及产成品收益风险,帮助企业更好地实现利润最大化。本文使用DCC-GARCH模...
有色金属行业上市企业的收益和原材料价格及金属产成品价格密切相关,两者的价格变化会造成企业净收益的波动,而利用期货套期保值可以合理地规避原材料成本波动风险及产成品收益风险,帮助企业更好地实现利润最大化。本文使用DCC-GARCH模型分析铝期货收益率和相关上市公司的股票价格指数收益率之间的条件相关性。结果表明,铝期货价格对于铝行业上、下游上市企业股票价格均具有单向冲击效应,并且历史收益波动率在短期和长期都具有显著的持久性影响。此外,本文描绘了两种资产收益波动率间的动态条件相关系数,从而为做出合理的套期保值策略或套利策略提供了参考。
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关键词
有色金属
期货价格
股票
价格
波动率
动态关联效应
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职称材料
题名
中国有色金属期货价格发现效率比较——基于Johansen协整检验和小波相干分析法
被引量：
3
1
作者
余敏丽
机构
浙江工业大学
出处
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2018年第6期98-101,共4页
基金
国家社科基金项目
基金编号:14AZD123
文摘
本文利用Johansen协整检验和小波相干分析法,对2015年11月30日至2017年11月28日上海期货交易所(SHFE)内交易的铜、铝、锌、镍、铂、锡6种有色金属期货价格和现货价格的相关性进行研究,分析其在时频域上的引领关系,从而比较中国有色金属期货的价格发现效率。Johansen协整检验结果发现:除铝以外,其余五种有色金属期货价格与现货价格之间均存在协整关系;通过小波相干分析发现:包括铝在内的六种有色金属期货价格均可以在一定程度上指导现货价格。但是,铜、镍期货价格发现效率较高,铂、锡、锌期货价格发现效率次之,铝期货价格发现效率明显低于其他五种有色金属。
关键词
有色金属
期货价格
价格
发现功能
定价效率
小波相干分析
Keywords
Non-ferrous metal futures pricesp
Price discovery function
Pricing efficiency
Wavelet coherence analysis
分类号
F724.5 [经济管理—产业经济]
F764.2
原文传递
题名
金属期货价格与股票价格动态关联效应研究——以铝为例
2
作者
李子厚
机构
青岛恒星科技学院
出处
《中国证券期货》
2022年第3期23-33,共11页
文摘
有色金属行业上市企业的收益和原材料价格及金属产成品价格密切相关,两者的价格变化会造成企业净收益的波动,而利用期货套期保值可以合理地规避原材料成本波动风险及产成品收益风险,帮助企业更好地实现利润最大化。本文使用DCC-GARCH模型分析铝期货收益率和相关上市公司的股票价格指数收益率之间的条件相关性。结果表明,铝期货价格对于铝行业上、下游上市企业股票价格均具有单向冲击效应,并且历史收益波动率在短期和长期都具有显著的持久性影响。此外,本文描绘了两种资产收益波动率间的动态条件相关系数,从而为做出合理的套期保值策略或套利策略提供了参考。
关键词
有色金属
期货价格
股票
价格
波动率
动态关联效应
Keywords
Non-ferrous Metal Futures Price
Stock Price
Volatility
Dynamic Correlation Effect
分类号
F83 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
中国有色金属期货价格发现效率比较——基于Johansen协整检验和小波相干分析法
余敏丽
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2018
3
原文传递
2
金属期货价格与股票价格动态关联效应研究——以铝为例
李子厚
《中国证券期货》
2022
0
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职称材料
已选择
0
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参考文献
引证文献
统计分析
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