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考虑顾客偏好与绿色敏感度的竞争企业定价策略研究
被引量：
6
1
作者
张玉行
王英
《软科学》
CSSCI
北大核心
2018年第8期59-62,共4页
基于Hotelling经典模型构建顾客效用函数,并由此得出企业的需求函数,分析两个公司是否、何时采取无差异定价和歧视定价策略,探讨了消费者异质性对采取无差异定价、歧视定价以及非对称定价的两个公司的利润影响。研究结果表明：不同的顾...
基于Hotelling经典模型构建顾客效用函数,并由此得出企业的需求函数,分析两个公司是否、何时采取无差异定价和歧视定价策略,探讨了消费者异质性对采取无差异定价、歧视定价以及非对称定价的两个公司的利润影响。研究结果表明：不同的顾客绿色敏感度对公司定价选择策略的影响不同,当顾客对两公司产品的绿色敏感度相同时,公司采取无差异定价不存在均衡解,否则可能存在均衡解;即使公司承诺不先导采取歧视定价,互相竞争的两个公司将会陷入都采取歧视定价的囚徒困境,且相对于无差异定价,两个公司都会面临利润损失。
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关键词
歧视
定价
无
差异
定价
绿色敏感度
HOTELLING模型
原文传递
基于指数效用函数的零息巨灾债券无差异定价
被引量：
1
2
作者
刘静
肖宇谷
曾宇哲
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2018年第8期35-46,共12页
巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本...
巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本文应用无差异定价方法,假设买方(投资者)具有指数效用函数,给出了零息巨灾债券无差异价格的解析表达式。同时本文在股票价格与巨灾风险指数为正相依的情况下,对无差异价格进行了敏感性分析,得到了一些有意义的结果。
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关键词
巨灾债券
无
差异
定价
指数效用函数
几何布朗运动
相依二项模型
原文传递
基于连续时间动态模型的巨灾债券无差异定价研究
3
作者
巢文
《北京化工大学学报（社会科学版）》
2022年第1期17-21,共5页
传统保险市场难以承受巨灾的赔付压力,而通过资本市场发行巨灾债券能够很好地分散巨灾风险。基于连续时间动态模型,在期末财富指数效用的期望值最大化目标下,利用随机控制原理获得了不投资巨灾债券情况下的买方(投资者)连续时间最优投...
传统保险市场难以承受巨灾的赔付压力,而通过资本市场发行巨灾债券能够很好地分散巨灾风险。基于连续时间动态模型,在期末财富指数效用的期望值最大化目标下,利用随机控制原理获得了不投资巨灾债券情况下的买方(投资者)连续时间最优投资策略。在金融市场与巨灾风险独立的假设下,根据无差异定价基本原则,给出了具有特定支付结构的巨灾债券无差异价格的显式解。对所得无差异价格进行实例计算和主要参数的敏感度分析,验证了文章所采用模型的合理性和有效性。
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关键词
巨灾债券
无
差异
定价
指数效用函数
随机控制
最优投资
下载PDF
职称材料
不完全市场定价与对冲方法
4
作者
任凤英
李兴斯
《运筹学学报》
CSCD
北大核心
2013年第2期53-69,共17页
在经典的完全市场中,根据无套利原理,能够为期权提供唯一的价格同时可以完全对冲风险.在这样的理论假设下,没有理由管理不好相关衍生产品的风险.但是在现实的金融市场中,有关衍生产品风险管理失败的案例时有发生,特别是最近的金融危机...
在经典的完全市场中,根据无套利原理,能够为期权提供唯一的价格同时可以完全对冲风险.在这样的理论假设下,没有理由管理不好相关衍生产品的风险.但是在现实的金融市场中,有关衍生产品风险管理失败的案例时有发生,特别是最近的金融危机使人们认识到,现实的金融市场是非常复杂而不完全的.在这样的市场中,风险不能完全对冲,定价与对冲问题也变得不易处理,至今还没有一致接受的理论.为了促进更深入的研究,综述了各种在不完全市场中的定价与对冲方法,侧重于基本思想和基本模型.同时也探讨了各种方法的优缺点,以及它们之间的联系,突出了优化理论和方法在解决这类问题中的关键作用,同时也分析了一些需要进一步研究的问题及方法上的空白点.
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关键词
不完全市场
均衡
无
差异
定价
部分对冲
好交易
定价
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职称材料
基于随机区间损益市场模型的未定权益无差异定价
5
作者
尤苏蓉
魏康
《东华大学学报（自然科学版）》
CAS
CSCD
北大核心
2016年第1期145-151,共7页
基于加权期望效用最大化,给出了有随机区间损益未定权益的无差异买入价和卖出价的定义,讨论了两种无差异价格的存在性及其性质.通过一个算例,利用二分法得到了简单的二叉树模型下的无差异价格.
关键词
未定权益
随机区间
期望效用
无
差异
定价
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职称材料
题名
考虑顾客偏好与绿色敏感度的竞争企业定价策略研究
被引量：
6
1
作者
张玉行
王英
机构
南京航空航天大学经济与管理学院
出处
《软科学》
CSSCI
北大核心
2018年第8期59-62,共4页
基金
国家自然科学基金项目(71373121)
江苏省普通高校研究生科研创新计划项目(KYZZ16_0152)
文摘
基于Hotelling经典模型构建顾客效用函数,并由此得出企业的需求函数,分析两个公司是否、何时采取无差异定价和歧视定价策略,探讨了消费者异质性对采取无差异定价、歧视定价以及非对称定价的两个公司的利润影响。研究结果表明：不同的顾客绿色敏感度对公司定价选择策略的影响不同,当顾客对两公司产品的绿色敏感度相同时,公司采取无差异定价不存在均衡解,否则可能存在均衡解;即使公司承诺不先导采取歧视定价,互相竞争的两个公司将会陷入都采取歧视定价的囚徒困境,且相对于无差异定价,两个公司都会面临利润损失。
关键词
歧视
定价
无
差异
定价
绿色敏感度
HOTELLING模型
Keywords
pricing discrimination
indifference pricing
green sensitivity
Hotelling model
分类号
F274 [经济管理—企业管理]
原文传递
题名
基于指数效用函数的零息巨灾债券无差异定价
被引量：
1
2
作者
刘静
肖宇谷
曾宇哲
机构
中国人民大学财政金融学院保险系
中国人民大学统计学院风险管理与精算教研室
中国人民大学统计学院
出处
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2018年第8期35-46,共12页
基金
国家社科基金重大项目(16ZDA052):巨灾保险的精算统计模型及其应用研究
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(16JJD910001):基于大数据的精算统计模型与风险管理问题研究
中国人民大学2018年度"中央高校建设世界一流大学(学科)和特色发展引导专项资金"
文摘
巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本文应用无差异定价方法,假设买方(投资者)具有指数效用函数,给出了零息巨灾债券无差异价格的解析表达式。同时本文在股票价格与巨灾风险指数为正相依的情况下,对无差异价格进行了敏感性分析,得到了一些有意义的结果。
关键词
巨灾债券
无
差异
定价
指数效用函数
几何布朗运动
相依二项模型
Keywords
CAT bonds
undifferentiated pricing
exponential utility
Geometric Brownian Motion
Bivariate Binomial Model
分类号
F840.64 [经济管理—保险]
原文传递
题名
基于连续时间动态模型的巨灾债券无差异定价研究
3
作者
巢文
机构
福建工程学院管理学院
出处
《北京化工大学学报（社会科学版）》
2022年第1期17-21,共5页
基金
福建省哲学社会科学规划项目“乡村振兴战略背景下福建台风巨灾保险基金城乡一体化创新研究”(FJ2021C084)
福建省哲学社会科学规划项目“两岸经济融合背景下两岸汇率定价及其挂牌交易路径研究”(FJ2019C054)
福建省教育厅中青年教师教育科研项目“标准差保费原理下的地震再保险定价研究”(JAS19199)。
文摘
传统保险市场难以承受巨灾的赔付压力,而通过资本市场发行巨灾债券能够很好地分散巨灾风险。基于连续时间动态模型,在期末财富指数效用的期望值最大化目标下,利用随机控制原理获得了不投资巨灾债券情况下的买方(投资者)连续时间最优投资策略。在金融市场与巨灾风险独立的假设下,根据无差异定价基本原则,给出了具有特定支付结构的巨灾债券无差异价格的显式解。对所得无差异价格进行实例计算和主要参数的敏感度分析,验证了文章所采用模型的合理性和有效性。
关键词
巨灾债券
无
差异
定价
指数效用函数
随机控制
最优投资
Keywords
catastrophe bonds
indifference pricing
exponential utility function
stochastic control
optimal investment
分类号
F842.64 [经济管理—保险]
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职称材料
题名
不完全市场定价与对冲方法
4
作者
任凤英
李兴斯
机构
大连理工大学运筹学与控制论学院
北京师范大学珠海分校应用数学学院
出处
《运筹学学报》
CSCD
北大核心
2013年第2期53-69,共17页
基金
国家自然科学基金重大项目(No.10590354)
国家自然科学基金项目(No.105720310)
文摘
在经典的完全市场中,根据无套利原理,能够为期权提供唯一的价格同时可以完全对冲风险.在这样的理论假设下,没有理由管理不好相关衍生产品的风险.但是在现实的金融市场中,有关衍生产品风险管理失败的案例时有发生,特别是最近的金融危机使人们认识到,现实的金融市场是非常复杂而不完全的.在这样的市场中,风险不能完全对冲,定价与对冲问题也变得不易处理,至今还没有一致接受的理论.为了促进更深入的研究,综述了各种在不完全市场中的定价与对冲方法,侧重于基本思想和基本模型.同时也探讨了各种方法的优缺点,以及它们之间的联系,突出了优化理论和方法在解决这类问题中的关键作用,同时也分析了一些需要进一步研究的问题及方法上的空白点.
关键词
不完全市场
均衡
无
差异
定价
部分对冲
好交易
定价
Keywords
incomplete market
equilibrium
indifference pricing
partial hedging
good-deal pricing
分类号
O225 [理学—运筹学与控制论]
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职称材料
题名
基于随机区间损益市场模型的未定权益无差异定价
5
作者
尤苏蓉
魏康
机构
东华大学理学院
出处
《东华大学学报（自然科学版）》
CAS
CSCD
北大核心
2016年第1期145-151,共7页
基金
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目
文摘
基于加权期望效用最大化,给出了有随机区间损益未定权益的无差异买入价和卖出价的定义,讨论了两种无差异价格的存在性及其性质.通过一个算例,利用二分法得到了简单的二叉树模型下的无差异价格.
关键词
未定权益
随机区间
期望效用
无
差异
定价
Keywords
contingent claim
random interval
expected utility
indifference pricing
分类号
O29 [理学—应用数学]
F224 [理学—数学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
考虑顾客偏好与绿色敏感度的竞争企业定价策略研究
张玉行
王英
《软科学》
CSSCI
北大核心
2018
6
原文传递
2
基于指数效用函数的零息巨灾债券无差异定价
刘静
肖宇谷
曾宇哲
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2018
1
原文传递
3
基于连续时间动态模型的巨灾债券无差异定价研究
巢文
《北京化工大学学报（社会科学版）》
2022
0
下载PDF
职称材料
4
不完全市场定价与对冲方法
任凤英
李兴斯
《运筹学学报》
CSCD
北大核心
2013
0
下载PDF
职称材料
5
基于随机区间损益市场模型的未定权益无差异定价
尤苏蓉
魏康
《东华大学学报（自然科学版）》
CAS
CSCD
北大核心
2016
0
下载PDF
职称材料
已选择
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