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题名损益价差:基于中国股票市场的实证研究
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作者
姚宁
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机构
长城证券
清华大学经济管理学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2010年第3期10-12,共3页
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文摘
标准差被作为广泛应用的风险测度方式,并没有提供关于风险的更多信息。为了解决这一问题,应用损益价差这一新的风险测度方式对中国股票市场进行了实证研究。研究结果表明,与标准差和贝塔相比,损益价差与平均收益率的相关性更高,能够更加紧密地将收益与风险联系在一起。另外,损益价差对高收益与低收益的资产组合鉴别能力要强于标准差和贝塔,是资产选择中一个非常有用的工具。
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关键词
损益价差
风险测度
收益价差
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Keywords
gain-loss spread
risk measure
return spread
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名国债回购市场利率期限结构的预测能力研究
被引量：3
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作者
李彪
杨宝臣
袁二明
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机构
天津大学管理学院
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出处
《中国地质大学学报（社会科学版）》
2006年第6期27-31,共5页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471051)
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文摘
本文对国债回购市场的利率数据在采用单位根和协整检验的基础上,通过分析国债回购利率走势和波动幅度的不同,将全部样本数据分成两个子样本,并在基于利率预期假说成立的基础上,利用单方程回归和向量自回归模型来检验收益率价差对未来利率变化的预测能力。结果发现,利率价差在两个子样本区间上都对未来的利率变化有较强的预测能力,且利率波动幅度越大,则利率价差对未来利率变化的预测能力越强;反之,则越弱。
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关键词
预期假说
收益率价差
单位根
协整
预测能力
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Keywords
expectation hypothesis
yield spread
unit root
co-integration test
predictive power
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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