股价遵循分数布朗运动的最大值期权定价模型 被引量：7

1

作者 赵巍 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2011年第3期16-21,共6页

分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了Ito分数Black--Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅定价方法给出了分数B... 分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了Ito分数Black--Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅定价方法给出了分数Black-Scholes定价模型;进一步放松初始假定,讨论了多个标的情形的最大值期权定价问题.研究结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数. 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black—Scholes模型 最大值期权

原文传递

股价受分数布朗运动驱动的混合期权定价模型 被引量：5

2

作者 赵巍 《南京师大学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第1期6-10,共5页

分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅(quasi-martingale... 分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅(quasi-martingale)定价方法给出了分数Black-Scholes定价模型;进而讨论了股价受分数布朗运动驱动的混合期权定价模型.研究结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数. 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black—Scholes模型 混合期权

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分数布朗运动下欧式复杂任选期权定价 被引量：5

3

作者 詹颖心 徐云 《数学理论与应用》 2010年第3期78-82,共5页

在分数布朗运动环境下,利用拟鞅定价的方法,给出欧式复杂任选期权的定价公式,并用数值方法分析了选择日和Hurst参数与期权价格的关系。

关键词 欧式复杂任选期权 分数布朗运动 拟鞅定价

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分数布朗运动环境下的双标的两值期权定价模型 被引量：4

4

作者 赵巍 《淮海工学院学报（自然科学版）》 CAS 2008年第4期89-92,共4页

分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具。通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It^o分数Black-Scholes市场,在分数风险中性测度下,利用拟鞅定价方法求解了分数Black-Scholes期权... 分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具。通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It^o分数Black-Scholes市场,在分数风险中性测度下,利用拟鞅定价方法求解了分数Black-Scholes期权定价模型,并研究了分数情形下双标的两值期权定价问题。研究结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数。 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black^Scholes模型 两值期权

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分数布朗运动驱动的期权定价模型及其风险特征 被引量：4

5

作者 赵巍 何建敏 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第6期1002-1008,共7页

分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具。通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了Ito型分数Black-Scholes市场;随后基于拟鞅定价方法,求解了分数风险中性测度下的期权定价模型;进而... 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具。通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了Ito型分数Black-Scholes市场;随后基于拟鞅定价方法,求解了分数风险中性测度下的期权定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定,研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型。数值模拟研究表明,长记忆参数值越大,对投资者和券商的避险策略越有利。 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black-Scholes模型 风险特征

原文传递

股价和执行价受双分数布朗运动驱动期权定价 被引量：3

6

作者 赵巍 《哈尔滨商业大学学报（自然科学版）》 CAS 2017年第3期347-349,384,共4页

双分数布朗运动能满足分形特征,同时在一定条件下能够满足半鞅,已替代分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具.在双分数布朗运动假定下,基于拟鞅定价思路给出了双分数Black-Scholes定价模型的解析解;在此基础上,着重讨论了股价... 双分数布朗运动能满足分形特征,同时在一定条件下能够满足半鞅,已替代分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具.在双分数布朗运动假定下,基于拟鞅定价思路给出了双分数Black-Scholes定价模型的解析解;在此基础上,着重讨论了股价和执行价共同受双分数布朗运动驱动的期权定价模型,使分数布朗运动和标准布朗运动驱动的定价模型都成为其特例.本研究方法对求解各类扩展的布朗运动族驱动的定价模型都具有借鉴价值. 展开更多

关键词 双分数布朗运动 拟条件数学期望 拟鞅定价 双分数Black-Scholes模型

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分数布朗运动驱动的幂型期权定价模型研究 被引量：2

7

作者 赵巍 《经济数学》 2008年第4期356-361,共6页

股价运动分形特征的发现,说明布朗运动作为期权定价模型的初始假定存在缺陷.本文假定标的资产价格服从几何分数布朗运动,利用分数风险中性测度下的拟鞅(quasi-martingale)定价方法重新求解分数Black-Scholes模型,进而对幂型期权进行定价... 股价运动分形特征的发现,说明布朗运动作为期权定价模型的初始假定存在缺陷.本文假定标的资产价格服从几何分数布朗运动,利用分数风险中性测度下的拟鞅(quasi-martingale)定价方法重新求解分数Black-Scholes模型,进而对幂型期权进行定价.结果表明,幂型期权结果包含了Black-Scholes公式和平方期权结果,且相比标准期权价格,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数H. 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black-Scholes模型 幂型期权

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分数跳-扩散运动下欧式复杂任选期权定价 被引量：2

8

作者 牛淑敏 徐云 《数学理论与应用》 2012年第2期39-46,共8页

本文假定股票价格过程服从分数跳-扩散运动,且期望收益率和波动率均为常数,在市场无套利的情形下,利用拟鞅定价的方法,得到了欧式复杂任选期权的解析定价公式.

关键词 欧式复杂任选期权 拟鞅定价 分数跳-扩散运动

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分形市场视角下的期权定价模型及其套期保值策略研究 被引量：2

9

作者 赵巍 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2013年第11期1388-1392,共5页

自相似性和长期相关性等分形特性已被认为是现代金融市场最具代表的特征,这使得分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具。文章通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It^o型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度... 自相似性和长期相关性等分形特性已被认为是现代金融市场最具代表的特征,这使得分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具。文章通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It^o型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅(quasi-martingale)定价方法给出了分数Black-Scholes期权定价模型,使得原始的Black-Scholes公式仅成为其特例;最后借助推广的分数Clark-Clone公式,给出了分数欧式期权的套期保值策略。 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black-Scholes模型 套期保值策略

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脆弱期权的公司价值分形定价模型 被引量：1

10

作者 陈祥利 《山东大学学报（理学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第11期109-114,共6页

以公司价值信用风险模型为基础,讨论了欧式脆弱期权定价问题,建立了标的资产价格服从几何分形布朗运动的脆弱期权定价模型;在分形HJM利率和随机负债假设下,利用拟鞅定价,推导出欧式看涨脆弱期权的定价公式。

关键词 脆弱欧式期权定价 分形HJM利率模型 拟鞅定价

原文传递

分数金融市场中的下出局买权定价研究

11

作者 赵巍 《天津商业大学学报》 2009年第4期33-37,共5页

布朗运动作为Black-Scholes模型的初始假定,一直受到金融异象的质疑。分数布朗运动虽然对此进行了补救,却因本质上不是半鞅给随机计算带来困难。本文假定标的资产价格服从几何分数布朗运动,利用风险中性测度下的拟鞅(quasi-martingale)... 布朗运动作为Black-Scholes模型的初始假定,一直受到金融异象的质疑。分数布朗运动虽然对此进行了补救,却因本质上不是半鞅给随机计算带来困难。本文假定标的资产价格服从几何分数布朗运动,利用风险中性测度下的拟鞅(quasi-martingale)定价方法解出了分数Black-Scholes公式,最后在分数布朗运动环境中对下出局买权进行了定价。结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数H。 展开更多

关键词 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black—Scholes模型 下出局买权

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