-
题名中国股市投资者情绪测度指标的优选研究
被引量：15
- 1
-
-
作者
刘学文
-
机构
烟台大学经济管理学院
-
出处
《中国管理科学》
CSSCI
CSCD
北大核心
2019年第1期22-33,共12页
-
基金
山东省社会科学规划研究项目(18CKJJ13)
-
文摘
股市投资者情绪单项测度指标众多、良莠不齐,Baker和Wurgler基于主成分分析构建综合投资者情绪测度指数的方法虽被广泛采用,但其所用指标在选用时具有主观随意性,故需对这些指标进行优选。可构建一套开放式的指标优选方法系统即倒金字塔滤网模型,首先对海选到的指标进行初选,剔除数据不可得不连续的指标,再通过相关性分析剔除无关项、通过聚类分析剔除高度相关项,然后通过主成分分析确定情绪测度维度和指标个数,最终用变异系数法优选出各维度内的最显著指标。然后,用优选后的指标基于主成分分析构建综合情绪测度指数。实证分析发现,不同时段应优选出不同的指标来测度投资者情绪,倒金字塔滤网模型适用于任何时段的指标优选,用优选后的指标构建的优化综合投资者情绪指数OISI比用未经优选的指标构建的CICSI指数可更好地解释中国股市投资者情绪。
-
关键词
投资者情绪测度指标
优选
相关性分析
聚类分析
主成分分析
-
Keywords
investor sentiment measure indicators
optimization
correlation analysis
cluster analysis
principal component analysis
-
分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
-
