证券投资基金的一种投资组合选择模型 被引量：16

1

作者 汪温泉 俞雪飞 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2003年第3期279-283,共5页

以Markowitz组合证券投资模型为基础,在期望-半方差(E＿Sv)风险测度条件下,针对带有交易费的投资组合优化问题进行了研究.提出了一种变形Γ-分布来描述股票的收益,给出了分布中参数的确定方法.根据中国证券投资基金的实际情况,建立了一... 以Markowitz组合证券投资模型为基础,在期望-半方差(E＿Sv)风险测度条件下,针对带有交易费的投资组合优化问题进行了研究.提出了一种变形Γ-分布来描述股票的收益,给出了分布中参数的确定方法.根据中国证券投资基金的实际情况,建立了一种新的组合证券投资模型,为证券投资基金等机构投资者解决大型证券投资决策问题提供了一种方法. 展开更多

关键词 证券投资基金 投资组合选择模型 股票收益 证券市场 组合优化问题

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五大发展下社会责任基金的深度分析和展望研究 被引量：9

2

作者 齐岳 郭怡群 刘彤阳 《中国人口·资源与环境》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第S1期496-503,共8页

目的:随着社会责任事故的不断发生,社会责任投资逐渐成为关注焦点。社会责任基金是社会责任投资的主力,文章研究其投资策略是否体现社会责任投资标准,并探索在五大发展的背景下我国社会责任投资的发展道路。方法:通过研究股票市场上全... 目的:随着社会责任事故的不断发生,社会责任投资逐渐成为关注焦点。社会责任基金是社会责任投资的主力,文章研究其投资策略是否体现社会责任投资标准,并探索在五大发展的背景下我国社会责任投资的发展道路。方法:通过研究股票市场上全部的三只主动型社会责任基金,分析重仓股持股比例等公开数据,基于重仓股设计二级行业稳定比率,研究该比率的性质并计算各基金的稳定比率。构建价格加权型和市值加权型社会责任投资指数和构建基于优秀社会责任股票的投资组合选择模型并通过参数二次规划精确求解。将以上构建的指数和投资组合同这三只基金的回报率分别进行检验,进一步将这些基金和所属基金公司内部的其他基金进行对比。结果:三只基金的二级行业稳定比率偏低,说明基金在不同二级行业换手较快;文章中构建的社会责任投资指数与构造的投资组合选择模型的回报率基本显著的优于这三只基金;同时这三只基金与所属公司内部的普通基金(如大盘基金)没有显著差别。结论:中国的社会责任投资,尤其是社会责任基金尚不成熟,未能履行"社会责任"的选股标准。建议:现阶段社会责任投资的发展仍需充分的理论指导,在国际国内最新的研究成果的指导下,可以践行多目标投资组合选择模型。希望,在五大发展的新形势下,文章能为推动我国的社会责任投资发展做出贡献。 展开更多

关键词 社会责任投资 社会责任基金 社会责任投资指数 投资组合选择模型 参数二次规划 多目标投资组合选择模型

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基于区间规划的投资组合模型 被引量：6

3

作者 陈国华 廖小莲 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2010年第5期835-838,共4页

为了研究不确定环境下的投资组合问题,将模糊区间集合的概念引入投资组合模型中,利用证券组合投资的收益率极大化为目标,以投资组合模型中的β值和流动性为约束建立了一种区间规划投资组合模型(IMβL),利用区间数知识把区间规划投资组... 为了研究不确定环境下的投资组合问题,将模糊区间集合的概念引入投资组合模型中,利用证券组合投资的收益率极大化为目标,以投资组合模型中的β值和流动性为约束建立了一种区间规划投资组合模型(IMβL),利用区间数知识把区间规划投资组合模型(IMβL)转化为带参数的线性规划模型,该方法对投资者具有一定的参考价值和指导意义。 展开更多

关键词 投资组合选择模型 区间规划 Β约束 流动性

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基于整体预测模型对投资组合选择模型的研究 被引量：2

4

作者 孙冲 陈亚楠 +2 位作者 班闪 杨盼盼 孙敏 《洛阳师范学院学报》 2019年第8期55-58,共4页

考虑收益率的不确定性,运用三角模糊数度量了期望收益率.基于三角模糊数的整体GM(1.1)预测模型,定义了在三角模糊数下的可能性均值、可能性方差、可能性协方差以及可能性协方差阵.基于整体GM(1.1)预测模型,建立了投资组合选择模型并利用... 考虑收益率的不确定性,运用三角模糊数度量了期望收益率.基于三角模糊数的整体GM(1.1)预测模型,定义了在三角模糊数下的可能性均值、可能性方差、可能性协方差以及可能性协方差阵.基于整体GM(1.1)预测模型,建立了投资组合选择模型并利用Lagrange乘法求解模型. 展开更多

关键词 三角模糊数 整体GM(1 1)预测模型 投资组合选择模型

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基于风险价值约束的投资组合选择模型 被引量：2

5

作者 杨晓焱 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第12期51-53,共3页

把VaR风险度量和最优投资组合选择问题相结合,建立并求解了最优均值-VaR投资组合选择模型,实证检验所得到的结果中可以看出,以均值-VaR的模式来对资产进行优化配置具有较高效率,其效率超过以Markowitz均值进行的配置,通过-VaR的模式进... 把VaR风险度量和最优投资组合选择问题相结合,建立并求解了最优均值-VaR投资组合选择模型,实证检验所得到的结果中可以看出,以均值-VaR的模式来对资产进行优化配置具有较高效率,其效率超过以Markowitz均值进行的配置,通过-VaR的模式进行的配置,如果是在确定置信度的前提下,可以使个别偏好、共同偏好合为一体。在VaR的约束下M-V模型的特征,对于Markowitz均值方差的投资组合模型来说,是一种理论上得到的发展。 展开更多

关键词 投资组合选择模型 复杂网络 MARKOWITZ VAR

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基于最小二乘法对GM(1.1)模型的研究及应用

6

作者 孙冲 吴天庆 +1 位作者 王虹 刘震 《哈尔滨商业大学学报（自然科学版）》 CAS 2021年第2期233-237,共5页

针对提高股票未来价格的预测精度,提出区间模糊数的整体GM(1.1)预测模型.利用最优解求解定义方程,得到区间模糊数的预测公式.基于区间模糊数满意度对投资组合选择模型进行优化,得到单目标规划投资选择模型.通过实例分析,给定不同的满意... 针对提高股票未来价格的预测精度,提出区间模糊数的整体GM(1.1)预测模型.利用最优解求解定义方程,得到区间模糊数的预测公式.基于区间模糊数满意度对投资组合选择模型进行优化,得到单目标规划投资选择模型.通过实例分析,给定不同的满意度得到不同的投资组合,证明模型具有一定的柔性. 展开更多

关键词 最优解 GM(1 1)预测模型 区间模糊数 满意度 投资组合选择模型 单目标规划模型

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基于复合Copula函数的动态投资组合选择模型的研究

7

作者 孙冲 杨盼盼 孙敏 《云南民族大学学报（自然科学版）》 CAS 2018年第5期413-416,共4页

利用加权平均法定义了复合Copula函数.基于复合Copula函数的性质定义了投资组合的风险测度值相对Copula-CVaR(RCCVaR).利用RCCVaR风险度量方法建立动态的均值-RCCVaR的投资组合选择模型.

关键词 加权平均法 复合Copula函数 投资组合选择模型

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基于模糊优化的多目标投资组合选择模型研究 被引量：23

8

作者 周洪涛 王宗军 宋海刚 《华中科技大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第1期108-110,共3页

将模糊集合的概念引入投资组合模型中 ,并将多目标投资组合模型中的收益、方差和偏度三个目标模糊化 ,用逻辑隶属函数作为新的目标函数 .针对该模糊多目标投资组合模型 ,提出了一个动态遗传算法 ,算例给出了该模型的一个实例的最优解 ,... 将模糊集合的概念引入投资组合模型中 ,并将多目标投资组合模型中的收益、方差和偏度三个目标模糊化 ,用逻辑隶属函数作为新的目标函数 .针对该模糊多目标投资组合模型 ,提出了一个动态遗传算法 ,算例给出了该模型的一个实例的最优解 ,并进一步解释了模糊尺度随决定逻辑隶属函数形状的参数的变化而反向变化的规律 . 展开更多

关键词 多目标投资组合选择模型 模糊优化 偏度 遗传算法

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政府引导基金研究述评与建模展望--基于文献计量与投资组合的视角 被引量：5

9

作者 齐岳 廖科智 +1 位作者 张天媛 冯筱瑢 《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2020年第4期24-33,共10页

对国内外政府引导基金的发展研究进行系统性综述,从设立动机、发展模式和投资结果三方面进行梳理,运用CiteSpace对检索到的国内外文献进行比较分析。研究结果表明:国内关于政府引导基金的研究在文献数量、共现强度等方面均与国外存在一... 对国内外政府引导基金的发展研究进行系统性综述,从设立动机、发展模式和投资结果三方面进行梳理,运用CiteSpace对检索到的国内外文献进行比较分析。研究结果表明:国内关于政府引导基金的研究在文献数量、共现强度等方面均与国外存在一定差异,尚未形成明确的研究聚类;目前政府引导基金的研究热点和前沿已从数量规模分析转为基金质量绩效评价,特别是对基金质量的多角度综合绩效考量。基于此,进一步对综合考虑政府引导基金多种绩效的前沿研究方向进行展望分析,通过构建多目标投资组合选择模型,为政府引导基金提供综合考虑经济绩效、创新绩效和社会绩效的投资决策机制,以解决社会资本和政府资本投资目标不一致而产生的矛盾,进而达到吸引社会资本、优化基金结构、提高综合投资效益的目的。 展开更多

关键词 政府引导基金 科学计量学 多目标投资组合选择模型 投资绩效 权衡取舍

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摩擦市场条件下的双目标投资组合模型模糊优化 被引量：5

10

作者 周洪涛 刘康泽 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2007年第7期27-32,共6页

首先建立了摩擦市场条件下基于收益率分布偏度水平的双目标投资组合模型.在此基础上,将模糊集合的概念引入到该模型中,用模糊数学中的线性隶属函数处理了其中的风险目标和收益目标,建立了摩擦市场条件下基于收益率分布偏度水平的模糊型... 首先建立了摩擦市场条件下基于收益率分布偏度水平的双目标投资组合模型.在此基础上,将模糊集合的概念引入到该模型中,用模糊数学中的线性隶属函数处理了其中的风险目标和收益目标,建立了摩擦市场条件下基于收益率分布偏度水平的模糊型双目标投资组合模型.然后,针对该模型进行了新型遗传算法设计(动态遗传算法).最后用一个具体的算例给出了该模型的一个实例最优解,体现了多样化投资分散风险的组合投资原理. 展开更多

关键词 双目标投资组合选择模型 摩擦市场 遗传算法 模糊优化 偏度

原文传递

绿色金融视角下社会责任投资深度分析及模型拓展——基于投资组合选择的视角 被引量：2

11

作者 齐岳 刘彤阳 《企业经济》 北大核心 2019年第12期68-75,共8页

基于绿色金融发展理念,回顾并且详细梳理了社会责任投资在我国的发展历程和研究现状,并作出评述。通过分析社会责任投资指数和社会责任公募基金的表现,发现二者在中长期的表现均劣于同期市场指数,表明我国社会责任投资的发展尚不成熟。... 基于绿色金融发展理念,回顾并且详细梳理了社会责任投资在我国的发展历程和研究现状,并作出评述。通过分析社会责任投资指数和社会责任公募基金的表现,发现二者在中长期的表现均劣于同期市场指数,表明我国社会责任投资的发展尚不成熟。创新性地构造2支社会责任投资指数,实证检验发现社会责任投资指数的表现优于同期市场指数,证明社会责任投资在我国还有很大的拓展空间。最后提出基于社会责任投资的多目标投资组合选择模型,并从约束条件和目标函数两个角度对该模型进行扩展和深化,为社会责任投资者提供了新的投资方法和量化工具。 展开更多

关键词 社会责任投资 绿色金融 多目标投资组合选择模型

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基于进化规划的多目标投资组合选择模型研究

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作者 周洪涛 费奇 《华中科技大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2002年第11期108-110,共3页

在Markowitz的均值 方差模型的基础上 ,讨论了股票价格中偏度的重要性 ,并由此引出了一个同时考虑均值、方差和偏度的多目标投资组合选择模型 .提出了对该模型进行求解的进化规划算法 ,同时也说明了用进化规划方法处理多目标优化问题... 在Markowitz的均值 方差模型的基础上 ,讨论了股票价格中偏度的重要性 ,并由此引出了一个同时考虑均值、方差和偏度的多目标投资组合选择模型 .提出了对该模型进行求解的进化规划算法 ,同时也说明了用进化规划方法处理多目标优化问题的合理性 .用一个算例验证了采用进化规划技术求解多目标投资组合选择模型是有效的 . 展开更多

关键词 多目标投资组合选择模型 偏度 进化规划 均值-方差模型 股票价格 多目标优化

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基于摩擦市场的双目标投资组合选择模型

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作者 周洪涛 王宗军 张立炎 《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》 CAS 2006年第2期108-110,共3页

首先在前人的基础上,把偏度水平和市场摩擦因素引入投资组合选择模型中;建立了基于摩擦市场的双目标投资组合选择模型(FM-BOPM);然后,为求解该模型进行了遗传算法设计;最后用一个具体的算例解释了偏好系数变化时相应的投资组合策略的变动。

关键词 双目标投资组合选择模型 摩擦市场 遗传算法 偏度

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