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题名一类可转债的定价模型的实证研究
被引量:1
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作者
熊思灿
杨志辉
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机构
东华理工大学数学与信息科学学院
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出处
《东华理工大学学报(自然科学版)》
CAS
2008年第4期396-400,共5页
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基金
国家自然科学基金资助项目(10161004)
东华理工大学校长基金资助项目(DHXK0838)
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文摘
在只考虑赎回条款条件下,通过引入巴黎期权特性,给出了可转债的定价模型。并利用Crank-Nicolson有限差分格式以及Gauss-Seidel迭代方法求解该模型。以实际交易日数作为时间变量的节点数,再以可转债的市场价格作为股价变量的节点之一,构造网格,对招行转债进行实证研究,得到其价格路径。结果表明,模型价格略低于市场价格,两者走势基本保持一致,在非转股期,平均偏差为9.1382%,而进入转股期后为3.3954%,总平均偏差为4.8733%,拟合度高。
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关键词
可转债
巴黎期权特性
Crank—Nicolson格式
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Keywords
convertible bonds, feature of Parisian Option, Crank-Nicolson scheme
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名具有巴黎期权特性的可转债定价问题研究
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作者
吴正
阳佳慧
张依文
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机构
复旦大学力学与工程科学系
复旦大学力学与工程科学系
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出处
《数值计算与计算机应用》
CSCD
2013年第4期295-304,共10页
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文摘
采用有限差分方法对基于Black-Scholes方程的可转债定价模型进行数值求解,用EulerLagrange分裂格式离散包含具有巴黎期权特性的赎回条款的修正Black-Scholes方程,并以工行转债和中行转债的历史数据为例,比较不同的数学模型中定价结果与实际价格的差异,分析标的股票处在不同价位水平时不同定价模型对可转债问题的适用性.
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关键词
可转债
定价模型
Black—Scholes方程
巴黎期权特性
有限差分法
Euler—Lagrange
分裂格式
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Keywords
convertible bond
pricing model
the Black-Scholes equation
the Parisian option feature
finite difference method
Euler-Lagrange splitting scheme
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F831.51
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