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题名套期保值的效率评价
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作者
张德辉
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机构
北京师范大学经济学院
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出处
《海南金融》
1999年第9期26-29,共4页
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关键词
套期保值效率
套期保值者
套期保值成本
价格风险
金融工具
期货价格
投机者
置信区间
资产组合
结果值
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名期货品种成败及影响因素研究
被引量：4
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作者
郭晓利
马瑾
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机构
大连商品交易所
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2011年第8期18-25,共8页
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文摘
自1865年以来,全球期货品种下市率超过30%。本文以"现货溢价理论"为基础,从期货市场演进和投资损益角度,揭示了期货品种成败的一般规律和根本原因,证明企业的套期保值需求程度是决定品种成败的首要因素;作为投机者承担风险而获得的补偿,风险溢价水平是影响期货品种成败的次要因素。现货市场规模、生产周期、价格波动程度、企业生产结构、投机者数量、期货合约标准化程度等多个因素,通过影响企业套期保值需求、投机者收益和市场交易成本,改变期货品种风险溢价的高低。在期货品种筛选、上市和维护中,始终注重套期保值需求,兼顾风险溢价水平,是我国期货品种高成功率的原因。
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关键词
期货品种成败
套期保值成本
风险溢价
现货溢价
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Keywords
futures contracts, hedge cost, premium of risk, spot premium
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名股指期货考虑套期保值成本时的套期保值比率研究
- 3
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作者
袁象
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机构
上海海事大学经济管理学院
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出处
《数学的实践与认识》
CSCD
北大核心
2010年第9期23-30,共8页
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基金
上海国际航运研究中心项目(2009YB202)
上海市教委创新项目(B800209015)
上海海事大学校内基金(A22009141)
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文摘
所谓股指期货,就是以某种股票指数为标的物的金融期货合约.它同时具有股票与期货的特性,是组合投资者规避系统风险的重要金融衍生工具.针对股指期货,在考虑套期保值成本的前提下,利用套利和CAPM模型给出最优套期保值比率的计算公式.这将在一定的程度上,提高了计算的准确性,并且减少计算的工作量.
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关键词
套期保值
套期保值成本
最优套期保值比率
套利
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Keywords
hedge
hedge cost
optimal hedge ration
arbitrage
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
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题名中国股指期货标的指数的套期保值效果实证分析
被引量：1
- 4
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作者
杨胜刚
汪琛德
樊智
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机构
湖南大学金融学院
工银瑞信基金管理公司
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出处
《财经理论与实践》
CSSCI
北大核心
2008年第2期47-52,共6页
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基金
国家自然科学基金面上项目(70773038)
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文摘
期货市场的一大功能是套期保值,因此,套期保值效果是衡量股指期货标的指数优劣的一个重要指标。根据组合投资套期保值理论,运用最小方差法,以中标50和道中88指数模拟现货股票投资组合进行的实证分析表明:五只我国统一市场基准指数新富A200、沪深300、中标300、新富A600和道中600中套期保值效果,最佳的是新富A600。
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关键词
股指期货标的指数
最小方差法
套期保值成本
套期保值效果
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Keywords
Underlying Index of Stock Index Futures
Least Variance Method
Hedging Cost
Hedging Effect
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名股指期货的价格决定
被引量：1
- 5
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作者
余子牛
顾晓靖
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机构
海南省粮油科学研究院北京办事处
巴黎邦岱翁-索邦大学
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出处
《华中农业大学学报（社会科学版）》
2010年第1期90-93,共4页
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文摘
价格理论是微观经济学的核心,在完全市场经济中,需求和供给是决定市场价格的两大力量。股指期货合约是以股票市场上的样本股票整体价格变动情况作为交易对象的期货。股指期货市场独特的卖空机制,使得如何理解股指期货合约的需求和供给成为股指期货市场价格决定理论的关键。套期保值者是股指期货市场的净供给方,其供给量由套期保值成本决定。投机者和套利者是股指期货市场净需求方,其需求量由风险溢价决定。股指期货市场均衡价格由供需平衡点决定。
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关键词
股指期货
套期保值成本
风险溢价
均衡价格
供需平衡点
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Keywords
stock index futures
cost of hedge
term risk premium
equilibrium price
the balance point between supply and demand
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名商品期货投资收益问题研究
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作者
马瑾
邹小宇
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机构
大连商品交易所
西南财经大学国际商学院
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出处
《上海金融学院学报》
2009年第2期35-42,共8页
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文摘
按照持有期货合约的部位,将商品期货交易者细分为:标的商品生产商、加工商和投机者。在满足终期效用最大化的条件下,通过联立商品期货、现货和证券市场,推导出一个商品期货投资收益模型,证明了商品期货投资收益由期货市场的系统性风险溢价和非系统性风险溢价两部分组成,并解释了"持有期成本套利"、"现货—期货溢价"和"资本资产定价"三种理论适用于确定商品期货投资收益的前提条件。根据国内商品期货市场与证券市场之间存在负相关性的实证结论,说明发展商品基金、减少证券—商品期货市场跨市场投资的交易成本等措施有利于我国资本市场的发展和完善。
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关键词
商品期货
投资收益
风险溢价
套期保值成本
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Keywords
commodity futures
investment returns
risk premiums of futures
hedging cost
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名商品期货合约定价问题研究
- 7
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作者
马瑾
曹廷贵
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机构
西南财经大学金融学院
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出处
《广东金融学院学报》
CSSCI
2008年第2期14-26,共13页
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文摘
在终期效用最大化约束条件下,参与商品期货市场的标的商品的生产商、加工商和投机者等三类交易主体存在最优期货头寸持有量。通过联立证券、商品期货和现货三个市场,一个商品期货合约定价的两期静态模型得以确立。商品期货合约价格由资本市场系统风险溢价和非市场风险溢价两个部分构成,其绝对值与参与商品期货交易的投机者数量呈反比,投机者数量越多,商品期货合约价格的绝对值越小,表明商品期货交易风险越小,商品期货价格越平稳,价格发现功能越突出。
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关键词
商品期货合约价格
期货风险溢价
套期保值成本
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Keywords
Commodity Futures Contract Price
Futures Risk Premiums
HedgingCost
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名原油期权正式挂牌交易 油气行业风险管理再添利器
- 8
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作者
陈启德
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机构
不详
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出处
《上海化工》
CAS
2021年第4期10-10,共1页
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文摘
前不久,原油期权在上海国际能源交易中心(上期能源)开锣上市,合约正式挂牌交易,成为我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。市场人士认为,原油期权在此时顺势推出,将有助于构建并完善我国油气行业多层次衍生品体系,更好地满足产业参与者的保值需求。对油气行业来说,开展原油期权交易有利于实现更有效的风险管理,优化套期保值成本和丰富油气贸易模式。截至开市上午收盘,原油期权共成交2004手,成交金额2559万元,持仓量达1499手。
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关键词
挂牌交易
油气行业
期权交易
持仓量
风险管理
境外投资者
人民币计价
套期保值成本
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分类号
F724.5
[经济管理—产业经济]
F764.1
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