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题名基于风险-收益模型的外汇储备币种结构的多因素分析
被引量：8
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作者
成为
王碧峰
何青
杨晓光
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机构
中国人民大学财政金融学院
中国人民大学学术期刊社
中国人民大学中国财政金融政策研究中心
中国科学院数学与系统科学研究院
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出处
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2013年第2期19-28,69,共11页
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基金
新世纪优秀人才支持计划
国家社会科学基金项目(10CGL011)
国家自然科学基金重点项目(70933003)
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文摘
自2008年美国次债危机爆发以来,美联储频繁采用宽松的货币政策来刺激本国的经济复苏。伴随着美元的不断贬值,作为世界上最大的美元储备资产持有国,中国深受其害。在当前国际货币体系深度改革的大背景下,如何有效地管理外汇储备,不仅是当前中国面临的现实问题,也对中国参与国际经济事务具有深远的影响。本文试图在当今美元地位逐渐下滑、新兴市场国家兴起的背景下,全面系统地分析我国外汇储备的最优币种结构。本文采用风险-收益模型对外汇储备管理的四个关键因素(国际贸易、参照货币、风险承担能力、国际货币体系格局)分别进行实证研究,模拟出在不同情境下的中国最优储备币种结构,得出富有价值的研究结论,并提出相应的政策建议。
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关键词
国际货币体系
外汇储备最优结构
风险-收益模型
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Keywords
international money system, foreign exchange, optimal currency share, risk-return model
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分类号
F832.6
[经济管理—金融学]
F224
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