期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
共找到8篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
基于均值-回归过程的分阶段投资与产能选择模型
1
作者 罗怡 胡支军 《数学理论与应用》 2019年第3期25-43,共19页
本文考虑一家企业可以在价格不确定的情况下采取一次性单阶段或灵活的分阶段方式投资于一个项目,并且对投资时机和项目规模都具有自由裁量权.我们应用实物期权方法,假设项目的产品价格服从均值-回归过程,构建分阶段投资的最优投资时机... 本文考虑一家企业可以在价格不确定的情况下采取一次性单阶段或灵活的分阶段方式投资于一个项目,并且对投资时机和项目规模都具有自由裁量权.我们应用实物期权方法,假设项目的产品价格服从均值-回归过程,构建分阶段投资的最优投资时机和最优产能选择模型,以探讨产能的自由裁量权如何与选择投资策略的灵活性相互作用,并对一次性投资和分阶段投资两种策略进行比较.研究表明:较高的回归速度可以弥补因高波动率而给企业带来的预期风险,从而促进投资;随着长期平均价格水平的增大,最优投资阈值先迅速递减而后缓慢递增;相比于几何布朗运动,当产品价格服从均值-回归过程时,产能的自由裁量权给企业带来的额外价值更大,企业采用分阶段投资的意愿更强烈. 展开更多
关键词 实物期权 灵活性 分阶段投资 产能选择 均值-回归过程
下载PDF
中国股票市场随机贝塔的估计 被引量：4
2
作者 罗捷 劳兰珺 《系统管理学报》 北大核心 2008年第1期47-50,共4页
通过使用贝叶斯方法，在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型。该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程。通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06～2005—05的贝塔系... 通过使用贝叶斯方法，在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型。该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程。通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06～2005—05的贝塔系数进行估计，发现中国股票市场投资组合的贝塔系数存在随机波动的现象，但是贝塔系数在发生改变以后，会立刻回到长期均值的水平。中国股票市场中股票的贝塔系数可以表示成为一个贝塔系数的长期均值加上一个随机“噪声”的形式。贝塔系数的长期均值可以作为对未来贝塔系数的预测。 展开更多
关键词 贝塔系数 均值回归过程 贝叶斯方法 马尔科夫链蒙特卡罗方法
下载PDF
土地定价机制研究:最优开发策略选择 被引量：3
3
作者 朱凯 朱菲菲 杨云红 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2017年第5期65-77,共13页
本文在假设房价服从均值回归过程的基础上,构建了土地持有人的最大化问题,并通过最优控制方法推导出土地持有人的最优开发策略。通过使用实际数据模拟,我们对均衡状态下最优开发策略的参数敏感性进行了分析,并计算了资本化地租和开发期... 本文在假设房价服从均值回归过程的基础上,构建了土地持有人的最大化问题,并通过最优控制方法推导出土地持有人的最优开发策略。通过使用实际数据模拟,我们对均衡状态下最优开发策略的参数敏感性进行了分析,并计算了资本化地租和开发期权溢价分别在土地价格中所占的比例。我们发现:第一,在研究时段内,我国房地产价格水平相对较高;第二,资本化地租只占到土地真实价值的26.51%,开发权溢价将近占据四分之三;第三,在最优开发时机时,开发权溢价的增长率大于土地价格的增长率,大于房价的增长率,且三者之间存在比例关系。 展开更多
关键词 土地定价机制 实物期权 均值回归过程 最优开发策略
下载PDF
金融领域的随机建模与基于软件R的Monte Carlo模拟(6):其他随机微分方程模型
4
作者 毛学荣 李晓月 《南京信息工程大学学报（自然科学版）》 CAS 2015年第6期504-511,共8页
主要研究金融领域中的多种数学模型,重点是利用R软件进行数值模拟.继续讨论更多的随机微分方程(SDE)模型,包括均值回归过程、均值回归的Ornstein-Uhlenbeck(OU)过程、平方根过程、CIR模型以及Θ过程.进一步,将对当前SDE数值解的研究给... 主要研究金融领域中的多种数学模型,重点是利用R软件进行数值模拟.继续讨论更多的随机微分方程(SDE)模型,包括均值回归过程、均值回归的Ornstein-Uhlenbeck(OU)过程、平方根过程、CIR模型以及Θ过程.进一步,将对当前SDE数值解的研究给出更深入的建议. 展开更多
关键词 均值回归过程 均值回归的OU过程 平方根过程 CIR模型 Θ过程
下载PDF
均值回归模型下最优人寿保险的购买和投资消费问题 被引量：1
5
作者 梁晓青 郭军义 《中国科学：数学》 CSCD 北大核心 2015年第5期623-638,共16页
本文考虑在均值回归回报模型下工资收益者的最优保险购买、消费和投资问题.假设工资收益者的收益是随机的,并且在退休前和退休后其风险偏好是可以改变的,则通过使用鞅方法,本文求得了在HARA(hyperbolic absolute risk aversion)效用下,... 本文考虑在均值回归回报模型下工资收益者的最优保险购买、消费和投资问题.假设工资收益者的收益是随机的,并且在退休前和退休后其风险偏好是可以改变的,则通过使用鞅方法,本文求得了在HARA(hyperbolic absolute risk aversion)效用下,工资收益者所采取的最优策略和值函数的显式表达式. 展开更多
关键词 人寿保险 均值回归过程 鞅方法
原文传递
基于均值回归过程的多执行期基础设施项目政府担保价值研究 被引量：1
6
作者 龚利 郭菊娥 赵强兵 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2009年第7期36-40,共5页
基础设施项目普遍具有较长的投资回收期,长期来看其产品(服务)价格一般趋于稳定值。考虑前人在研究政府担保价值过程中,其假设项目收入服从几何布朗运动存在的不足,为此,引入均值回归过程,并将政府担保单执行期价值衡量扩展至多执行期,... 基础设施项目普遍具有较长的投资回收期,长期来看其产品(服务)价格一般趋于稳定值。考虑前人在研究政府担保价值过程中,其假设项目收入服从几何布朗运动存在的不足,为此,引入均值回归过程,并将政府担保单执行期价值衡量扩展至多执行期,构建了最低收入政府担保多执行期价值模型。采用动态规划方法讨论了均值回归过程对政府担保价值的影响,给出多执行期存在最大执行次数限制的政府担保价值测算案例,为政府科学估算政府担保价值提供依据。 展开更多
关键词 均值回归过程 多执行期 政府担保 基础设施建设
下载PDF
沪深股市的三因子模型验证 被引量：1
7
作者 智毓贤 姚舜 李姝漫 《金融教学与研究》 2015年第5期55-60,共6页
目前在国外Fama-French三因子模型已经被广泛应用到收益率预测、风险管理、基金业绩评估等方面。借鉴国外经验运用Fama-French三因子模型,对2004-2014年我国沪深股市进行的实证研究结果表明：三因子模型在我国资本市场的解释能力要强于C... 目前在国外Fama-French三因子模型已经被广泛应用到收益率预测、风险管理、基金业绩评估等方面。借鉴国外经验运用Fama-French三因子模型,对2004-2014年我国沪深股市进行的实证研究结果表明：三因子模型在我国资本市场的解释能力要强于CAPM模型,适用于我国资本市场;在三因子中,市场溢价因子解释能力最强,规模因子其次,账面市值比因子最弱;三因子回归方程在不同的时期并不稳定,其回归系数大部分不存在＂均值回归＂过程。实证表明,沪深股市在二月份的平均收益率要明显高于其他月份,小规模公司股票的平均收益率明显高于大规模公司股票,即存在＂小规模公司＂效应和＂二月效应＂。 展开更多
关键词 三因子模型 沪深股市 二月效应 “均值回归”过程
下载PDF
实物期权价值评估的资产模型
8
作者 孟庆睿 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第14期139-140,共2页
通过完全生成资产模型得到的结论会建议公司等待过长的时间,这可能使公司错过最佳投资点,给投资带来更大风险。本文引入非完全生成资产模型,建议公司更早投资。
关键词 完全生成资产模型 非完全生成资产模型 投资时机 均值回归过程
下载PDF
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
上一页 1 下一页 到第 页
使用帮助 返回顶部