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题名股指期货对证券市场周内效应模式的影响研究
被引量：2
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作者
林祥友
代宏霞
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机构
成都理工大学商学院
西南财经大学经济数学学院
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出处
《经济与管理评论》
2016年第3期130-138,共9页
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基金
四川省软科学计划项目"融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究"(项目编号:2014ZR0211)
四川省软科学计划项目"沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究"(项目编号:2015ZR0228)
+1 种基金
四川省教育厅人文社会科学重点项目"股指期货主力合约转换的判别法则优化研究"(项目编号:14SA0036)
成都理工大学"金融与投资优秀科研创新团队培育资助"项目(项目编号:KYTD201303)的阶段性成果
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文摘
纵向比较我国沪深300股指期货推出前后4年的沪深300证券市场周内效应模式的差异性,横向比较沪深300股指期货推出后的沪深300证券市场与沪深300股指期货市场周内效应模式的相似性,据以考察股指期货对证券市场周内效应模式的影响。得到的结论是,沪深300股指期货推出前后沪深300证券市场的周内效应模式存在明显差异,而沪深300股指期货推出后沪深300证券市场和沪深300股指期货市场的周内效应则明显趋同,首次捕捉到了股指期货影响证券市场周内效应模式的经验证据,并分析了股指期货影响证券市场周内效应模式的作用机理。
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关键词
股指期货
证券市场
周内效应模式
影响
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Keywords
Stock index futures
Security market
Day-of-the-week effect Mode
Impact
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名我国期货市场周内效应模式的实证研究
被引量：2
- 2
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作者
戴晓凤
卢丽芳
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机构
湖南大学金融与统计学院
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出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2014年第11期36-43,共8页
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文摘
本文选取2002年1月至2011年6月期间我国期货市场较活跃的期货品种为样本,对其收益率、条件波动率、交易量和持仓量的周内效应进行实证,通过引入正态分布、Student-t分布及广义误差分布(GED)三种分布假设以刻画扰动项,更全面地检验周内效应的存在性及存在模式。实证结果显示我国期货市场周内效应受我国期货市场投资者结构的影响尤其是个人投资者的影响,检验的结论与研究方法有较大关系,其中误差项分布直接影响实证结论。实证结果还显示不同期货品种在不同样本时期表现为不同的周内模式,但总体上在期货市场整顿的初期未有周内效应,随后均呈现出正周一效应即反转的周一效应,且不同收益率的周内效应模式也不尽相同。
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关键词
中国期货市场
周内效应模式
误差项分布
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Keywords
China＇s futures market
day-of-the-week effect mode
error term distribution
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名融资融券交易影响证券市场周内效应模式的非参数检验
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作者
林祥友
易凡琦
陈超
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机构
成都理工大学商学院
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出处
《重庆工商大学学报（社会科学版）》
2016年第4期26-34,共9页
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基金
四川省软科学计划项目(2014ZR0211)"融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究"
四川省软科学计划项目(2015ZR0228)"沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究"
+2 种基金
四川省教育厅人文社科重点项目(14SA0036)"股指期货主力合约转换的判别法则优化研究"
四川省教育厅人文社科项目(16SB0068)"企业社会责任信息披露的影响因素与经济后果研究"
成都理工大学(KYTD201303)"金融与投资优秀科研创新团队培育资助"
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文摘
采用非参数检验方法考察我国证券市场的周内效应模式,并比较我国证券市场实施融资融券交易前后各4年的证券市场周内效应模式的差异性,据以分析融资融券交易制度对证券市场周内效应模式的影响。得出的结论是,我国融资融券交易实施前后,证券市场均存在一定程度的周内效应,但融资融券交易制度实施前后证券市场的周内效应模式存在明显差异,从而捕捉到了融资融券交易制度影响证券市场周内效应模式的经验证据。
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关键词
融资融券
证券市场
周内效应模式
非参数检验
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Keywords
margin trading
securities market
day-of-the-week effect mode
nonparametric test
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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