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题名投资者视角下可转换债券价值偏离的影响因素研究
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作者
王康
殷诗悦
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机构
江西农业大学经济管理学院
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出处
《吉林金融研究》
2020年第3期23-30,72,共9页
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文摘
本文站在投资者角度,运用多元回归模型对109只上市交易的可转债进行分析,发现前十大股东合计持股比例、净资产收益率、市盈率静态和每股资本公积金与可转债价值偏离具有显著的负相关关系,可转债发行公司所属板块、可转债转股定价、可转债上市交易时间与可转债价值偏离有显著的正相关关系。机构持股比例与可转债价值偏离呈负相关,但结果不显著。可转债中签率与可转债价值偏离呈正相关,但结果并不显著。同时本文结合以上相关影响因素分别从投资者、可转债发行公司、证监会及相关监管部门等角度提出相关建议,以期能够使可转债定价更为准确,完善相关规章制度,进一步保护投资者的利益。
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关键词
可转换债券价值
转股溢价率
可转债中签率
多元回归分析
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Keywords
the value of convertible bonds
conversion premium rate
the signing rate of convertible bonds
multiple regression analysis
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分类号
F83O
[经济管理—金融学]
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题名民生银行可转债价值评估实证分析
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作者
张帆
崔光建
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机构
山东大学威海分校商学院
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出处
《中国集体经济》
2008年第1X期86-87,共2页
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文摘
文章以债券定价模型及Black-Sc-holes模型为理论基础,对民生银行可转换债券进行价值评估实证分析,得出了发行价格偏离理论价值的结论。同时结合中国特有的市场环境,分析其原因,并提出解决该问题的相应对策。
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关键词
可转换债券价值评估
Black—Scholes模型
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分类号
F832.2
[经济管理—金融学]
F832.51
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