IPO市场承销商声誉机制的形成机理及实证检验 被引量：32

1

作者 黄春铃 陈峥嵘 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2007年第2期19-25,共7页

本文认为,考虑到中国IPO市场的特殊背景,承销商声誉的形成高度依赖于证券监管力量。本文实证结果显示,中国IPO市场承销商声誉的阶段性积累虽已初具雏形,但并没有形成明朗的分化,承销商声誉机制在一定程度上仍处于缺位状态。制度的市场... 本文认为,考虑到中国IPO市场的特殊背景,承销商声誉的形成高度依赖于证券监管力量。本文实证结果显示,中国IPO市场承销商声誉的阶段性积累虽已初具雏形,但并没有形成明朗的分化,承销商声誉机制在一定程度上仍处于缺位状态。制度的市场化改革取向和外部约束力量的增强,是中国承销商声誉阶段演进的动力。同时,IPO市场上监管制度的缺陷以及由此导致的监管效率低下、市场约束机制弱化,是阻碍承销商声誉阶段性推进的主要原因。 展开更多

关键词 承销商声誉机制 股票发行 发行企业 发行监管

下载PDF 职称材料

论证券发行监管的改革路径——兼论“注册制”的争论、困境及制度设计 被引量：16

2

作者 郑彧 《证券法苑》 2011年第2期148-163,共16页

虽然长期以来以"注册制"替代"核准制"的发行监管制度改革呼声一直存在,但理论界与监管层对我国证券发行制度改革中的"注册制"的理解并不一致,而且在对"注册制"的研究过程中,无论是理论界与实... 虽然长期以来以"注册制"替代"核准制"的发行监管制度改革呼声一直存在,但理论界与监管层对我国证券发行制度改革中的"注册制"的理解并不一致,而且在对"注册制"的研究过程中,无论是理论界与实务界都缺少对"注册制"本身所应有的具体内容的研究。对此,本文从我国学界与监管层对"注册制"的不同主张出发,通过对现有证券发行监管制度的体制分析,在"发行监管"与"上市监管"监管分离的基础上对如何推动以"注册制"为方向的发行监管制度改革进行具体的监管内容研究与监管制度设计。 展开更多

关键词 发行监管 上市监管 注册制 制度设计

原文传递

公募不动产投资信托基金前景可期

3

作者 陈韬 《中国外汇》 2024年第4期64-67,共4页

随着发行监管标准和资产运营水平趋于成熟,2024年将是我国REITs市场立足国际对标、克服发展堵点的转折之年,在持续扩容背景下借助一二级资产循环和“耐心资本”土壤厚植,为建立以投资者为本的公募REITs市场而蓄势发力。

关键词 资产运营 信托基金 不动产 公募 发行监管 国际对标

原文传递

法定数字货币发行监管国际比较研究 被引量：2

4

作者 张宜 《财会通讯》 北大核心 2023年第11期158-162,共5页

法定数字货币在提升经济交易活动透明度、便利性和包容性的同时会对金融稳定、货币政策等产生冲击和威胁,需要制定合理的发行模式与科学的监管模式。目前,诸多国家的法定数字货币已经进入测试阶段,在发行模式与监管模式方面取得大量研... 法定数字货币在提升经济交易活动透明度、便利性和包容性的同时会对金融稳定、货币政策等产生冲击和威胁,需要制定合理的发行模式与科学的监管模式。目前,诸多国家的法定数字货币已经进入测试阶段,在发行模式与监管模式方面取得大量研究经验,文章选择英国的Rscoin模式、加拿大的Jasper模式和新加坡的Ubin模式开展对比分析,探究值得我国借鉴的法定数字货币发行监管经验。 展开更多

关键词 法定数字货币 发行监管 国际比较 分布式账本技术

下载PDF 职称材料

证券非公开发行信息披露监管制度刍议 被引量：4

5

作者 万勇 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第5期16-20,共5页

本文通过比较美国、台湾地区证券非公开发行信息披露制度,分析了我国证券非公开发行信息披露制度的缺陷,提出根据投资者不同来构建我国证券非公开发行信息披露体系,确保信息披露的公平性,充分体现证券非公开发行的特点,实现发行人筹资... 本文通过比较美国、台湾地区证券非公开发行信息披露制度,分析了我国证券非公开发行信息披露制度的缺陷,提出根据投资者不同来构建我国证券非公开发行信息披露体系,确保信息披露的公平性,充分体现证券非公开发行的特点,实现发行人筹资便利和投资者利益保护之双重价值。 展开更多

关键词 证券非公开发行 投资者适当性 发行监管 信息披露

下载PDF 职称材料

移动互联网企业境内上市问题探讨 被引量：4

6

作者 兰邦华 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2015年第2期8-14,共7页

移动互联网行业近年发展迅速,但是大多数企业选择境外上市,重要原因之一是它们境内上市在发行审核方面存在特殊障碍。其中,非财务审核的障碍包括独立性、实际控制人认定、非同一控制下合并、VIE架构、主营业务变化、在审企业引入PE和股... 移动互联网行业近年发展迅速,但是大多数企业选择境外上市,重要原因之一是它们境内上市在发行审核方面存在特殊障碍。其中,非财务审核的障碍包括独立性、实际控制人认定、非同一控制下合并、VIE架构、主营业务变化、在审企业引入PE和股权激励、募投项目设计等七方面;财务审核的障碍包括战略性亏损、收入核实与财务核查困难、会计估计与专业判断困难等三方面;其他方面障碍包括信息披露风险、IPO审核速度慢、双重股权架构等。为推动移动互联网企业境内上市,本文建议:在创业板内设未盈利板,调整发行审核理念,提高信息披露有效性,分类分步解决VIE架构问题。 展开更多

关键词 移动互联网企业 境内上市 发行监管 上市标准

下载PDF 职称材料

十年历程：演进与发展——我国股票发行制度的演变 被引量：1

7

作者 段海虹 《上市公司》 2001年第5期4-9,共6页

股票发行制度实际就是指发行人在申请发行股票时遵循的一系列程序化的规范我国于93年制定颁布了关于公开发行股票的一系列法规和政策，之后根据市场运作情况进行了不断调整的完善，具体表现在发行监管，发行方式、发行定价三个方面。

关键词 中国 股票发行制度 发行监管 发行方式 发行定价 市场化

下载PDF 职称材料

次新股业绩“变脸”与发行监管制度改革——基于珈伟股份的案例研究 被引量：1

8

作者 李金泽 《商业会计》 2013年第17期19-22,共4页

本文以我国发行监管施行核准制为制度背景,从发行监管、提高上市公司质量和投资者保护的理论角度出发,对珈伟股份IPO后不久便业绩突然"变脸"的现象进行研究。分析结果表明,珈伟股份事实上不符合上市条件,IPO过程中存在一定的... 本文以我国发行监管施行核准制为制度背景,从发行监管、提高上市公司质量和投资者保护的理论角度出发,对珈伟股份IPO后不久便业绩突然"变脸"的现象进行研究。分析结果表明,珈伟股份事实上不符合上市条件,IPO过程中存在一定的欺诈行为,保荐代表人、保荐机构甚至是监管机构的工作也存在着一定的疏漏。针对这一问题,本文建议监管当局应进一步改革股票发行监管制度,推进其市场化进程,同时也应加大对信息披露的监管,严惩违规上市公司,致力于建立一种保护投资者合法权益的机制。 展开更多

关键词 发行监管 核准制 注册制 保荐制度

下载PDF 职称材料

归真堂事件反思:“动物福利主义”的因,“行政许可制度”的果 被引量：1

9

作者 郑彧 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2013年第1期40-49,共10页

一家以"活取熊胆"为主业的药业公司的创业板上市申请公告引发了动物保护主义者对其上市的反对之声。与成熟证券市场不同的是,这股反对的声音不是指向于有意购买拟上市公司股票的投资人或者是提供交易场所的证券交易所,而是直... 一家以"活取熊胆"为主业的药业公司的创业板上市申请公告引发了动物保护主义者对其上市的反对之声。与成熟证券市场不同的是,这股反对的声音不是指向于有意购买拟上市公司股票的投资人或者是提供交易场所的证券交易所,而是直接传递给承担我国证券发行"核准"职责的中国证监会。面对"道德性"和"合法性"的选择,无论中国证监会做出什么样的行政许可决定都会引起反对的声音。因此,看似集中体现"道德"与"法律"标准选择的归真堂事件其实反映的是目前我国证券发行监管制度行政集权的某种尴尬。应当借助归真堂事件反思现行发行监管制度并促进发行监管制度市场化改革。 展开更多

关键词 归真堂事件 发行监管 注册制改革

下载PDF 职称材料

现阶段我国国债发行监管的困惑与出路

10

作者 陈永峰 《山西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第S2期97-,104,共2页

国债也称国家公债、国家债务,国债发行监管是国家运用经济、行政和法律手段对国债发行的各项活动进行监督和管理的活动总和。国债监管体制与相关的投资体制、财政体制的和谐运行息息相关。文章从五方面论述了国债发行监管的出路,指出建... 国债也称国家公债、国家债务,国债发行监管是国家运用经济、行政和法律手段对国债发行的各项活动进行监督和管理的活动总和。国债监管体制与相关的投资体制、财政体制的和谐运行息息相关。文章从五方面论述了国债发行监管的出路,指出建立以国债法为中心的监管体制,明确国债发行监管的基本原则和各部门的职责,全面系统地进行监管。 展开更多

关键词 国债 国债发行 发行监管

原文传递

动向

11

《包装财智》 2012年第12期6-7,共2页

正新闻出版总署举办国家印刷复制示范企业和绿色印刷培训班11月27～28日,新闻出版总署在辽宁沈阳举办了国家印刷复制示范企业和绿色印刷培训班。印刷发行管理司司长王岩镔会上通报了2012年全国印刷复制发行监管专项行动的开展情况,会议... 正新闻出版总署举办国家印刷复制示范企业和绿色印刷培训班11月27～28日,新闻出版总署在辽宁沈阳举办了国家印刷复制示范企业和绿色印刷培训班。印刷发行管理司司长王岩镔会上通报了2012年全国印刷复制发行监管专项行动的开展情况,会议还为首批25家国家印刷示范企业和4家国家光盘复制示范企业颁发了牌匾和证书,江苏凤凰出版传媒股份有限公司、湖南天闻新华印务有限公司、沈阳美程在线印刷有限公司三家示范企业的代表,则分别针对各自的发展思路及经验发言。 展开更多

关键词 新闻出版 印刷复制 股份有限公司 绿色印刷 示范 包装企业 光盘复制 发展思路 包装行业 发行监管

下载PDF 职称材料

电子货币相关法律问题研究

12

作者 任斌 《法制与经济》 2019年第3期158-160,共3页

随着科技水平的不断提高,电商平台被人们广泛使用,这种依赖于网络信息化而发展起来的网络交易,也推动了电子货币的广泛应用和网络支付体系的出现。电子货币作为网络支付体系的核心要素,它的进一步普及拓宽了网络经济的发展空间。有效解... 随着科技水平的不断提高,电商平台被人们广泛使用,这种依赖于网络信息化而发展起来的网络交易,也推动了电子货币的广泛应用和网络支付体系的出现。电子货币作为网络支付体系的核心要素,它的进一步普及拓宽了网络经济的发展空间。有效解决电子货币相关的法律问题,可以为电子货币的进一步推广应用打下基础。文章简要叙述了电子货币的基本情况,并针对电子货币的相关法律问题作出分析,提出要对电子货币发行主体进行严格监管、加强电子货币风险防范等对策。 展开更多

关键词 电子货币 法律性质 发行监管 风险防范

下载PDF 职称材料

2019年互联网创业企业谁最惨

13

作者 刘畅 《理财周刊》 2019年第45期12-15,共4页

2019年中国经济在触底过程中加速"出清",不少创业者沦为"老赖",甚至摊上官司。盘点他们创业的失败经历,不是为了"比惨",而是为了从中吸取教训。褪色的网红"网红"是创业大潮中一个神奇现象:很... 2019年中国经济在触底过程中加速"出清",不少创业者沦为"老赖",甚至摊上官司。盘点他们创业的失败经历,不是为了"比惨",而是为了从中吸取教训。褪色的网红"网红"是创业大潮中一个神奇现象:很多通过网络获得知名度的网红名人转身下海,依靠自带流量获得风险投资的青睐。然而,名人效应并不能保证创业成功,今年以来不少网红创业项目以失败告终。 展开更多

关键词 乐视网 电子烟 罗永浩 发行监管 金融圈 股东利益 互联网创业 实控人 发审委 债权人委员会 创业板 债务人 首席执行官 IPO

下载PDF 职称材料

英国债券市场的特点及其启示

14

作者 沈炳熙 《中国货币市场》 2006年第9期39-41,共3页

该文系笔者对英国债券市场的考察,作为欧洲一个成熟的债券市场,英国债券市场容量大、职能分工明确、监管较为规范。英国债券市场的经验告诉我们,应根据市场的特点协调好场内外市场的发展关系,债券发行监管应逐步从实质性审批向程序性审... 该文系笔者对英国债券市场的考察,作为欧洲一个成熟的债券市场,英国债券市场容量大、职能分工明确、监管较为规范。英国债券市场的经验告诉我们,应根据市场的特点协调好场内外市场的发展关系,债券发行监管应逐步从实质性审批向程序性审核过渡要充分发挥行业自律组织在市场监管中的作用。 展开更多

关键词 英国债券市场 发行监管 行业自律组织

下载PDF 职称材料

遏制财务造假不是一道简单的是非题

15

作者 毕晓方 《董事会》 2019年第5期32-33,共2页

投资者对上市公司治理机制的评价既应该关注董事会构成与运作的直接作用,也应该重视公司创始人特征、股权特征和公司文化等因素的内生影响,还应该考虑到上市制度、监管法规是否健全带来的耦合影响康美药业4月29日发布《关于前期会计差... 投资者对上市公司治理机制的评价既应该关注董事会构成与运作的直接作用,也应该重视公司创始人特征、股权特征和公司文化等因素的内生影响,还应该考虑到上市制度、监管法规是否健全带来的耦合影响康美药业4月29日发布《关于前期会计差错更正的公告》. 展开更多

关键词 康美药业 发行监管 信息披露 实际控制人 公司治理机制

下载PDF 职称材料

分拆上市带来价值重估

16

作者 郭国栋 《股市动态分析》 2010年第17期26-27,共2页

分拆子公司上创业板的背景及影响"创业板三高"现象使得分拆子公司上创业板成为可能近日有报道称,召开的创业板发行监管业务情况沟通会传出消息,目前证监会已允许境内上市公司分拆子公司到创业板上市。这一消息的传播,造成了... 分拆子公司上创业板的背景及影响"创业板三高"现象使得分拆子公司上创业板成为可能近日有报道称,召开的创业板发行监管业务情况沟通会传出消息,目前证监会已允许境内上市公司分拆子公司到创业板上市。这一消息的传播,造成了创业板的下挫。 展开更多

关键词 创业板上市 子公司 分拆上市 上市公司 可分拆 三高 不确定性 宏观经济 投资者 发行监管

下载PDF 职称材料

中国股市的“扒粪运动”(三)

17

作者 卧龙 《股市动态分析》 2004年第47期35-36,共2页

有网友问我为什么在目前撰写关于“扒粪运动”题材的文章?“以史为鉴”!写“扒粪运动”的目的并非政治,作为一个投资者,我关心的是中国股市的趋势。然而中国股市时日尚短,选取接近的参照物进行分析,可以得出有效结论,对于未来的投资取... 有网友问我为什么在目前撰写关于“扒粪运动”题材的文章?“以史为鉴”!写“扒粪运动”的目的并非政治,作为一个投资者,我关心的是中国股市的趋势。然而中国股市时日尚短,选取接近的参照物进行分析,可以得出有效结论,对于未来的投资取向非常有帮助。 展开更多

关键词 扒粪运动 中国股市 上市公司 《京华时报》 发行监管 检察机关 寻租行为 信息权力 中国证监会 受贿罪

下载PDF 职称材料

女处长的“敛财术”

18

作者 严森海(文/图) 《江淮法治》 2019年第7期34-35,共2页

原国家证监会发行监管部处长李志玲,单独或伙同其前夫乔东方,利用职务便利,为有关公司取得证监会的融资核准批复提供帮助,收受或索取上市公司、保荐机构负责人给予的人民币4205.07万元,及汽车、手表等财物。一审法院以李志玲犯受贿罪判... 原国家证监会发行监管部处长李志玲,单独或伙同其前夫乔东方,利用职务便利,为有关公司取得证监会的融资核准批复提供帮助,收受或索取上市公司、保荐机构负责人给予的人民币4205.07万元,及汽车、手表等财物。一审法院以李志玲犯受贿罪判处其无期徒刑,并处没收个人全部财产。乔东方获刑十五年。 展开更多

关键词 再融资 艺术品交易 证监会 发行监管 全部财产 利用职务便利 受贿罪

下载PDF 职称材料

浅析绿色债券发行监管法律制度

19

作者 桂玮洁 《广西质量监督导报》 2020年第3期253-255,共3页

就现如今实际情况来说,社会经济水平不断上升,人们的生活质量也随之得到了极大的改善,但是生活环境的承载力却随着这些社会现象逐渐转好的过程中而凸显出很多的问题,雾霾、重金属污染等都严重影响到了人们的日常生活。金融科技的创新近... 就现如今实际情况来说,社会经济水平不断上升,人们的生活质量也随之得到了极大的改善,但是生活环境的承载力却随着这些社会现象逐渐转好的过程中而凸显出很多的问题,雾霾、重金属污染等都严重影响到了人们的日常生活。金融科技的创新近年来可谓是突飞猛进,绿色债券作为其中的一员,有效的提升了环境保护效率,为绿色的经济发展提供了前所未有的空间和条件,但是在实际过程中绿色债券的发行并不简单,如果对其采用放纵的管理方式让其肆意发行,一方面会更加凸显出经济发展和绿色环境之间的矛盾和冲突,另一方面将会阻碍到环境保护的实施过程。当前尽管有很多学者对于这一内容展开了研究,并取得了较为丰硕的成果,但是站在法律角度来看,对于绿色发行的研究成果十分稀缺。所以本次研究站在绿色债券发行的角度根据国内现状对相应的法律制度进行优化以及完善。 展开更多

关键词 绿色金融 绿色债券 发行监管 法律制度

下载PDF 职称材料

驱动善治的信披逻辑

20

作者 黄清 《董事会》 2019年第8期26-27,共2页

完善公司治理体系的关键是披露详情,让瑕疵无处遁形;提高公司治理能力的要务是披露细节,让违规无处藏身。只有推进司务公开,才能落实利益相关方的知情权、参与权、表达权、监督权公司治理旨在打造一个诚实守信、公开透明和优胜劣汰的营... 完善公司治理体系的关键是披露详情,让瑕疵无处遁形;提高公司治理能力的要务是披露细节,让违规无处藏身。只有推进司务公开,才能落实利益相关方的知情权、参与权、表达权、监督权公司治理旨在打造一个诚实守信、公开透明和优胜劣汰的营商环境,鼓励价值投资,保证金融稳定,支持经济可持续增长,促进包容性社会建设。 展开更多

关键词 信息披露制度 集体诉讼 投资者 股东大会 注册制 控股股东 权益变动 发行监管 上海证券交易所

下载PDF 职称材料