基于“藤”结构的高维动态Copula的构建 被引量：20

1

作者 杜子平 闫鹏 张勇 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2009年第10期96-102,共7页

高维化和动态化是当前Copula理论研究和应用的两个重要方向.采用图形建模工具中"藤"的层叠结构,以二元动态Copula取代原有二元静态Copula作为"藤"的节点,将高维Copula建模中"藤"的方法与动态Copula相结合... 高维化和动态化是当前Copula理论研究和应用的两个重要方向.采用图形建模工具中"藤"的层叠结构,以二元动态Copula取代原有二元静态Copula作为"藤"的节点,将高维Copula建模中"藤"的方法与动态Copula相结合,构造了"动态藤Copula".实证表明,高维动态藤Copula较相应的高维静态藤Copula对数据的概率模型的似然率更高. 展开更多

关键词 藤 copula 多元分布 动态copula

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考虑异方差效应的风电不确定性建模及其在调度中的应用 被引量：13

2

作者 李力行 苗世洪 +3 位作者 涂青宇 李姚旺 李超 段偲默 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2020年第8期36-47,共12页

随着风电在电力系统中渗透率的不断提升,其不确定性为电网的安全经济运行带来了重大挑战。为获得精准的风电不确定性模型,帮助运行人员实现系统的安全经济运行,文中提出了考虑异方差效应的风电预测误差条件概率分布建模方法。首先,分析... 随着风电在电力系统中渗透率的不断提升,其不确定性为电网的安全经济运行带来了重大挑战。为获得精准的风电不确定性模型,帮助运行人员实现系统的安全经济运行,文中提出了考虑异方差效应的风电预测误差条件概率分布建模方法。首先,分析了风电预测误差与各类因素的相依性水平,并基于分析结果与动态Copula理论,建立了风电波动性与风电预测误差的动态相依性模型;之后,针对边缘分布所显示出的时域特征,结合差分整合移动平均自回归(ARIMA)模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型,考虑异方差效应,建立了时变边缘分布模型;最后,将两模型相结合,给出了不同波动水平下的风电条件预测误差分布情况,并在不确定性机组组合模型中进行验证,证明了模型的有效性。 展开更多

关键词 动态copula 广义自回归条件异方差 差分整合移动平均自回归 预测误差 机组组合

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基于动态Copula方法的股票组合VaR估计 被引量：6

3

作者 贺学强 易丹辉 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第17期11-14,共4页

已有的使用动态时变Copula估计VaR的研究都仅限于考虑两个资产,对两个资产以上,Copula函数的参数过多,逐一设定参数的动态过程,将使模型复杂化,在计算上也不可行。为解决这一问题,文章使用条件Copula的概念,结合Engle的DCC方法,将椭球Co... 已有的使用动态时变Copula估计VaR的研究都仅限于考虑两个资产,对两个资产以上,Copula函数的参数过多,逐一设定参数的动态过程,将使模型复杂化,在计算上也不可行。为解决这一问题,文章使用条件Copula的概念,结合Engle的DCC方法,将椭球Copula的相关系数矩阵动态化,并将t-Copula的自由度设定为一动态过程的Logistic变换,由此得到的动态正态Copula和t-Copula可用于刻画两个以上资产相关结构的动态关系,进而可估计两个以上资产组合的VaR。文章还给出了一个经验应用。 展开更多

关键词 VAR DCC 动态copula

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基于GARCH-NIG模型和动态Copula的双标的型期权定价(英文) 被引量：3

4

作者 张晶 DOMINIQUE Guegan 柴俊 《华东师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2008年第5期17-26,44,共11页

结合动态copula和GARCH模型,发展了双标的型未定权益的定价方法.针对诸如非对称、尖峰态和厚尾现象等各种金融中的固有因素,采用NIG分布拟合于残差量.而标的资产之间的相关结构由动态copula来刻画.以上海证券指数和深圳证券指数为双标... 结合动态copula和GARCH模型,发展了双标的型未定权益的定价方法.针对诸如非对称、尖峰态和厚尾现象等各种金融中的固有因素,采用NIG分布拟合于残差量.而标的资产之间的相关结构由动态copula来刻画.以上海证券指数和深圳证券指数为双标的资产最大认购期权为例,理论方法得到了有效的实证结果. 展开更多

关键词 最大认购期权 GARCH过程 NIG分布 copula 动态copula

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基于动态Copula统计拟合应力-强度相关性干涉的可靠性模型 被引量：1

5

作者 凡红梅 唐家银 《机械强度》 CAS CSCD 北大核心 2023年第2期373-379,共7页

为计算机械零部件在动载荷作用下的应力-强度相关性干涉响应可靠度问题,引入描述相关性的Copula函数和随机过程理论,建立动态可靠度计算模型。由于随机积分路径的复杂性,采取离散化思想将随机过程退化为随机变量,计算固定时刻下的可靠度... 为计算机械零部件在动载荷作用下的应力-强度相关性干涉响应可靠度问题,引入描述相关性的Copula函数和随机过程理论,建立动态可靠度计算模型。由于随机积分路径的复杂性,采取离散化思想将随机过程退化为随机变量,计算固定时刻下的可靠度;此外,采取函数拟合优化方法使可靠度数值连续化,基于模型复杂度及拟合残差筛选最优可靠度函数拟合方式。最后,计算验证了方法的有效性与可行性。 展开更多

关键词 应力-强度干涉 相关性 动态copula 可靠度 Monte Carlo 拟合优化

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风格股票指数的随机动态相依性研究 被引量：3

6

作者 龚玉婷 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2015年第6期1087-1101,共15页

准确刻画风格股票的联合分布,特别是它们之间的相依性,对基金公司等机构投资者进行资产配置和风险管理都有重要意义。根据已有文献,风格股票指数的相依性与流动性等来自市场的随机变量有关,那么这种动态相依性也可能是随机的。因此,本... 准确刻画风格股票的联合分布,特别是它们之间的相依性,对基金公司等机构投资者进行资产配置和风险管理都有重要意义。根据已有文献,风格股票指数的相依性与流动性等来自市场的随机变量有关,那么这种动态相依性也可能是随机的。因此,本文在研究我国风格股指数相依性时,考虑了随机形式的动态相依性。文章在Hafner和Manner(2012)随机Copula模型中加入了换手率解释变量,实证分析我国风格股票指数间的相依结构,并从风险管理的角度讨论了随机相依性的经济意义。研究发现,大盘股和小盘股、成长型和价值型股票间的尾部相依性都表现出随机动态特征。考虑随机相依性的投资策略所得组合风险比Patton(2006)模型对应的投资策略低约0.30%-1.20%。对每天、每周或每月调整投资比例的中短期投资者而言,建议考虑风格指数的随机动态相依性。而且,短期投资者在大、小盘股票上投资时,还可以使用换手率信息预测未来1天两风格指数的相依性,以进一步降低组合风险。 展开更多

关键词 风格股票指数 随机相依性 动态copula

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动态分层阿基米德Copula模型的构建与应用 被引量：2

7

作者 贺学强 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第13期4-8,共5页

Copula函数在金融中的应用大多限于二元情形,而对高维Copula函数及其动态模型的研究相对不足。文章在隐马尔科夫模型的框架下,构建了动态分层阿基米德Copula模型,并使用EM算法估计了模型的参数;然后将协变量引入到隐马尔科夫模型的转移... Copula函数在金融中的应用大多限于二元情形,而对高维Copula函数及其动态模型的研究相对不足。文章在隐马尔科夫模型的框架下,构建了动态分层阿基米德Copula模型,并使用EM算法估计了模型的参数;然后将协变量引入到隐马尔科夫模型的转移概率中,以考虑其他因素对所考虑变量的相关性动态的影响;最后,将模型用于股票组合动态相关性的研究。 展开更多

关键词 分层阿基米德copula 动态copula 隐马尔科夫模型

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基于动态Copula的社保基金投资风险测度 被引量：2

8

作者 李超杰 江红莉 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第23期147-150,共4页

考虑到现阶段社保基金主要投资于股票和债券,以"社保重仓"和国债指数构建投资组合代表社保基金投资组合,基于GARCH-时变Copula模型测度社保基金投资组合的动态风险。实证研究发现:"社保重仓"和国债指数间的相关性... 考虑到现阶段社保基金主要投资于股票和债券,以"社保重仓"和国债指数构建投资组合代表社保基金投资组合,基于GARCH-时变Copula模型测度社保基金投资组合的动态风险。实证研究发现:"社保重仓"和国债指数间的相关性具有较强的持续性,两者间相关性的变化与股市的波动具有一致性;时变Copula模型的VaR预测效果优于非时变模型,时变t-Copula的建模效果最好;以经风险调整的收益率(R_VaR)为判断标准,若4%的社保基金投资于股票,96%的投资于债券,社保基金投资达到了最优组合。 展开更多

关键词 社保基金 动态风险 动态copula GARCH

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股票组合VaR估计:基于动态Copula方法 被引量：1

9

作者 贺学强 艾小青 《统计教育》 2010年第6期50-54,37,共6页

已有的使用动态时变Copula估计VaR的研究都仅限于考虑两个资产,对两个资产以上,Copula函数的参数过多,逐一设定参数的动态过程,将使模型复杂化,在计算上也不可行。为解决这一问题,文中使用条件Copula的概念,结合Engle的DCC方法,将椭球Co... 已有的使用动态时变Copula估计VaR的研究都仅限于考虑两个资产,对两个资产以上,Copula函数的参数过多,逐一设定参数的动态过程,将使模型复杂化,在计算上也不可行。为解决这一问题,文中使用条件Copula的概念,结合Engle的DCC方法,将椭球Copula的相关系数矩阵动态化,并将t-Copula的自由度设定为一动态过程的Logistic变换,由此得到的动态正态Copula和t-Copula可用于刻画两个以上资产相关结构的动态关系,进而可估计两个以上资产组合的VaR。最后,文章给出了一个经验应用。 展开更多

关键词 VAR DCC 动态copula

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中国股市的变结构动态相关性分析

10

作者 闫鹏 杜子平 张勇 《华北金融》 2009年第5期3-5,共3页

对沪深股市综合指数运行过程的研究发现,上证综指与深圳综指的相关性过程具有变结构特征。本文采用自组织特征映射(SOM)神经网络的聚类功能对变结构点进行测定,并采用时变copula模型对变结构点前后相关性过程进行了建模。实证结果表明,... 对沪深股市综合指数运行过程的研究发现,上证综指与深圳综指的相关性过程具有变结构特征。本文采用自组织特征映射(SOM)神经网络的聚类功能对变结构点进行测定,并采用时变copula模型对变结构点前后相关性过程进行了建模。实证结果表明,经验动态相关性可以对市场风险加以体现,而内在动态相关性则会对市场发展的成熟度提供理论借鉴。 展开更多

关键词 动态相关性 变结构 自组织神经网络 动态copula

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基于动态Copula的风光联合出力建模及动态相关性分析 被引量：40

11

作者 段偲默 苗世洪 +3 位作者 霍雪松 李力行 韩佶 晁凯云 《电力系统保护与控制》 EI CSCD 北大核心 2019年第5期35-42,共8页

准确描述风力发电和光伏发电的动态相关性及联合出力的波动性,对风光互补系统的出力预测和经济调度具有重要意义。针对现行静态相关系数无法准确描述风光出力相依关系的问题,研究了风光出力的动态相关性,提出了基于动态Copula函数的风... 准确描述风力发电和光伏发电的动态相关性及联合出力的波动性,对风光互补系统的出力预测和经济调度具有重要意义。针对现行静态相关系数无法准确描述风光出力相依关系的问题,研究了风光出力的动态相关性,提出了基于动态Copula函数的风光联合出力模型构建方法。结合实测数据建立了8组动态与静态的风光联合出力Copula模型,用动态相关系数描述风光出力的相关性。运用拟合优度检验方法验证了动态Copula模型对比其静态模型的优越性,选出最优模型。最后将该模型应用在数据驱动的风光联合系统中,验证了其合理性与正确性。 展开更多

关键词 copula理论 动态copula函数 风光互补 相关系数 拟合优度

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金融机构系统性风险溢出和系统性风险贡献——基于滚动窗口动态Copula模型双时变相依视角 被引量：18

12

作者 赵林海 陈名智 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第7期71-83,共13页

本文以33家上市金融机构为研究样本,利用滚动窗口动态Copula模型对金融机构与金融系统之间相依关系的时变结构与时变系数进行双时变拟合,测度了金融机构的系统性风险溢出和贡献,从宏观、行业和机构层面分析了系统性风险贡献的影响因素... 本文以33家上市金融机构为研究样本,利用滚动窗口动态Copula模型对金融机构与金融系统之间相依关系的时变结构与时变系数进行双时变拟合,测度了金融机构的系统性风险溢出和贡献,从宏观、行业和机构层面分析了系统性风险贡献的影响因素。研究发现:证券类机构贡献了最多的系统性风险,而银行类机构对整个金融系统最具有潜在威胁性;金融机构与金融系统的相依结构决定了机构风险的外溢程度,而金融机构与金融系统之间相依程度以及系统自身波动性会显著影响整个系统的系统性风险;中国金融风险与财政风险之间存在相互转换的现象,化解系统性风险的根本办法是不断改善金融生态环境。本文可能的贡献有两点:第一,建立具有双时变特征的滚动窗口动态Copula模型,使模型设定和估计结果更接近真实情形;第二,从宏观、行业、机构三个层面分析机构系统性风险贡献的影响因素,这有助于从系统性风险产生的源头进行风险防控,供监管部门决策参考。 展开更多

关键词 系统性风险 滚动窗口动态copula模型 相依结构

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基于状态转换动态Copula模型的外汇套期保值研究 被引量：9

13

作者 唐韬 谢赤 《中南大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2015年第1期104-110,65,共8页

汇改以来,人民币汇率波动的不确定性增大,外汇风险加剧,在此形势下加强外汇风险管理势在必行。考虑到利用外汇期货合约进行套期保值是管理外汇风险的一个重要方法,因此可建立一个状态转换动态Gaussian Copula套期保值模型来对外汇风险... 汇改以来,人民币汇率波动的不确定性增大,外汇风险加剧,在此形势下加强外汇风险管理势在必行。考虑到利用外汇期货合约进行套期保值是管理外汇风险的一个重要方法,因此可建立一个状态转换动态Gaussian Copula套期保值模型来对外汇风险进行管理。首先采用GJR-t模型描述欧元、日元、英镑、澳元和加元的现货和期货收益率的边际分布;然后引入状态转换动态Copula函数描述上述五种货币的现货和期货收益率之间的相关性;最后将状态转换动态Gaussian Copula模型与OLS,DCC GARCH,DCC Gaussian Copula等模型的套期保值效率进行比较。实证结果表明,所构建的模型优于其他模型,利用该策略模型能有效规避外汇风险。 展开更多

关键词 套期保值 汇率风险 状态转换 动态copula模型

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计及预测误差时变相关特性的新型电力系统爬坡容量需求分析方法 被引量：1

14

作者 任相霖 张粒子 黄弦超 《南方电网技术》 CSCD 北大核心 2024年第1期49-57,共9页

为提高新型电力系统爬坡容量需求分析的准确性,提出了计及净负荷预测误差时变相关特性的爬坡容量需求分析方法。首先明确新型电力系统所需要的爬坡容量构成,分析爬坡需求与净负荷预测误差之间的关系。然后,建立了净负荷预测误差与净负... 为提高新型电力系统爬坡容量需求分析的准确性,提出了计及净负荷预测误差时变相关特性的爬坡容量需求分析方法。首先明确新型电力系统所需要的爬坡容量构成,分析爬坡需求与净负荷预测误差之间的关系。然后,建立了净负荷预测误差与净负荷预测值的动态Copula函数,通过演进方程构建Copula函数参数的时序关联关系,应用条件概率理论建立由于净负荷预测误差而产生的爬坡需求概率分布模型,以置信区间对爬坡需求概率分布结果进行离散化表征,从而得到相应的爬坡容量需求。最后,基于我国西部某电网的实际运行数据,以是否考虑预测误差时变相关特性构建了3种不同的测算模型,算例计算结果验证了所提方法的有效性和正确性。 展开更多

关键词 爬坡容量 动态copula函数 条件概率 预测误差

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变化环境下洪峰-洪量组合设计值计算方法研究 被引量：6

15

作者 胡义明 梁忠民 +3 位作者 姚轶 罗序义 王军 李彬权 《河海大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2021年第6期492-498,共7页

针对平稳性条件下洪峰-洪量组合设计值计算方法不适用于变化环境下非平稳性情形这一难题,基于时变Copula函数,构建了可综合考虑洪峰-洪量边缘分布非平稳性和变量间相关结构非平稳性的时变动态Copula多维联合分布模型,分析了洪峰-洪量联... 针对平稳性条件下洪峰-洪量组合设计值计算方法不适用于变化环境下非平稳性情形这一难题,基于时变Copula函数,构建了可综合考虑洪峰-洪量边缘分布非平稳性和变量间相关结构非平稳性的时变动态Copula多维联合分布模型,分析了洪峰-洪量联合分布规律随时间的非平稳性演变特征;基于等可靠度法和条件期望组合法,提出了变化环境下非平稳性洪峰-洪量组合设计值计算方法,实现了变化环境下指定重现期对应洪峰-洪量期望组合设计值的推求。以黄龙滩站洪峰和年最大7 d洪量系列为例进行了实例分析,结果表明,洪峰-洪量联合分布规律随时间变化显著,指定重现期对应洪峰-洪量设计值的期望组合受工程使用年限影响,随使用年限的增加呈减小趋势。 展开更多

关键词 变化环境 洪水设计值 时变动态copula模型 条件期望法 等可靠度法

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基于投资者情绪的动态Copula-小波SVR模型构建与应用

16

作者 师应来 訾轩 《统计与决策》 北大核心 2024年第16期140-145,共6页

文章结合小波理论与支持向量回归(SVR)模型的优势,构建了一种研究股价变动的基于投资者情绪的动态Copula-小波SVR模型,并以浦发银行为例进行实证分析,验证了模型的可行性。首先运用动态SJC Copula函数衡量不同股票之间的相关关系,进而... 文章结合小波理论与支持向量回归(SVR)模型的优势,构建了一种研究股价变动的基于投资者情绪的动态Copula-小波SVR模型,并以浦发银行为例进行实证分析,验证了模型的可行性。首先运用动态SJC Copula函数衡量不同股票之间的相关关系,进而构建股票相关集;其次,采用自然语言处理技术挖掘投资者情绪,通过Python构建特定的金融评论情感词典,并结合知网Hownet词典进行情感分析,将分析结果与ROST CM6软件的情感分析结果进行综合,从而构建投资者情感指数;最后,结合股票相关集和投资者情感指数,运用Morlet小波SVR模型对2020年6月22日至2022年3月15日,包含浦发银行在内的上证50股的每日股价数据进行实例分析。结果表明:由动态SJC Copula函数筛选出的与目标股票高度相关的股票相关集,能够在一定程度上反映股市相关性对于目标股票变动趋势的影响,从而提高股价预测精度;研究证实了该投资者情感指数的有效性,表明网络舆情的引入对股价预测模型的优化具有重要意义;小波理论与SVR的结合能够有效提升股价预测的准确率与稳定性。 展开更多

关键词 动态copula函数 投资者情绪 Morlet小波核函数 SVR

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开放进程中人民币汇率间相依性研究——基于动态Copula-GJR-t模型的分析 被引量：5

17

作者 谢赤 张鹏 曾志坚 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2014年第1期79-89,99,共12页

构建动态Copula-GJR-t模型对汇改后人民币兑美元、欧元和日元汇率间的相依结构进行考察。研究表明:人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率间存在负相依性,人民币兑欧元与兑日元汇率整体上呈现正相依性;在极端事件下,各汇率间相依性较正常时... 构建动态Copula-GJR-t模型对汇改后人民币兑美元、欧元和日元汇率间的相依结构进行考察。研究表明:人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率间存在负相依性,人民币兑欧元与兑日元汇率整体上呈现正相依性;在极端事件下,各汇率间相依性较正常时期发生很大变化,但不像股票市场那样呈现增强的正相依性;人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率的上、下尾相依性基本为零,说明它们不存在同时大涨或大跌的可能性,而人民币兑欧元与兑日元汇率有波动较大的上、下尾相依性,说明两者存在汇率风险传染关系。 展开更多

关键词 人民币汇率 相依性 动态copula—GJR—t模型 金融危机 风险传染

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基于动态t-Copula模型对我国资本市场的相关性研究 被引量：4

18

作者 白正午 朱淑珍 张学瑞 《管理现代化》 CSSCI 北大核心 2019年第6期5-7,共3页

运用静态和动态t-Copula模型研究创业板、主板和中小板市场间的持续尾部相依性。研究发现中小板和创业板呈现长期的高相关性,主板与创业板的波动幅度较强,下跌情况下更为敏感,需防范多层次资本市场间联动导致的风险传染。

关键词 动态copula模型 股票市场 资本市场相关性

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基于动态Copula模型对金融市场风险管理的探究 被引量：1

19

作者 徐延利 王玲玲 +1 位作者 刘丹 张志波 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2010年第S1期105-110,共6页

本文在深入研究Copula理论的基础上,构建了动态Copula模型,并且论证了该模型在金融市场风险管理上的应用。本文运用了统计学和金融学理论方法,并且与Copula模型相结合,论证了该方法在解决金融市场风险管理问题上的必要性。最后研究了Cop... 本文在深入研究Copula理论的基础上,构建了动态Copula模型,并且论证了该模型在金融市场风险管理上的应用。本文运用了统计学和金融学理论方法,并且与Copula模型相结合,论证了该方法在解决金融市场风险管理问题上的必要性。最后研究了Copula模型在金融风险管理上的应用,解决了金融危机是否存在传染问题。结果表明Copula建模在金融市场风险管理上的应用是可行的,并且有待于进一步的深入研究。 展开更多

关键词 动态copula模型 金融风险管理 传染效应

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二维Copula模型与Bayes估计法下美联储加息联动效应测度 被引量：1

20

作者 陈莉 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第3期125-130,共6页

文章运用二维动态Copula模型与贝叶斯估计方法,研究美联储加息与我国货币市场间的联动性。结果表明:美联储加息对我国货币市场具有当期正向联动效应,并对我国货币信贷投放及市场融资规模、基础货币供应量、GDP平减指数、实际汇率水平、... 文章运用二维动态Copula模型与贝叶斯估计方法,研究美联储加息与我国货币市场间的联动性。结果表明:美联储加息对我国货币市场具有当期正向联动效应,并对我国货币信贷投放及市场融资规模、基础货币供应量、GDP平减指数、实际汇率水平、社会投资价格指数等指标具有显著冲击;短期看,美联储加息将造成我国信贷投放规模与实际利率水平上涨,加大我国社会通胀压力;美联储加息对我国货币市场的负向冲击效应具有较持久性特点。 展开更多

关键词 美联储加息 ARMA边际分布模型 动态copula模型 尾部相依性

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