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题名中国利率期限结构研究:一种新的实证方法
被引量：2
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作者
王安兴
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机构
上海财经大学金融学院
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出处
《上海财经大学学报》
2005年第4期23-29,共7页
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文摘
本文提出了一个新的估计利率模型的方法,并应用这个方法估计中国利率模型。这个方法在Vasicek(1977)利率模型框架下估计利率期限结构。用这个方法估计利率模型,可以同时得到利率风险的市场价格的估计。在本文的实证研究中,有3个结论:1.利率风险的市场价格为零;2.利率期限结构向下方倾斜;3.在不同样本期两个零息票国债的到期收益率(及价格)行为不同,储蓄利率对国债价格有重要影响,特别是当国债很快就要到期时。
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关键词
利率期限结构
实证方法
利率风险的市场价格
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Keywords
term structure
empirical approach
market price of interest-rate risk
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分类号
F272.91
[经济管理—企业管理]
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题名债券定价及利率风险的市场价格的重构方法
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作者
林杨
谭永基
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机构
复旦大学数学科学学院
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出处
《应用数学与计算数学学报》
2011年第1期1-10,共10页
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文摘
假设利率变化的模型是由随机微分方程给出,则可以用推导Black-Scholes方程的方法来推出债券价格满足的偏微分方程,得到一个抛物型的偏微分方程.但是,在债券定价的方程中隐含有一个参数λ称为利率风险的市场价格.所谓债券定价的反问题,就是由不同到期时间的债券的现在价格来得到利率风险的市场价格.对随机利率模型下债券定价的正问题先给予介绍和差分数值求解方法,并介绍了反问题,且对反问题给出了数值方法.
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关键词
随机利率模型
B-S模型
利率风险的市场价格
差分法
积分方程
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Keywords
stochastic interest rate model
B-S model
market price of the interest rate risk
difference method
integral equation
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分类号
O211.63
[理学—概率论与数理统计]
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