-
题名货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据
被引量：6
- 1
-
-
作者
何运信
-
机构
浙江财经学院金融学院
-
出处
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2008年第5期42-48,共7页
-
文摘
文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政策行动模式(参数)会影响货币政策对市场利率的影响效果、利率期限结构(收益率曲线)的斜率及其动态特征;之后用一个基于中美两国比较的经验证据说明上述理论解释的可靠性。
-
关键词
货币政策
收益率曲线
期限结构效应
利率期限结构预期理论
-
Keywords
monetary policy
yield curve
efficiency of term structure
expectation theory on term structure of interest rates
-
分类号
F830
[经济管理—金融学]
-
-
题名对SHIBOR数据的利率期限结构实证研究
- 2
-
-
作者
寇晨博
-
机构
西南民族大学经济学院
-
出处
《金融》
2023年第6期1387-1398,共12页
-
文摘
利率市场化是我国经济改革的重要一环,上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)则是利率市场化进程的重要产物。过去十几年利率市场化进程的取得了重大进展,我国宏观经济基本面的也出现了较大的变动。现阶段我国利率市场化进程已经进入“最后一里路”的收尾阶段,经济基本面也已经进入中高速增长的“新常态”。这为本文对SHIBOR投入运行后主要年份的利率数据进行实证研究提供了必要性。本文对前人对于利率期限结构的研究进行了回顾,并简单回顾了利率期限结构的主要形成理论。选取协整检验的方法,对主要年份的SHIBOR数据进行了测度。得出SHIBOR对于包含溢价的预期理论支持程度有所提高,SHIBOR的市场化程度出现了非线性改善的结论。
-
关键词
利率期限结构预期理论
SHIBOR
利率市场化期限溢价
-
分类号
F83
[经济管理—金融学]
-
