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题名分形统计测度构建及其在投资组合中的应用研究
被引量：4
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作者
吴栩
李冉
燕汝贞
李逸卓
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机构
成都理工大学商学院
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出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第12期158-165,共8页
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基金
教育部人文社科青年基金项目(17YJC790168)
国家自然科学基金面上项目(71771032)
+4 种基金
国家自然科学基金青年项目(71501018)
国家社会科学基金一般项目(17BJY188)
四川省软科学计划项目(2017ZR0205)
成都理工大学青年科学基金项目(2017QJ14)
成都理工大学中青年骨干教师培养计划项目(KYGG201713)
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文摘
准确测量证券的风险和收益无论是对投资管理,还是对金融理论研究,甚至对理论成果向实践应用转化都至关重要。本文在证券价格具有分形特征的现实背景下,基于分形理论构建了分形期望和分形方差两个分形统计测度,以克服非分形统计测度在风险收益方面测不准或不可测的缺陷。在此基础上,应用分形统计测度构建了投资组合模型,给出了分形组合模型的解析解;随后,利用实证分析验证了分形统计测度在投资组合应用中的有效性。本文创新之处在于针对证券价格具有分形特征的现实背景构建了分形期望和分形方差两个分形统计测度;并基于分形统计测度构建了投资组合模型,将证券价格普遍存在的分形特征纳入投资组合的研究框架。
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关键词
分形期望
分形方差
分形统计测度
投资组合
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Keywords
fractal expectation
fractal variance
fractal statistics measure
portfolio
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
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题名基于分形统计测度的投资组合研究
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作者
吴栩
燕汝贞
王雪飞
李佳
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机构
成都理工大学商学院
广州大学经济与统计学院
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出处
《复杂系统与复杂性科学》
EI
CSCD
2018年第3期75-81,共7页
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基金
教育部人文社科青年基金项目(17YJC790168)
国家自然科学基金青年项目(71501018)
+2 种基金
成都理工大学青年科学基金项目(2017QJ14)
成都理工大学中青年骨干教师培养计划项目(KYGG201713)
广州大学现有引进人才科研启动费项目(69-18ZX10204)
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文摘
为提升投资组合的有效性,首先构建了分形期望和分形方差两个分形统计测度,给出了两个分形统计测度的运算规则;随后基于分形统计测度构建了分形投资组合模型,给出了分形投资组合模型的解析解;最后以上海证券交易所的所有行业指数为样本,实证分析了分形投资组合模型的有效性。结果发现,分形统计测度弥补了非分形统计测度难以准确测量证券收益和风险的缺陷,分形投资组合模型在确保收益的同时更好地分散了风险,更加有效。
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关键词
分形投资组合
分形统计测度
分形期望
分形方差
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Keywords
fractal portfolio selection
fractal statistical measure
fractal expectation
fractal variance
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
O213.9
[理学—概率论与数理统计]
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