久期在债券投资中的应用 被引量：11

1

作者 林涛 《财经理论与实践》 北大核心 2002年第S3期96-99,共4页

在股市出现暴跌、系统性风险增大、理性投资成为主流的情况下,债券就成为投资者规避市场风险、 获取稳定回报的首选。本文对目前广泛应用的利率风险的度量方法包括久期、修正久期和凸性进行了分析, 然后指出了如何正确应用这些方法进行... 在股市出现暴跌、系统性风险增大、理性投资成为主流的情况下,债券就成为投资者规避市场风险、 获取稳定回报的首选。本文对目前广泛应用的利率风险的度量方法包括久期、修正久期和凸性进行了分析, 然后指出了如何正确应用这些方法进行债券投资,同时也阐明了这些方法的局限性。 展开更多

关键词 久期 修正久期 凸性

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久期与免除战略在资产—负债管理中的应用原理初探

2

作者 崔玉杰 李炅宇 沈愉 《北方工业大学学报》 2001年第1期67-71,共5页

从债券最基本的概念入手 ,利用金融数学的观点方法 ,阐明久期的定义、性质 ,利用其性质分析免除战略的基本原理 .

关键词 久期 修正久期 凸度 免除战略 资产-负债管理 债券

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久期—凸度技术与商业银行利率风险免疫策略 被引量：1

3

作者 杨洋 李强 《中国商界》 2009年第1期7-8,共2页

我国利率市场化的深入使得利率风险成为了影响商业银行绩效的重大风险.本文深入分析了久期、修正久期及凸度技术,建立商业银行利率风险管理的久期-凸度模型,研究了商业银行利率风险免疫策略,为商业银行管理利率风险,实现赢利和安全经营... 我国利率市场化的深入使得利率风险成为了影响商业银行绩效的重大风险.本文深入分析了久期、修正久期及凸度技术,建立商业银行利率风险管理的久期-凸度模型,研究了商业银行利率风险免疫策略,为商业银行管理利率风险,实现赢利和安全经营提供借鉴. 展开更多

关键词 修正久期 凸度技术 商业银行管理 银行利率 利率风险管理 风险免疫策略 利率市场化 重大风险 银行绩效 凸度模型 安全经营 赢利 借鉴 分析

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久期、利率免疫与商业银行资产负债管理 被引量：1

4

作者 杨哲 董炜琛 《财经政法资讯》 2006年第5期39-42,共4页

资产负债管理是80年代初,在国外商业银行中开始普遍采取的一种重要的资金运营管理技术方式之一。它是指商业银行根据经济情况的变化,利用资产与负债比例的内在联系,通过资产结构、负债结构两个方面同时调整,使得资产结构和负债结构统一... 资产负债管理是80年代初,在国外商业银行中开始普遍采取的一种重要的资金运营管理技术方式之一。它是指商业银行根据经济情况的变化,利用资产与负债比例的内在联系,通过资产结构、负债结构两个方面同时调整,使得资产结构和负债结构统一协调,共同调整和综合平衡,实现资产负债的流动性、安全性和效益性的最佳组合,在保证资产负债有效流动和安全的前提下,尽可能获得最大盈利。我国自1998年1月起,人民银行取消了对商业银行贷款限额的管理,开始在全国商业银行内全面推行资产负债比例管理, 展开更多

关键词 资产负债管理 商业银行 修正久期 金融资产价格 利率免疫 利率风险管理 免疫策略 利率变化 资产组合 现金流

原文传递

久期及其在债券管理中的应用

5

作者 张宏伟 《内蒙古科技与经济》 2006年第02X期22-23,共2页

债券管理是财务管理中的重要内容,在当前利率市场逐渐放开和股票市场不景气的情况下,债券管理更成为企业财务管理的重中之重。但过去对债券的评价只依靠影响债券的某一个因素来进行,这给债券的评价带来不准确性。因此有必要引进一个综... 债券管理是财务管理中的重要内容,在当前利率市场逐渐放开和股票市场不景气的情况下,债券管理更成为企业财务管理的重中之重。但过去对债券的评价只依靠影响债券的某一个因素来进行,这给债券的评价带来不准确性。因此有必要引进一个综合的考评因素,久期的提出无疑在一定程度上弥补了当前债券评价中的不足。 展开更多

关键词 债券管理 久期 修正久期 利率免疫

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Excel在债券利率风险度量中的应用——以05华能债为例分析 被引量：1

6

作者 孙晓琳 《中国管理信息化》 2009年第4期34-37,共4页

本文以05华能债为例,将Excel运用到债券利率风险的度量中,不仅提高了计算的效率与质量,而且还有利于增强投资者对债券市场中投资决策参考标准的理解。

关键词 EXCEL 债券 修正久期 凸性

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债券信用风险测度模型的创新

7

作者 祝宝江 《学习与探索》 CSSCI 北大核心 2006年第2期249-252,共4页

债券是信用的具体形态,债券风险度就是信用的可信度,对固定收益债券利率风险程度测度,也就是对信用的测度,这对人们信用预期有着重要影响。从数学角度研究迈考莱久期、修正久期、凸度内在联系和发展过程,隐含期权的具体形态债券信用风... 债券是信用的具体形态,债券风险度就是信用的可信度,对固定收益债券利率风险程度测度,也就是对信用的测度,这对人们信用预期有着重要影响。从数学角度研究迈考莱久期、修正久期、凸度内在联系和发展过程,隐含期权的具体形态债券信用风险测度新模型,对金融业的开放具有现实意义。 展开更多

关键词 信用 债券 迈考莱久期 修正久期 凸度 有效久期 有效凸度

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债券久期和凸性的计算方法探讨

8

作者 蒋崇辉 马永开 《电子科技大学学报（社科版）》 2014年第2期34-38,共5页

通过分析比较债券的麦考利久期和修正久期在概念和计算方法上的差异,指出修正久期才是债券和债券组合风险管理的核心工具,当利率变化幅度较大的情况下,债券的凸性应该被纳入以改善修正久期的业绩。由于附息债券或债券组合均可被分解为... 通过分析比较债券的麦考利久期和修正久期在概念和计算方法上的差异,指出修正久期才是债券和债券组合风险管理的核心工具,当利率变化幅度较大的情况下,债券的凸性应该被纳入以改善修正久期的业绩。由于附息债券或债券组合均可被分解为一系列零息债券的组合,根据"组合收益率是组合中各成份证券收益率的加权平均"的基本原理,给出了一种基于零息债券修正久期和凸性的附息债券以及债券组合修正久期和凸性的计算方法,并通过实例阐述了债券修正久期和凸性的计算及应用。 展开更多

关键词 修正久期 凸性 零息债券 债券组合

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财务管理教学中基于Excel的债券久期动态计算模型设计

9

作者 邹勇燕 《职教研究》 2016年第2期35-37,共3页

在财务管理教学过程中,久期是衡量债券利率风险的重要指标,但久期存在计算工作量大、计算过程繁琐的问题,本文通过利用Excel软件建立债券久期动态计算模型,只需输入债券基本参数,就可以自动计算债券的久期,极大提高了债券久期的计算效率。

关键词 EXCEL 债券 麦考雷久期 修正久期

原文传递

基于三种久期模型的债券价格利率敏感性:预测与实证

10

作者 谢懿 《经济视野》 2013年第4期-,共5页

本文详述了修正久期模型,修正久期与凸性模型和指数久期模型各自的特点,探讨了模型演变的内在逻辑,同时比较了三种久期模型的优缺点.然后利用债券定价公式和三种久期模型来比较到期收益率的变化对于理想债券价格的影响,并基于中国国债... 本文详述了修正久期模型,修正久期与凸性模型和指数久期模型各自的特点,探讨了模型演变的内在逻辑,同时比较了三种久期模型的优缺点.然后利用债券定价公式和三种久期模型来比较到期收益率的变化对于理想债券价格的影响,并基于中国国债市场实际数据进行实证分析. 展开更多

关键词 修正久期 凸性 指数久期

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久期在衡量银行利率风险中的运用

11

作者 黄钢 《中共福建省委党校学报》 北大核心 2005年第12期54-55,共2页

在利率市场化背景下,我国商业银行面临的利率风险问题日益突出。利率风险衡量已成为商业银行的一项重要工作。文章给出了一种衡量利率风险的有效工具——久期的概念,并探讨了久期在衡量银行总体利率风险以及衡量银行单个(或单种)资产或... 在利率市场化背景下,我国商业银行面临的利率风险问题日益突出。利率风险衡量已成为商业银行的一项重要工作。文章给出了一种衡量利率风险的有效工具——久期的概念,并探讨了久期在衡量银行总体利率风险以及衡量银行单个(或单种)资产或负债价值的利率风险中的运用。 展开更多

关键词 利率风险 久期 修正久期 净现金流量

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银行间市场现券交易价格偏离度研究——以中小型商业银行为例

12

作者 王楠 《金融理论与教学》 2020年第1期56-59,62,共5页

为有效落实302号文对债券市场参与者审慎设置价格偏离指标的要求,强化操作风险管理,研究结合中小型商业银行现券交易的特点及风险偏好程度,选取银行间市场现券交易样本,分析市场参与者价格偏离容忍度,进而得出不同修正久期债券所对应的... 为有效落实302号文对债券市场参与者审慎设置价格偏离指标的要求,强化操作风险管理,研究结合中小型商业银行现券交易的特点及风险偏好程度,选取银行间市场现券交易样本,分析市场参与者价格偏离容忍度,进而得出不同修正久期债券所对应的价格偏离分布区间,为中小型商业银行价格偏离监测规则的设置提供理论参考。同时,建议中小型商业银行结合自身投资策略及风险偏好程度进行现券交易价格偏离度管理,以充分反映市场价格为原则,审慎设置价格偏离阈值。 展开更多

关键词 异常交易 修正久期 中债估值 阈值 风险管理

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财务管理教学中基于Excel的债券久期动态计算模型设计

13

作者 邹勇燕 《内蒙古教育（C）》 2016年第7期81-81,88,共2页

在财务管理教学过程中,久期是衡量债券利率风险的重要指标,但久期存在计算工作量大、计算过程烦琐的问题,本文通过利用Excel软件建立债券久期动态计算模型,只需输入债券基本参数,就可以自动计算债券的久期,提高了计算效率。

关键词 EXCEL 债券 麦考雷久期 修正久期

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修正久期—凸度模型在商业银行利率风险管理中的应用

14

作者 宗玮 《现代商业》 2009年第20期25-26,共2页

随着我国利率市场化进程的加快,利率波动的频率和幅度更难以预测,这将使商业银行面临更大的利率风险,利率风险将逐步成为商业银行的主要风险,因此加强对利率风险的管理和控制十分重要。本文首先给出了久期和凸度的概念,然后分析了传统... 随着我国利率市场化进程的加快,利率波动的频率和幅度更难以预测,这将使商业银行面临更大的利率风险,利率风险将逐步成为商业银行的主要风险,因此加强对利率风险的管理和控制十分重要。本文首先给出了久期和凸度的概念,然后分析了传统久期模型在银行利率风险管理中局限性,接着提出了修正久期—凸度模型中实现利率免疫的条件,最后用修正久期—凸度模型对商业银行的资产负债管理进行了实证分析。 展开更多

关键词 久期 修正久期 凸度 免疫 利率风险管理

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基于修正久期缺口的利率风险实证研究

15

作者 左卫丰 《中国集体经济》 2018年第3期112-113,共2页

久期缺口模型在商业银行利率风险度量中被广泛应用,但该模型假设总资产的平均利率等于总负债的平均利率、假设总资产平均利率波动幅度等于总负债平均利率波动幅度,若放宽这两个假设条件可以得到修正久期缺口模型,并用修正后的模型实证... 久期缺口模型在商业银行利率风险度量中被广泛应用,但该模型假设总资产的平均利率等于总负债的平均利率、假设总资产平均利率波动幅度等于总负债平均利率波动幅度,若放宽这两个假设条件可以得到修正久期缺口模型,并用修正后的模型实证分析了某城市商业银行在利率变动时银行净值和资本充足率的变化,最后对该行的利率风险在预测未来利率变化的三种情况下分别提出了操作建议。 展开更多

关键词 修正久期缺口 利率风险 实证分析

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债券组合利率敏感性的测度:久期

16

作者 龙华根 《商情》 2012年第22期-,共1页

通常情况下,长期债券比短期债券对利率波动更为敏感.久期是一种定性分析债券组合对利率敏感性的方法,因此久期成为利率风险暴露程度的重要测度指标。

关键词 久期 利率敏感性 债券价格变化 修正久期

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