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题名股指期货的扩展“15分钟”交易影响分析
被引量：5
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作者
闫海峰
董琦
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机构
南京财经大学
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出处
《数理统计与管理》
CSSCI
北大核心
2012年第6期1110-1116,共7页
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文摘
自2010年4月16日推出股指期货以来,我国借鉴了香港股指期货交易的时间模式,即每天在现货市场开盘前和收盘后的各扩展了15分钟交易时间。本文重点研究了我国股指期货在现货交易的前后各扩展的15分钟是否包含影响现货收益率的有用信息。采用价格加权贡献值测量表明股指期货在股市开市前的15分钟交易对价格发现更有显著作用。同时,对T.Hiraki,E.D.Maberly和N.Takezawa提出的模型进行改进,发现股指期货的15分钟效应对次交易日现货收益率有显著影响。
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关键词
扩展的期货交易
价格加权贡献值
GARCH模型
信息驱动
流动性驱动
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Keywords
extended future trades, weighted price contribution, GARCH model, information-driven,quidity-driven
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分类号
O212
[理学—概率论与数理统计]
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