期刊导航
期刊开放获取
cqvip
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
异质金融市场高频期货交叉套期保值问题研究
被引量：
2
1
作者
赵树然
张燕燕
任培民
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2016年第9期2189-2204,共16页
目前我国期货市场尚不成熟,没有形成完备的上市品种结构,因此.实现一种期货对多种现货的交叉套保在风险管理中具有重要意义.考虑到投资者行为的异质性和波动相关持久性等高频波动经验特征,本文将不同期限的波动因素引入到基于高频数据的...
目前我国期货市场尚不成熟,没有形成完备的上市品种结构,因此.实现一种期货对多种现货的交叉套保在风险管理中具有重要意义.考虑到投资者行为的异质性和波动相关持久性等高频波动经验特征,本文将不同期限的波动因素引入到基于高频数据的CAW(Conditional Autoregressive Wishart)模型中,构建了高频波动率矩阵的动态变化模型HAR(Heterogeneous Autoregressive)-CAW模型.同时,利用矩阵纠偏技术,将该模型与均值模型融合,提出了收益率和波动率的联合动态变化模型-均值HAR-CAW模型.最后,基于该联合模型多期预测值的理论推导,并结合最小方差理论,实现了不同平衡周期下最优套期比的动态估计.针对上证50ETF、中小板ETF和沪深300股指期货的实证分析表明,高频波动率矩阵具有高峰厚尾和长记忆性等经验特征;同时,不同现货资产比例、不同时间区间及不同平衡周期下,本文所提交叉套期保值模型的套保效率显著优于基于日度数据的OLS(Ordinary Least Square)模型和DCC(Dynamic Conditional Correlation)等常用模型,而本文所提的矩阵纠偏技术也显著提高了未纠偏时的套保效率.
展开更多
关键词
交叉
套保
金融高频数据
异质市场
条件自回归Wishart(CAW)模型
原文传递
股指期货交叉套期保值效果偏差问题
被引量：
1
2
作者
刘国霞
《财会月刊（中）》
北大核心
2015年第2Z期119-121,共3页
沪深300股指期货的推出,标志着我国A股市场进入双边市时代,股指期货的套期保值交易能有效地规避股票现货价格波动风险。本文在介绍了股指期货交叉套期保值的定义和基本操作原理的基础上,以股指期货空头交叉套期保值为例,着重研究了交叉...
沪深300股指期货的推出,标志着我国A股市场进入双边市时代,股指期货的套期保值交易能有效地规避股票现货价格波动风险。本文在介绍了股指期货交叉套期保值的定义和基本操作原理的基础上,以股指期货空头交叉套期保值为例,着重研究了交叉套保结果中出现偏差的成因,并从β系数、最优套保率、股指期货交易品种完善等方面,提出优化交叉套保的策略及建议。
展开更多
关键词
股指期货
交叉
套保
偏差
沪深300指数
下载PDF
职称材料
题名
异质金融市场高频期货交叉套期保值问题研究
被引量：
2
1
作者
赵树然
张燕燕
任培民
机构
中国海洋大学经济学院金融系
青岛大学经济学院金融系
出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2016年第9期2189-2204,共16页
基金
国家自然科学基金(71201147)
教育部人文社会科学研究项目(12YJC630161)
+1 种基金
全国统计科学研究项目(2014511)
国家留学基金(201506335018)~~
文摘
目前我国期货市场尚不成熟,没有形成完备的上市品种结构,因此.实现一种期货对多种现货的交叉套保在风险管理中具有重要意义.考虑到投资者行为的异质性和波动相关持久性等高频波动经验特征,本文将不同期限的波动因素引入到基于高频数据的CAW(Conditional Autoregressive Wishart)模型中,构建了高频波动率矩阵的动态变化模型HAR(Heterogeneous Autoregressive)-CAW模型.同时,利用矩阵纠偏技术,将该模型与均值模型融合,提出了收益率和波动率的联合动态变化模型-均值HAR-CAW模型.最后,基于该联合模型多期预测值的理论推导,并结合最小方差理论,实现了不同平衡周期下最优套期比的动态估计.针对上证50ETF、中小板ETF和沪深300股指期货的实证分析表明,高频波动率矩阵具有高峰厚尾和长记忆性等经验特征;同时,不同现货资产比例、不同时间区间及不同平衡周期下,本文所提交叉套期保值模型的套保效率显著优于基于日度数据的OLS(Ordinary Least Square)模型和DCC(Dynamic Conditional Correlation)等常用模型,而本文所提的矩阵纠偏技术也显著提高了未纠偏时的套保效率.
关键词
交叉
套保
金融高频数据
异质市场
条件自回归Wishart(CAW)模型
Keywords
cross-hedging
high-frequency data
heterogeneous market
HAR-CAW model
分类号
G24 [文化科学]
C51 [社会学]
原文传递
题名
股指期货交叉套期保值效果偏差问题
被引量：
1
2
作者
刘国霞
机构
枣庄学院经济与管理学院
出处
《财会月刊（中）》
北大核心
2015年第2Z期119-121,共3页
文摘
沪深300股指期货的推出,标志着我国A股市场进入双边市时代,股指期货的套期保值交易能有效地规避股票现货价格波动风险。本文在介绍了股指期货交叉套期保值的定义和基本操作原理的基础上,以股指期货空头交叉套期保值为例,着重研究了交叉套保结果中出现偏差的成因,并从β系数、最优套保率、股指期货交易品种完善等方面,提出优化交叉套保的策略及建议。
关键词
股指期货
交叉
套保
偏差
沪深300指数
分类号
F724.5 [经济管理—产业经济]
F224
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
异质金融市场高频期货交叉套期保值问题研究
赵树然
张燕燕
任培民
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2016
2
原文传递
2
股指期货交叉套期保值效果偏差问题
刘国霞
《财会月刊（中）》
北大核心
2015
1
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
