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题名中国股指期货异常交易处置机制探析
被引量：2
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作者
刘庆富
蒋盼
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机构
复旦大学金融研究院
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出处
《复旦学报（社会科学版）》
CSSCI
北大核心
2016年第4期131-143,共13页
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基金
中国金融期货交易所委托项目"异常交易处置研究"
"上海高等学校创新能力提升计划竞争性引导项目"
国家自然科学基金项目(项目批准号:74073042)的资助
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文摘
异常交易事件近年来时有发生,这极大损害了证券市场的基本功能及其市场效率。为防范股指期货异常交易的发生并消除其带来的消极影响,文章首先从驱动因素角度对国内外异常交易经典案例进行了剖析。据此认为,股指期货市场异常交易主要是指由于不可抗力、技术故障、重大差错或市场操纵等致使股指期货市场无法正常交易、发生交易错误或价格大幅波动等现象,进而严重影响市场基本功能的交易行为;其异常交易行为主要是在市场联动化、产品复杂化、交易多样化、高频交易增加、结算结构更新和电子交易快速发展的背景下产生的,并多由交易系统本身的脆弱性、新技术下的高频交易频发、交易人员的疏忽或犯错、交易机制的固有缺陷和证券账户和托管体系的不健全等原因引起的,且具有突发性、重大性和负面性的特点。为此,根据"数值标准"和"人工认定"异常交易的国际准则,文章从价格信息、交易量信息以及投资者交易行为角度给出了异常交易的识别指标:价格、期货及其标的物(或现货)价差、交易量、持仓量的异常变化,异常的自买自卖和对敲行为,以及信息披露前的巨额交易、关联账户的异常报价等行为。鉴于此,文章系统给出了以价格限制、技术修正和交易者要求为主要手段的前端控制办法,以及以临时停牌、临时停市、暂缓交收、取消交易、自行补救、强化交易规则为主要手段的事后处置机制,从而为期货交易所科学防范和处置异常交易提供了较可靠的参考依据。
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关键词
股指期货
异常交易
前端控制
事后处置
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Keywords
stock index futures
abnormal trading
front control
ex-post treatment
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分类号
F724.5
[经济管理—产业经济]
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题名一起不该发生的渔业海事
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作者
戚治永
张新立
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机构
威海渔港监督
烟台渔港监督处
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出处
《齐鲁渔业》
2004年第10期53-53,共1页
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文摘
1．1事故起因鲁X渔X号(下称鲁X渔)，20马力木质渔船。2004年4月24日，在37。40’N，122。16’E海域从事拖网作业时因效益不好转移渔场。此时，辽X渔X号(下称辽X渔)，180马力木质渔船，在此海域从事流网作业，在起网时，发现鲁X渔从网区经过，由此认为对方拉损了自己的网具，于是驾船去追对方过来看网，接近时套上带缆拖着鲁X渔向其网地驶去。
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关键词
渔业海事
事故分析
碰撞过程
事后处置
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分类号
X954
[环境科学与工程—安全科学]
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