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题名基于中国金属期货价格指数的价格发现能力实证研究
被引量：22
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作者
徐国祥
李文
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机构
上海财经大学应用统计研究中心
上海财经大学统计与管理学院
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2012年第2期48-57,共10页
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基金
国家社会科学基金<我国金属期货价格指数编制方法创新及实证研究>(10BTJ008)研究成果之一
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文摘
针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色金属价格指数(SMMI)数据,构建信息传递效应模型和G-S模型,对我国金属期货市场的价格发现能力进行了探究。研究结果表明:我国金属期货和现货市场之间存在显著的双向价格引导关系,不存在显著的波动溢出效应和持续的非对称效应;金属期货市场在经过治理整顿和规范发展的阶段后,其价格引导力度不断增强,现已基本具备价格发现能力。最后,本文根据结论提出对策建议。
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关键词
中国金属期货价格指数
价格发现能力
信息传递效应
贡献度
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Keywords
Chinese Metal Futures Price Index
Price Discovery Ability
Information Transmission Effect
Degree of Contribution
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分类号
C812
[社会学—统计学]
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