资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响 被引量：25

1

作者 李志辉 黄璐 李丛文 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2016年第3期3-15,共13页

以资产证券化提高了贷款组合流动性为前提,引入"贷款组合流动性指数",考察资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响,研究发现,资产证券化减少了银行资产负债表内持有的流动资产占比,同时扩大了银行融资来源,削弱了贷... 以资产证券化提高了贷款组合流动性为前提,引入"贷款组合流动性指数",考察资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响,研究发现,资产证券化减少了银行资产负债表内持有的流动资产占比,同时扩大了银行融资来源,削弱了贷款供给对外部融资成本的敏感性,提高了信贷供给能力。危机期间,资产证券化对银行流动性管理和贷款供给的影响并无明显变化;但金融监管框架的完善,使其影响效果有所改变。对于资产规模不同的银行,资产证券化对银行流动性和贷款供给产生的影响效果也有所差异。对于小银行,贷款组合流动性较差,资产证券化对其流动性管理产生的边际收益大于大银行;而对于大银行,贷款组合流动性较高,证券化对其贷款扩张产生的边际收益大于小银行。但无论大银行还是小银行,证券化都通过提高信贷资产的流动性,改善了银行收益状况和风险水平,最终提高了银行的稳定性;危机期间,资产证券化对小银行稳定性的影响有所变化。 展开更多

关键词 资产证券化 流动资产 贷款供给 银行稳定性

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资产证券化、风险贷款与商业银行流动性风险 被引量：25

2

作者 高磊 郭红玉 许争 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2019年第3期16-30,共15页

从资产证券化发行强度角度出发,本文采用PSM和GMM方法并利用中国商业银行2012-2016年数据实证分析资产证券化对商业银行流动性风险的影响。研究表明,资产证券化发行在提高商业银行风险偏好的同时显著增加银行风险贷款水平,并且资产证券... 从资产证券化发行强度角度出发,本文采用PSM和GMM方法并利用中国商业银行2012-2016年数据实证分析资产证券化对商业银行流动性风险的影响。研究表明,资产证券化发行在提高商业银行风险偏好的同时显著增加银行风险贷款水平,并且资产证券化通过增加商业银行风险贷款而溢出流动性风险;资产证券化强度导致银行增加风险贷款,并在一定程度上提高流动性风险水平,集聚流动性危机。 展开更多

关键词 商业银行 资产证券化 风险贷款 风险偏好 流动性风险

原文传递

基于多银行贷款池的合成CDO设计 被引量：10

3

作者 张维 邱勇 郝刚 《现代财经（天津财经大学学报）》 CSSCI 北大核心 2007年第9期6-9,13,共5页

近年国际上资产证券化和信用衍生产品的发展为中小企业信贷风险分散和转移提供了现实可能性,通过构建最优的风险收益分配契约的多银行贷款资产组合进一步解决了证券化过程中的效率损失问题。本文设计、提出了基于多银行贷款组合的中小... 近年国际上资产证券化和信用衍生产品的发展为中小企业信贷风险分散和转移提供了现实可能性,通过构建最优的风险收益分配契约的多银行贷款资产组合进一步解决了证券化过程中的效率损失问题。本文设计、提出了基于多银行贷款组合的中小企业贷款合成CDO交易结构,能够有效剥离、转移和分散中小企业贷款信用风险,降低银行信贷资产风险集中度,降低监管资本成本,在风险分散、缓解信息不对称问题、降低交易成本等方面具有独特优势。 展开更多

关键词 中小企业 证券化 CDO 贷款池

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我国资产证券化市场的供给与需求分析 被引量：3

4

作者 田君 《同济大学学报（社会科学版）》 2003年第4期92-96,120,共6页

资产证券化能否成功实施并发挥应有作用 ,市场需求是最大的制约因素 ,而市场需求首先取决于有效的供给。因此 ,首要的任务就是要建立一个市场供给与需求的对称体系———既要有一个可以进行证券化而且迫切需要证券化的“资产”市场 (供... 资产证券化能否成功实施并发挥应有作用 ,市场需求是最大的制约因素 ,而市场需求首先取决于有效的供给。因此 ,首要的任务就是要建立一个市场供给与需求的对称体系———既要有一个可以进行证券化而且迫切需要证券化的“资产”市场 (供给 ) ,又要有一个充足的雄厚的“资金”市场 (需求 )。 展开更多

关键词 资产证券化 抵押贷款 供给 需求

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资产证券化的基本理论及风险量化分析 被引量：4

5

作者 田军 《郑州航空工业管理学院学报（社会科学版）》 2001年第4期41-44,共4页

70年代以来 ,全球兴起一股金融创新浪潮 ,各种金融创新工具不断涌现 ,而其中资产证券化以其精妙的构思、独特的功能为众人所瞩目。资产证券化是近几十年来世界金融领域最重大的创新之一。本文阐述了资产证券化的基本概念、基本结构、基... 70年代以来 ,全球兴起一股金融创新浪潮 ,各种金融创新工具不断涌现 ,而其中资产证券化以其精妙的构思、独特的功能为众人所瞩目。资产证券化是近几十年来世界金融领域最重大的创新之一。本文阐述了资产证券化的基本概念、基本结构、基本作用 ,介绍了建立以抵押贷款为担保发行的资产支持证券的定量模型。 展开更多

关键词 资产证券化 金融创新 抵押贷款 定量模型

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中国资产证券化发展的未来路径选择 被引量：5

6

作者 宋强 《未来与发展》 2014年第11期56-61,共6页

中国的证券化实践始于1992年,发展过程中市场规模不断扩大、活力也逐渐增强,市场规范性、专业性日益提高完善,但是与欧美等发达资本市场上证券化水平相比,我国的资产证券化发展还有非常大的提升空间。本文对中国证券化的发展做了梳理,... 中国的证券化实践始于1992年,发展过程中市场规模不断扩大、活力也逐渐增强,市场规范性、专业性日益提高完善,但是与欧美等发达资本市场上证券化水平相比,我国的资产证券化发展还有非常大的提升空间。本文对中国证券化的发展做了梳理,并对未来的发展路径提出具体的建议,由住房贷款、学生贷款、金融债权等三大市场着手加速推进。 展开更多

关键词 资产证券化 住房贷款 学生贷款 企业债权

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美国次级按揭贷款危机及对我国的启示 被引量：3

7

作者 伍旭川 孟辉 《河南金融管理干部学院学报》 2007年第6期10-14,共5页

美国次级按揭贷款危机的产生有其深刻的经济背景。资产证券化为代表的金融创新工具被过度滥用而导致的市场约束机制的失灵为此次危机埋下了伏笔。次级按揭贷款的风险,通过CDO和CDS等一系列金融工具传递给全球各个市场的投资人,引发了各... 美国次级按揭贷款危机的产生有其深刻的经济背景。资产证券化为代表的金融创新工具被过度滥用而导致的市场约束机制的失灵为此次危机埋下了伏笔。次级按揭贷款的风险,通过CDO和CDS等一系列金融工具传递给全球各个市场的投资人,引发了各个市场金融风险的共振。由于资本账户的管制,我国金融机构在此次次级按揭贷款危机中受损失的程度相对较小,但我们应从中吸取经验和教训,要重视金融机构自身经营的审慎性,关注直接融资市场发展中可能出现的新情况和新风险,积极应对我国"走出去"战略可能面临的风险和挑战。 展开更多

关键词 金融危机 资产证券化 抵押贷款

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信贷资产流转:盘活存量的美国经验 被引量：4

8

作者 夏露 庞业军 《金融市场研究》 2018年第4期41-50,共10页

信贷资产流转是商业银行实现资产出表、盘活存量资金的有效方式。本文介绍美国信贷资产流转市场基本情况及发展经验,并对中国信贷资产流转市场发展现状分析,为发展我国信贷资产流转市场提出建议。

关键词 信贷资产流转 资产证券化 贷款转让

原文传递

基于项目贷的PPP项目资产证券化决策要素分析 被引量：4

9

作者 常吉栋 《建筑经济》 北大核心 2021年第1期66-68,共3页

首先从政策推动和天然合作角度分析PPP项目与资产证券化融合的驱动力,然后分析PPP项目实施资产证券化的决策要素,包括:基础资产现金流安全覆盖、发行时间点、期限错配、实际折现率等,在此基础上,提出PPP项目实施资产证券化的注意事项,为... 首先从政策推动和天然合作角度分析PPP项目与资产证券化融合的驱动力,然后分析PPP项目实施资产证券化的决策要素,包括:基础资产现金流安全覆盖、发行时间点、期限错配、实际折现率等,在此基础上,提出PPP项目实施资产证券化的注意事项,为PPP项目资产证券化决策提供参考。 展开更多

关键词 PPP 资产证券化 决策分析 项目贷

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助学贷款的风险转移:贷款证券化 被引量：1

10

作者 陈灿平 《南京师大学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2006年第6期80-84,共5页

助学贷款的总体规模与我国高等教育发展的需求不匹配,贷款风险逐步显现,银行进一步放贷积极性不高。来源于资产证券化的助学贷款证券化这一金融创新工具,可以有效分散和转移风险,提高银行资产的流动性和盈利性,从而使银行积极主动地开... 助学贷款的总体规模与我国高等教育发展的需求不匹配,贷款风险逐步显现,银行进一步放贷积极性不高。来源于资产证券化的助学贷款证券化这一金融创新工具,可以有效分散和转移风险,提高银行资产的流动性和盈利性,从而使银行积极主动地开展助学贷款业务,协调借贷双方的矛盾。助学贷款证券化作为一个新的金融创新工具,由于尚存在着制度体系不匹配的障碍,在国内金融市场上尚未真正起步。我国资本市场基本具备助学贷款证券化的条件,从资产证券化的本质特征以及我国助学贷款的开展潜能、外部投资环境等因素来看,我国实行助学贷款证券化符合我国现阶段的国情,具有良好的发展前景。建议政府出台相应政策与之匹配,让这一金融创新成果在我国资本市场得到迅速有效的实施。 展开更多

关键词 助学贷款 贷款证券化 风险转移 资产支持证券 特设信用机构

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完善我国国家助学贷款运行机制的对策研究

11

作者 杨邦勇 《福建工程学院学报》 CAS 2007年第5期436-441,共6页

国家助学贷款工作自实施以来,对缓解贫困生经济压力、保持高校稳定及促进社会和谐发展起到了非常重要的作用,但同时也暴露出一些制度上的缺陷,如学生诚信信息非对称性、银行贷款高风险性、高校低积极性、政府弱激励性等制度缺陷。针对... 国家助学贷款工作自实施以来,对缓解贫困生经济压力、保持高校稳定及促进社会和谐发展起到了非常重要的作用,但同时也暴露出一些制度上的缺陷,如学生诚信信息非对称性、银行贷款高风险性、高校低积极性、政府弱激励性等制度缺陷。针对这些缺陷,一方面应该继续完善"风险补偿金"制度,推进国家助学贷款证券化,建立"特别津贴"制度,以强化政府的主导作用,提高银行和高校的积极性;另一方面应该加强对大学生的诚信教育,建立大学生个人信用评估体系和国家助学贷款法律体系,从根本上保证国家助学贷款制度的可持续发展。 展开更多

关键词 国家助学贷款 银行 高校 学生诚信信息 贷款证券化 特别津贴 贷款法律体系 诚信教育

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中国的金融市场开发与借款证券化

12

作者 李文昌 逄玉梅 《河南金融管理干部学院学报》 2005年第5期61-65,共5页

在当今社会,市场对金融运行的压力越来越大,传统的融资方式已难以满足投资者的需要。一种新的金融形式———贷款证券化,使资金拥有者可以通过这一渠道将资金转移到贷款者手中。通过这种形式,可以很好地解决当今社会许多融资难的问题。... 在当今社会,市场对金融运行的压力越来越大,传统的融资方式已难以满足投资者的需要。一种新的金融形式———贷款证券化,使资金拥有者可以通过这一渠道将资金转移到贷款者手中。通过这种形式,可以很好地解决当今社会许多融资难的问题。目前,这种融资形式正在引起我国许多业界人士的注意,这种形式如果能够在我国的金融体系中得到完善,将会极大地促进我国的经济建设,也能很好地解决我国投融资体系中存在的诸多现实问题。 展开更多

关键词 金融市场 贷款证券化 资金存贷 金融中介

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论我国银行业实施资产证券化面临的障碍及对策

13

作者 石莉萍 《长沙民政职业技术学院学报》 2003年第2期76-78,共3页

本文在探讨我国银行业实施资产证券化具备的条件和面临的障碍的基础上 ,提出银行业实施资产证券化的对策 。

关键词 中国 银行业 资产证券化 对策 住房贷款 法律限制 监管机构

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2008年美国金融危机中联储局的非传统应对措施

14

作者 张志平 《贵州大学学报（社会科学版）》 2010年第1期50-57,共8页

2008年美国遭遇自上世纪30年代经济大萧条以来最为严重的一次金融危机,姑且不论过去数年,联储局的货币政策或监管措施是否有瑕疵,在2008年危机日益恶化,眼见整个美国金融市场功能即将崩溃之际,联储局运用了传统功能以外的机制,发挥了一... 2008年美国遭遇自上世纪30年代经济大萧条以来最为严重的一次金融危机,姑且不论过去数年,联储局的货币政策或监管措施是否有瑕疵,在2008年危机日益恶化,眼见整个美国金融市场功能即将崩溃之际,联储局运用了传统功能以外的机制,发挥了一个中央银行面对瞬息变化的金融体系应有的弹性。联储局的权力虽然让它看起来像是宪法中规定美国政府三个部门外的"第四个部门",但是2008年一连串的行动,确实也是度过此次危机的关键。这些行动纵然有美中不足之处,但达到了向银行与交易商提供资金以缓和"去杠杆化"过程的目的,并且改善信用市场的流动性以舒解融资渠道,扩充了商业融资渠道,防止金融机构资产负债的失衡。 展开更多

关键词 美国联储局 房贷支持债券 流动性紧张 问题资产纾解计划 信用市场

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国有商业银行不良资产证券化初探 被引量：24

15

作者 张衢 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2002年第6期104-110,共7页

不良资产证券化是处置国有商业银行巨额不良资产的措施之一。本文首先介绍了当今国际上不同国家资产证券化的现状 ,接着分析了资产证券化的前提条件及国有商业银行开展不良资产证券化的必要性 ,然后探索了我国商业银行进行资产证券化的... 不良资产证券化是处置国有商业银行巨额不良资产的措施之一。本文首先介绍了当今国际上不同国家资产证券化的现状 ,接着分析了资产证券化的前提条件及国有商业银行开展不良资产证券化的必要性 ,然后探索了我国商业银行进行资产证券化的操作模式 ,最后对不良资产证券化过程中可能遇到的若干问题进行了讨论。本文对于指导国有商业银行进行不良资产证券化有一定的借鉴意义。 展开更多

关键词 国有商业银行 不良资产 证券化 中国 资本充足率 信用增级 投资主体 会计处理

原文传递

促进绿色信贷资产证券化发展的制度研究 被引量：16

16

作者 鲁政委 方琦 钱立华 《西安交通大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2020年第3期1-6,共6页

近年来,中国的绿色金融发展成果全球瞩目,但相对于经济的绿色发展需要,仍然存在巨大资金缺口,迫切需要通过制度创新激励更多资金投向绿色发展领域。考虑到绿色信贷提供了中国90%以上的绿色融资,将绿色信贷资产证券化,不仅可以释放银行... 近年来,中国的绿色金融发展成果全球瞩目,但相对于经济的绿色发展需要,仍然存在巨大资金缺口,迫切需要通过制度创新激励更多资金投向绿色发展领域。考虑到绿色信贷提供了中国90%以上的绿色融资,将绿色信贷资产证券化,不仅可以释放银行资本金,更能借此吸引大量非银行机构投资者为绿色发展提供资金。然而,在中国绿色信贷、绿色债券、普通资产证券化三者均飞速发展的情况下,绿色信贷资产证券化发展却异常缓慢。基于此,本文从供、需两端深入分析了制约中国绿色信贷资产证券化发展的原因,并从这些制约因素出发,系统地提出了激励中国绿色信贷资产证券化发展的制度创新建议:一是免除绿色信贷资产证券化的风险自留要求;二是允许主动管理型绿色贷款抵押债券的发展。 展开更多

关键词 绿色信贷 绿色金融 绿色债券 资产证券化 风险自留 绿色贷款抵押债券

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浅论我国住房抵押贷款证券化运作模式的选择 被引量：3

17

作者 向宇 邓旭东 《科技和产业》 2007年第2期55-57,共3页

资产证券化是20世纪70年代以来金融业的一种融资模式创新,也是热门话题。其中住房抵押贷款的证券化作为一个尤为重要的环节,其顺利的开展对整个房地产业和证券市场的发展都将产生积极的影响。本文介绍了国际上应用比较成功的美国和德国... 资产证券化是20世纪70年代以来金融业的一种融资模式创新,也是热门话题。其中住房抵押贷款的证券化作为一个尤为重要的环节,其顺利的开展对整个房地产业和证券市场的发展都将产生积极的影响。本文介绍了国际上应用比较成功的美国和德国的两种模式,并结合我国住房抵押贷款市场的发展,浅谈适应我国当前形势的住房抵押贷款证券化模式的选择设计。 展开更多

关键词 表内证券化 表外证券化 住房抵押贷款

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中国知识产权证券化发展现状及实践模式总结 被引量：8

18

作者 曾维新 《中国发明与专利》 2021年第7期64-72,共9页

知识产权证券化为科技创新型中小企业拓宽了融资渠道,在系列政策支持下,我国知识产权证券化产品日益增多,已形成了基于债权的供应链模式、租赁债权模式、专利许可授权模式和小额贷款质押模式。鉴于不同模式采用的基础资产构建方式及底... 知识产权证券化为科技创新型中小企业拓宽了融资渠道,在系列政策支持下,我国知识产权证券化产品日益增多,已形成了基于债权的供应链模式、租赁债权模式、专利许可授权模式和小额贷款质押模式。鉴于不同模式采用的基础资产构建方式及底层知识产权类型不同,因此在可复制性和适用性方面存在差异。要推动知识产权证券化在中国的大规模应用:一是要寻求基于市场主导而非政府推动的知识产权证券化发行需求;二是要建设和完善与知识产权证券化相关的信用评级与增信、税收、评估、风险隔离等配套制度;三是要探索基于知识产权未来收益权而非仅是债权构建基础资产的知识产权证券化模式;四是要拓展底层知识产权类型,不局限于专利权、著作权和商标权。 展开更多

关键词 知识产权证券化 供应链模式 租赁模式 专利许可 贷款质押

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住房抵押贷款证券化对银行利率风险的影响

19

作者 陈军 商如斌 《沈阳理工大学学报》 CAS 2005年第1期88-90,94,共4页

资产证券化的产生,对银行中介理论是一个重大的“打击”,它提高了市场融资效率,但同时可能增加金融体系的系统风险.本文从资产证券化的概念及特点入手,对其使商业银行等金融机构面临巨大挑战进行了分析.本文运用了定性与定量相结合的研... 资产证券化的产生,对银行中介理论是一个重大的“打击”,它提高了市场融资效率,但同时可能增加金融体系的系统风险.本文从资产证券化的概念及特点入手,对其使商业银行等金融机构面临巨大挑战进行了分析.本文运用了定性与定量相结合的研究方法,从住房抵押贷款证券化对银行风险管理影响的一个方面———“利率风险”讨论了银行获得资金的两种方法———证券化和吸收存款的两种方法的适用情况. 展开更多

关键词 资产证券化 住房抵押贷款证券化 利率风险 定量分析

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我国专利资产证券化典型模式比较 被引量：6

20

作者 陈柏彤 马叶琳 鲍新中 《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2021年第24期151-158,共8页

为推动国内以专利为标的资产的知识产权证券化融资发展,在总结国内知识产权资产证券化典型模式的基础上,从融资租赁、小额贷款债权、专利许可3种证券化模式出发,选取能分别代表上述3种模式的第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划、平... 为推动国内以专利为标的资产的知识产权证券化融资发展,在总结国内知识产权资产证券化典型模式的基础上,从融资租赁、小额贷款债权、专利许可3种证券化模式出发,选取能分别代表上述3种模式的第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划、平安证券-高新投知识产权一号资产支持专项计划和兴业圆融-广州开发区专利许可资金支持专项计划作为案例进行研究,并从项目的运作模式、运作流程和关键要素等方面进行对比分析。研究表明科技型企业利用知识产权证券化模式融资切实可行且必要;同时提出在对知识产权进行转让时应特别关注真实销售的界定标准,作为基础资产的知识产权必须是权利边界和状态清晰稳定、权属明确且能科学评估价值,是多层次的差异性知识产权,以及需要注重采取信用增级措施提高基础资产的质量和信用等级等建议。 展开更多

关键词 专利证券化 融资租赁 专利许可 小额贷款

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