利率市场化背景下的商业银行个人理财产品 被引量：28

1

作者 胡斌 胡艳君 《金融理论与实践》 北大核心 2006年第3期16-19,共4页

目前我国商业银行个人理财产品层出不穷,但是就产品种类而言,缺乏突破,原因在于利率没有完全放开,金融风险因子不够丰富,商业银行无法为客户提供风险梯度完整的产品,也无法有效进行套期操作保值。利率市场化的深入将有助于解决这些问题... 目前我国商业银行个人理财产品层出不穷,但是就产品种类而言,缺乏突破,原因在于利率没有完全放开,金融风险因子不够丰富,商业银行无法为客户提供风险梯度完整的产品,也无法有效进行套期操作保值。利率市场化的深入将有助于解决这些问题。同时,商业银行个人理财产品将逐步替代部分银行存款,从而有助于放开银行存款利率,实现利率市场化。 展开更多

关键词 商业银行 个人理财产品 利率市场化 结构性存款

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外汇结构性存款的定价 被引量：16

2

作者 康朝锋 郑振龙 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2005年第5期45-49,共5页

与利率关联的外汇结构性存款是可赎回债券。我们可以用可赎回债券的定价方法来给外汇结构性存款定价。本文使用BD T模型对2004年初发行的外汇结构性存款进行定价,结果表明这些存款的价值都高于存款本金。由于我们使用的贴现率是美国国... 与利率关联的外汇结构性存款是可赎回债券。我们可以用可赎回债券的定价方法来给外汇结构性存款定价。本文使用BD T模型对2004年初发行的外汇结构性存款进行定价,结果表明这些存款的价值都高于存款本金。由于我们使用的贴现率是美国国债收益率,这说明外汇结构性存款是有风险的。而国内存款人在向国有商业银行购买结构性存款时将其当作无风险的,因为有国家信用作为担保。因此,实际上商业银行承担了结构性风险,并最终会将其转嫁到政府身上。其根源在于风险和收益的不对称导致商业银行出现的道德风险,因此监管当局应对结构性存款制定风险控制措施。 展开更多

关键词 外汇结构性存款 可赎回债券 国有商业银行 2004年 国债收益率 结构性风险 存款定价 定价方法 国家信用 道德风险 控制措施 贴现率 存款人 不对称 使用 利率 本金 购买 国内 担保 转嫁 制定 应对 监管

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结构性存款:发展现状、趋势、问题与建议 被引量：11

3

作者 娄飞鹏 《金融发展研究》 北大核心 2018年第5期64-69,共6页

2017年以来结构性存款快速发展并引起各方的关注,这主要是受到商业银行吸收存款压力加大以及监管机构出台文件表示对资产管理产品监管趋严等因素的影响。预计结构性存款未来将有较大的发展空间,但也存在较多的问题需要深入研究并妥善解... 2017年以来结构性存款快速发展并引起各方的关注,这主要是受到商业银行吸收存款压力加大以及监管机构出台文件表示对资产管理产品监管趋严等因素的影响。预计结构性存款未来将有较大的发展空间,但也存在较多的问题需要深入研究并妥善解决。为推动结构性存款健康持续发展,需要让储户增强对结构性存款的认识了解,让金融机构提高结构性存款的研发和管理水平,让金融监管机构强化对结构性存款的金融监管。 展开更多

关键词 结构性存款 存款 金融衍生品 资产管理

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汇率挂钩型结构性存款的定价分析 被引量：3

4

作者 童玉媛 覃邑龙 应益荣 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2010年第5期520-525,共6页

应用Black-Scholes方程,对一类线性收益汇率挂钩型结构性存款的定价问题进行研究。利用Δ-对冲和无套利原理建立了定价模型,给出了具体的定价公式,最后,通过一个具体实例对模型中各参数进行了敏感性分析。结果表明,线性收益汇率挂钩型... 应用Black-Scholes方程,对一类线性收益汇率挂钩型结构性存款的定价问题进行研究。利用Δ-对冲和无套利原理建立了定价模型,给出了具体的定价公式,最后,通过一个具体实例对模型中各参数进行了敏感性分析。结果表明,线性收益汇率挂钩型存款实际上可以看作是一个障碍期权嵌入到一个点位触发型存款产品中。在设计这类产品时,基本收益率和额外收益率的大小对产品价值的影响,明显大于其他因素。 展开更多

关键词 结构性存款 定价 汇率挂钩

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结构性存款国际监管改革进展与经验借鉴 被引量：1

5

作者 涂晓枫 《金融理论与实践》 北大核心 2019年第3期103-110,共8页

2018年以来,结构性存款规模暴增引发共同关注,为何出现规模异动、监管措施是否落实到位引发全面讨论,如何引导结构性存款规范发展成为重中之重。通过全面回顾结构性存款近年来的国际监管改革进展,梳理总结国际组织和各国监管当局在明确... 2018年以来,结构性存款规模暴增引发共同关注,为何出现规模异动、监管措施是否落实到位引发全面讨论,如何引导结构性存款规范发展成为重中之重。通过全面回顾结构性存款近年来的国际监管改革进展,梳理总结国际组织和各国监管当局在明确产品属性、完善内部机制、加强投资者适当性管理、加强合规销售、充分信息披露等方面的主要监管经验。基于我国结构性存款发展现状和基本特征,为下一步加强结构性存款的针对性监管提供有益支持和政策启示。 展开更多

关键词 结构性存款 监管改革 国际经验

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资管新规下结构性存款的发展与问题 被引量：1

6

作者 李晓迟 《吉林金融研究》 2019年第7期48-52,共5页

资管新规出台后,在实行净值管理、打破刚性兑付、严禁资金池业务等政策影响下,我国理财市场发展面临重塑。而结构性存款凭借其在风险与收益之间取得的较好平衡,逐渐发展成为保本理财的转型替代品,并呈现出爆发式增长态势,引起各方高度... 资管新规出台后,在实行净值管理、打破刚性兑付、严禁资金池业务等政策影响下,我国理财市场发展面临重塑。而结构性存款凭借其在风险与收益之间取得的较好平衡,逐渐发展成为保本理财的转型替代品,并呈现出爆发式增长态势,引起各方高度的关注。本文从分析结构性存款的概念和特征入手,在深入研究其监管情况和发展现状的基础上,指明当前业务快速发展背后蕴藏的金融风险,并有针对性地提出要建立健全专项监管制度夯实业务发展基础、加强金融监管避免风险交叉传染、及深挖产品内涵大力发展“真”结构性存款等建议。 展开更多

关键词 结构性存款 资管新规 金融监管

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外汇结构性存款的期权定价方法及投资风险分析 被引量：4

7

作者 沈传河 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2005年第2期100-103,共4页

外汇结构性存款具有期权特征,使存款收益变得不确定。本文分析了本金无风险和本金有风险两种类型外汇结构性存款的期权特征,并结合定价方法,探讨了相应的投资风险。

关键词 外汇结构性存款 利率期权 货币期权 投资风险

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本金无风险的外汇结构性存款的期权特征及其定价 被引量：2

8

作者 彭莉戈 《统计与信息论坛》 2006年第4期53-56,共4页

文章首先提出了外汇结构性产品的概念和分类,分析了本金无风险的外汇结构性存款的期权特征及其收益的不确定性。接着用二叉树定价法对其定价,最后探讨了相应的投资风险。认为本金无风险的外汇结构性存款有其投资价值,但由于其价值与标... 文章首先提出了外汇结构性产品的概念和分类,分析了本金无风险的外汇结构性存款的期权特征及其收益的不确定性。接着用二叉树定价法对其定价,最后探讨了相应的投资风险。认为本金无风险的外汇结构性存款有其投资价值,但由于其价值与标的资产挂钩,因此也存在着一定的投资风险。 展开更多

关键词 外汇结构性存款 期权 二叉树 投资风险

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随机波动率LIBOR模型及其结构性存款定价:理论估计与蒙特卡罗模拟 被引量：4

9

作者 马俊海 张强 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2013年第4期817-828,共12页

LIBOR市场利率已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,而以其为标的利率的外汇结构性存款也得到了广泛应用.因此,对LIBOR利率动态过程及其结构性存款定价进行有效理论估计和模拟计算则显得尤为重要.本文首先在标准市场... LIBOR市场利率已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,而以其为标的利率的外汇结构性存款也得到了广泛应用.因此,对LIBOR利率动态过程及其结构性存款定价进行有效理论估计和模拟计算则显得尤为重要.本文首先在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率过程驱动的新型LIBOR市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该LIBOR利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;再次,基于最优基本函数改进的LSM方法对可赎回外汇结构性存款定价进行模拟计算;最后是实证分析.研究结论认为:在单因子LIBOR利率市场模型基础上引入随机波动率过程,则可大大地提高利率模型的解释力;基于最优基本函数改进的LSM定价方法所得结果更接近于实际利率下所求理论价值. 展开更多

关键词 LIBOR市场模型 随机波动率 模型参数校正 MCMC参数估计 结构性存款

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与人民币汇率挂钩的结构性存款定价分析 被引量：2

10

作者 古岩 《科学技术与工程》 2011年第36期9123-9130,共8页

外汇结构性存款产品是将固定利率变为浮动利率的创新产品,其收益与某一标的挂钩。与人民币汇率挂钩的结构性存款即收益率与人民币汇率相关联的外币存款,它同时也是国内金融市场中发行交易的一种人民币衍生产品。利率市场化及汇制改革以... 外汇结构性存款产品是将固定利率变为浮动利率的创新产品,其收益与某一标的挂钩。与人民币汇率挂钩的结构性存款即收益率与人民币汇率相关联的外币存款,它同时也是国内金融市场中发行交易的一种人民币衍生产品。利率市场化及汇制改革以来,我国金融环境发生较大变化,着重研究这一变化下与人民币汇率挂钩的结构性存款产品的定价问题。通过数值计算、蒙特卡洛、Matlab仿真等方法验证现有的与人民币汇率挂钩结构性存款的定价是否合理并给出定价建议。对此类问题的研究将有助于科学合理地认识相关金融衍生产品的风险收益特征,总结产品设计、定价和营销等环节中存在的问题,增强自主创新能力,推动该产品在金融市场上的良性发展。 展开更多

关键词 与人民币汇率挂钩的结构性存款 定价 蒙特卡洛 MATLAB

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外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析

11

作者 刘凤琴 张强 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2011年第3期56-63,共8页

本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前... 本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析。其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价,而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价。 展开更多

关键词 外汇结构性存款 价值构成和分解 可提前赎回 可提前回售 最小二乘蒙特卡罗模拟

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我国结构性存款的发展及其面临的风险

12

作者 李婕 李晓媛 孙晓丽 《青岛职业技术学院学报》 2007年第3期59-61,共3页

结构性存款在我国发展四年多已经初具规模并有着繁荣的前景,但是在期限、产品流动性、银行营销等方面还与国外成熟市场有所差距。本文着重论述了结构性存款的产生和特点,并从投资者和商业银行的角度分析了其面临的种种风险。

关键词 结构性存款 投资者 商业银行 滞后风险

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人民币结构性存款交易的定价模型 被引量：1

13

作者 林晓 《金融市场研究》 2020年第1期123-134,共12页

人民币结构性存款是商业银行广泛开展的一项主营业务,定价模型比较复杂。本文将根据金融衍生产品的模型定价理论,对结构性存款交易中挂钩汇率和利率基准的两类产品,分别介绍了使用局部随机波动率模型和零息利率模型进行定价的方法,为商... 人民币结构性存款是商业银行广泛开展的一项主营业务,定价模型比较复杂。本文将根据金融衍生产品的模型定价理论,对结构性存款交易中挂钩汇率和利率基准的两类产品,分别介绍了使用局部随机波动率模型和零息利率模型进行定价的方法,为商业银行开展业务提供了一个有效的工具。 展开更多

关键词 金融衍生产品 结构性存款 定价模型

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财务公司结构性存款业务探究 被引量：1

14

作者 武传德 张雷 刘鸽 《区域金融研究》 2015年第12期38-40,45,共4页

结构性存款是在普通存款基础上嵌入期权等金融衍生工具而形成的一种金融创新产品,探究我国财务公司开展结构性存款业务问题就显得很有必要。本文在介绍结构性存款业务的基础上,探讨了我国财务公司开展结构性存款业务的可行性和必要性。

关键词 财务公司 业务创新 结构性存款

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塔中低凸起的形成和演化 被引量：85

15

作者 张振生 李明杰 刘社平 《石油勘探与开发》 SCIE EI CAS CSCD 北大核心 2002年第1期28-31,共4页

根据对塔中地区及整个塔里木盆地构造 沉积特征 (构造应力场、构造格局、沉积环境及物源、火山活动、逆冲断层、地震反射特征 )的分析 ,认为塔中低凸起是塔里木板块南部与南昆仑板块在早奥陶世末相撞的产物 ,板块碰撞使塔里木板块北部... 根据对塔中地区及整个塔里木盆地构造 沉积特征 (构造应力场、构造格局、沉积环境及物源、火山活动、逆冲断层、地震反射特征 )的分析 ,认为塔中低凸起是塔里木板块南部与南昆仑板块在早奥陶世末相撞的产物 ,板块碰撞使塔里木板块北部的被动大陆边缘盆地与南部的弧后前陆盆地共存 ,唐古孜巴斯凹陷应属于弧后前陆盆地 ,塔中低凸起为前陆隆起 ,塔中Ⅰ号断裂为塔中前陆隆起冲断裂 ,其南部断裂为调节断裂或补偿断裂 ,此期形成的逆冲带成为后期阿尔金走滑断层活动的基础。论述了塔中前陆隆起的构造 沉积演化特点。塔中Ⅰ号断裂形成时间早 ,断距大 ,北部直接与生油凹陷相连 ,既是重要的油源断层 ,也是能改造储集层物性的重要断层 ,沿Ⅰ号断裂的潜山勘探应是今后塔中地区的重点勘探区域 ,东部的构造变形强度大于西部 ,勘探前景应好于西部。早、中奥陶世强烈的火山活动使塘古孜巴斯凹陷可能缺乏烃源岩 ,补偿断层主要在志留纪—泥盆纪形成 ,石炭纪以后基本上为稳定的整体升降 ,因此对该凹陷的勘探应格外慎重。图 4参 展开更多

关键词 塔里木盆地 塔中低凸起 早奥陶世末期 板块碰撞 前陆隆起 形成 演化 构造-沉积特征 油气地质

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银根—额济纳旗盆地查干凹陷构造-沉积格架与油气勘探方向 被引量：48

16

作者 王生朗 马维民 +1 位作者 竺知新 尚雅珍 《石油实验地质》 CAS CSCD 2002年第4期296-300,共5页

银根—额济纳旗盆地是一个发育在兴蒙海西褶皱带上的白垩纪走滑 -拉分盆地 ,凹隆相间的盆地结构 ,使得各个凹陷具有多物源和近物源的特点 ,三角洲 -滨岸沉积体系十分发育 ,对油气成藏起着重要的作用。查干凹陷是其东北部一个重要的沉积... 银根—额济纳旗盆地是一个发育在兴蒙海西褶皱带上的白垩纪走滑 -拉分盆地 ,凹隆相间的盆地结构 ,使得各个凹陷具有多物源和近物源的特点 ,三角洲 -滨岸沉积体系十分发育 ,对油气成藏起着重要的作用。查干凹陷是其东北部一个重要的沉积单元。研究表明 :凹陷断陷期 (K1 b—K1 s)火山作用强烈、地温梯度高 (4 .8℃ / 10 0m)、沉积厚度巨大 ,主要勘探目的层 (K1 b—K1 s1 )的成岩作用早而强烈 ,储层物性较差 ,主要为特低孔、渗储层 (Ⅳ、Ⅴ类 )。因受燕山Ⅳ幕运动 (K1 s末 )的强烈改造和差异剥蚀 ,使得早期原型盆地的构造、地层格架发生了明显的变化。因此 ,恢复原型盆地及时空展布 ,寻找受古隆起控制的同生继承性构造 ,是查干凹陷解决较差储层制约因素和寻找油气富集的重要途径之一。而其中受古隆起背景和沉积体系双重控制的有利储集相带是形成查干凹陷油气局部富集的重要制约因素 ,这种构造 展开更多

关键词 银根-额济纳旗盆地 查干凹陷 构造-沉积格架 油气勘探方向 油气勘探

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南贝尔凹陷油气成藏条件与富集规律 被引量：6

17

作者 金利洪 孙效东 +3 位作者 李强 张婷婷 龙江南 肖琴 《地质科学》 CAS CSCD 北大核心 2011年第4期1094-1105,共12页

南贝尔凹陷位于蒙古国塔木察格盆地,为中生代断陷盆地内小断陷。该凹陷具有断陷结构简单、多凸多凹、凹隆相问的构造格局,形成了多物源、多沉积中心的特点。铜钵庙组三角洲前缘砂体、南屯组(扇)三角洲前缘砂体和水下扇砂体为油气聚集成... 南贝尔凹陷位于蒙古国塔木察格盆地,为中生代断陷盆地内小断陷。该凹陷具有断陷结构简单、多凸多凹、凹隆相问的构造格局,形成了多物源、多沉积中心的特点。铜钵庙组三角洲前缘砂体、南屯组(扇)三角洲前缘砂体和水下扇砂体为油气聚集成藏提供了良好的储集空间。在东次凹北洼槽南一段Ⅱ油组构造和沉积匹配较好的区域形成构造和岩性控制的岩性一构造油藏;在东次凹南洼槽由于砂泥互层居多,纵向上含油层位多,形成复式油藏,而只有在北洼槽的南一段Ⅱ油组储层相对集中,形成了以岩性控制为主的构造一岩性油藏。构造沉积背景、烃源灶、不整合面和不同级别的湖泛面,控制了油气在平面和纵向上的分布。 展开更多

关键词 塔木察格 断陷盆地 烃源灶 扇三角洲 构造沉积背景

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对外汇结构性存款热销的思考 被引量：2

18

作者 宋淑玲 《金融理论与实践》 北大核心 2005年第7期19-21,共3页

个人外汇理财产品纷纷登场,掀起了外汇结构性存款热销的高潮,外汇结构性存款在给外汇指定银行和居民带来较大收益的同时,也为异常外汇资金通过个人渠道流动提供了可能,给外汇反洗钱工作开展、外汇市场秩序等带来了一些难度和不利影响,... 个人外汇理财产品纷纷登场,掀起了外汇结构性存款热销的高潮,外汇结构性存款在给外汇指定银行和居民带来较大收益的同时,也为异常外汇资金通过个人渠道流动提供了可能,给外汇反洗钱工作开展、外汇市场秩序等带来了一些难度和不利影响,必须引起监管者的高度关注。 展开更多

关键词 外汇结构性存款 反洗钱 金融监管

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碳金融业务对中国商业银行储蓄业务的影响

19

作者 刘俊健 刘纪显 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2016年第12期15-29,共15页

本文构建一个多部门的DSGE模型,并运用贝叶斯估计、脉冲响应分析、反事实仿真分析和历史分解等方法分析商业银行推行碳金融业务对其储蓄业务的影响。研究结果表明,商业银行开展的碳金融业务有利于优化银行储蓄业务,与其配合实施的有力... 本文构建一个多部门的DSGE模型,并运用贝叶斯估计、脉冲响应分析、反事实仿真分析和历史分解等方法分析商业银行推行碳金融业务对其储蓄业务的影响。研究结果表明,商业银行开展的碳金融业务有利于优化银行储蓄业务,与其配合实施的有力措施包括:政府可适当提高碳排放配额价格,或适当采用宽松的货币政策或积极的有针对性的财政政策;银行则可适当放宽对非耐心家庭的贷款价值比要求,间接支持厂商进行技术改进。 展开更多

关键词 碳金融业务 储蓄业务 绿色结构性存款 商业银行 DSGE模型

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汇率挂钩型结构性外汇存款的定价研究

20

作者 陈婷婷 郑海珊 《哈尔滨师范大学自然科学学报》 CAS 2018年第1期30-32,共3页

研究汇率挂钩型结构性外汇存款的定价问题,运用Δ—对冲的方法和无套利原理构造出产品价值所适合的偏微分方程,最终给出了汇率挂钩型结构性外汇存款的定价公式.

关键词 汇率 结构性外汇存款 偏微分方程

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