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题名沪深300股指期货动态价量关系研究
被引量：8
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作者
曾廷敏
林祥友
王勇
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机构
成都理工大学商学院
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出处
《西部论坛》
2013年第6期62-68,共7页
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基金
中央高校基本科研业务费西南财经大学专项基金资助项目(JBK120210)"股指期货市场发展和合约存续中价格发现能力的时变性研究"
成都理工大学"金融与投资优秀科研创新团队"培育资助项目(KYTD201303)
成都理工大学科研基金资助项目(2011YR10)"股指期货合约存续期不同阶段价格发现的时变性研究"
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文摘
利用沪深300股指期货合约的5分钟高频交易价量数据,分析股指期货合约的价量特征及其动态关系,结果表明:股指期货合约的价格波动率与成交量、相对成交量和相对持仓量之间均存在显著正向关系,而与持仓量之间存在显著负向关系;与预期成交量和未预期成交量都显著正相关,且未预期成交量的正向影响更大;与预期持仓量和未预期持仓量都显著负相关,且未预期持仓量的负向影响更大;成交量和持仓量的变化对股指期货价格波动的影响是不对称的,正的成交量和持仓量冲击比负的成交量和持仓量冲击的影响更大,即未预期成交量和未预期持仓量为正时对价格波动的影响会更大。股指期货市场的监管者和投资者可以通过观察成交量、持仓量、相对成交量、相对持仓量等显性指标及其变化,判断价格波动和市场风险等隐性指标的变化趋势,进而实施正确的监管政策和交易策略。
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关键词
股指期货
价量关系
价格波动
GK波动率
成交量
持仓量
相对成交量
相对持仓量
预期成交量
预期持仓量
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Keywords
stock index futures
relation between price and volume
price volatility
GK volatility
tradingvolume
position volume
relatively trading volume
relative position volume
expected trading volume
expectedposition volume
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
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题名我国沪深证券市场流动性实证研究
被引量：2
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作者
桂黄宝
徐汝峰
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机构
华北水利水电学院
上海财经大学
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出处
《价值工程》
2006年第3期116-118,共3页
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文摘
流动性是一个市场的生命力所在。一个流动性好的市场才能很好的满足投资者的交易需求,减少投资者流动性风险是市场应该提供的功能之一。随着我国资本市场的逐步发展和成熟,投资者越来越注意到市场流动性的重要性。如何准确的界定流动性,如何用一系列的指标体系,来衡量一个市场的流动性,是理论界和市场投资者都很关注的问题。国内外对流动性的研究也很多,本文在借鉴前人研究成果的基础上,提出了自己对于流动性测量的一种观点,通过建立一个基于收益率和相对交易量基础之上的模型,来探讨关于市场流动性的问题。
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关键词
流动性
相对交易量
GAKCH模型
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Keywords
Liquidity
relative trading volume
GARCH model
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名中国木材加工业国际竞争力的比较分析
被引量：3
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作者
赵洁
李晓燕
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机构
福建农林大学管理学院
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出处
《商业经济》
2014年第16期58-59,共2页
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文摘
基于1992-2012年的数据,以国际市场占有率和相对贸易指数为指标,对世界木材加工行业出口额排名前十的国家进行国际竞争力的比较分析,得出结论:中国木材加工业的竞争力呈小幅度波动增强态势(金融危机未产生不利影响),发达国家除德国、马来西亚、波兰、加拿大外均处于竞争劣势而且趋势在加强,虽然菲律宾木材加工业的国际市场占有率不敌中国,但追赶趋势非常明显,其崛起需引起木材加工行业的重视。
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关键词
中国木材加工业
国际竞争力
国际市场占有率
相对贸易指数
结论
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Keywords
China＇s timber processing industry
international competitiveness
international market portion
relative trade volume
con-clusion
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分类号
F620
[经济管理—产业经济]
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