利用未公开信息交易罪疑难问题探析 被引量：18

1

作者 浙江省丽水市人民检察院课题组 陈海鹰 《河北法学》 CSSCI 北大核心 2011年第5期189-195,共7页

《刑法修正案(七)》增加的利用未公开信息交易罪填补了证券市场中出现的基金业"老鼠仓"刑法规制的空白,为有效打击基金业"老鼠仓"提供了刑罚利器。然而,作为一个独立罪名,与同处《刑法》第180条的内幕交易罪缺乏应... 《刑法修正案(七)》增加的利用未公开信息交易罪填补了证券市场中出现的基金业"老鼠仓"刑法规制的空白,为有效打击基金业"老鼠仓"提供了刑罚利器。然而,作为一个独立罪名,与同处《刑法》第180条的内幕交易罪缺乏应有的协调性,同时也缺乏应有的周延性。该罪的犯罪主体、未公开信息的范围、情节严重的标准等的不明确可能会给司法带来一定的困难,应该通过司法解释明确未公开信息的范围、犯罪主体,还应将泄露未公开信息也纳入该罪的范畴。 展开更多

关键词 老鼠仓 非公开信息 主体 客观方面

原文传递

证券投资基金“老鼠仓”问题研究 被引量：9

2

作者 祝文峰 刘银凤 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2008年第7期105-107,共3页

所谓"老鼠仓"是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。它实质上是利用内幕信息进行违规的利益输送问题,是一种损害证券投资基金持有人利益的不道德... 所谓"老鼠仓"是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。它实质上是利用内幕信息进行违规的利益输送问题,是一种损害证券投资基金持有人利益的不道德行为。主要针对"老鼠仓"形成的原因进行了分析,并提出构建"老鼠仓"防火墙的对策措施。 展开更多

关键词 老鼠仓 利益输送 外部监管 内部控制

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利用未公开信息交易罪的认定 被引量：10

3

作者 卢勤忠 《政法论丛》 2010年第1期59-63,共5页

利用未公开信息交易罪具备自己独立的构成特征,与内幕交易、泄露内幕信息及背信等犯罪相似,但并不完全相同。利用未公开信息交易罪与职务侵占罪和非法经营同类营业罪及操纵证券、期货市场罪也有根本区别,其实质是一种基金工作人员利用... 利用未公开信息交易罪具备自己独立的构成特征,与内幕交易、泄露内幕信息及背信等犯罪相似,但并不完全相同。利用未公开信息交易罪与职务侵占罪和非法经营同类营业罪及操纵证券、期货市场罪也有根本区别,其实质是一种基金工作人员利用职务上的便利知悉即将用客户资金投资购买证券的商业秘密而从事的违法交易行为。 展开更多

关键词 基金“老鼠仓” 利用未公开信息交易罪 认定

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基于金融审计大数据的证券市场异常交易模型探讨 被引量：7

4

作者 赵圣伟 吴雨横 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2018年第5期17-21,共5页

近年来,金融审计工作面对和处理的多部门、多行业的多类型数据呈现海量增长的趋势,创新大数据环境下的审计数据分析和应用模式,利用大数据构建分析模型,是金融审计发现问题的重要手段。证券市场违法行为一直是金融审计的重要关注内容。... 近年来,金融审计工作面对和处理的多部门、多行业的多类型数据呈现海量增长的趋势,创新大数据环境下的审计数据分析和应用模式,利用大数据构建分析模型,是金融审计发现问题的重要手段。证券市场违法行为一直是金融审计的重要关注内容。在审计实践中,本文基于证券市场成交数据,通过重点研究停牌利好型内幕交易和持续跟踪型"老鼠仓"两种异常交易的特征及其在成交数据上的表现形式,分别根据停牌前大量买入交易和大量趋同交易两项主要特征构建两种异常交易的分析模型,用于识别可疑账户。经过与其他行业数据协同分析核实后的可疑账户,最终形成情况线索。 展开更多

关键词 大数据 金融审计 内幕交易

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我国基金犯罪的界限认定问题 被引量：4

5

作者 卢勤忠 盛林燕 《昆明理工大学学报（社会科学版）》 2010年第6期41-47,共7页

基金违规、违法只有达到严重危害社会的程度,并且依照刑法应受到刑罚处罚时才构成基金犯罪。灰色私募基金,有可能构成刑事犯罪。挪用社保基金行为可根据犯罪主体不同作出不同定性。基金"老鼠仓"犯罪与内幕交易、泄露内幕信息... 基金违规、违法只有达到严重危害社会的程度,并且依照刑法应受到刑罚处罚时才构成基金犯罪。灰色私募基金,有可能构成刑事犯罪。挪用社保基金行为可根据犯罪主体不同作出不同定性。基金"老鼠仓"犯罪与内幕交易、泄露内幕信息罪并不完全相同。网络基金诈骗犯罪应根据有无采用集资或传销方式予以不同处理。 展开更多

关键词 基金犯罪 私募基金 社保基金 老鼠仓 网络基金诈骗

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利用未公开信息交易罪的刑法分析 被引量：3

6

作者 石奎 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2014年第2期131-140,共10页

利用未公开信息交易行为的"入罪",无疑是刑事法对基金业"老鼠仓"现象的一种切实回应。但鉴于该罪采用的"无先而后"立法技术,引发了学界对该罪正当性之质疑。站在"罪刑既已法定"的立场上,本文... 利用未公开信息交易行为的"入罪",无疑是刑事法对基金业"老鼠仓"现象的一种切实回应。但鉴于该罪采用的"无先而后"立法技术,引发了学界对该罪正当性之质疑。站在"罪刑既已法定"的立场上,本文对司法实践争诉较多的主体认定、客观方面涉及的"其他未公开信息"、"利用职务便利"等关键词句进行了法理分析,并对该罪与相邻罪名的界域予以厘清,希冀能为该罪的适用有所裨益。 展开更多

关键词 未公开信息 老鼠仓 刑法

原文传递

利用未公开信息交易罪规范分析

7

作者 韩嘉兴 《洛阳理工学院学报（社会科学版）》 2016年第6期61-65,70,共6页

考察各国立法例,证券、期货市场中经理人背信牟利、不当交易的行为通常被内幕交易罪全部囊括。我国刑事立法与相关背景性证券立法的不科学使得内幕交易与利用未公开信息交易被拆分为两个独立罪名,由此也带来了司法实践中具体操作标准不... 考察各国立法例,证券、期货市场中经理人背信牟利、不当交易的行为通常被内幕交易罪全部囊括。我国刑事立法与相关背景性证券立法的不科学使得内幕交易与利用未公开信息交易被拆分为两个独立罪名,由此也带来了司法实践中具体操作标准不明确的弊端。未公开信息当指金融机构与证券、期货监管机构的工作人员在职务中得知的足以影响证券、期货价格波动的秘密信息。利用未公开信息交易罪的客观行为表现为行为人利用未公开信息自为交易或明示、暗示他人进行交易,并产生足够严重的危害结果。利用未公开信息交易罪为真正身份犯,不具备身份的他人可以构成本罪的帮助犯。利用未公开信息交易罪的法定刑有"情节严重"与"情节特别严重"两个档次。 展开更多

关键词 利用未公开信息交易罪 内幕交易罪 老鼠仓 基金犯罪

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证券、期货犯罪防范体系构建探析——以股指期货交易为切入点 被引量：1

8

作者 梁彦军 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2012年第1期54-58,共5页

股指期货是连接证券市场和期货市场的纽带,为证券市场提供了有效的避险工具。通过对股指期货犯罪行为的分析,笔者认为,操纵股指期货的行为必须纳入刑法规制范畴,同时还应当警惕并防范股指期货挂牌交易后因设计缺陷所产生的"新型老... 股指期货是连接证券市场和期货市场的纽带,为证券市场提供了有效的避险工具。通过对股指期货犯罪行为的分析,笔者认为,操纵股指期货的行为必须纳入刑法规制范畴,同时还应当警惕并防范股指期货挂牌交易后因设计缺陷所产生的"新型老鼠仓"行为。并且单独罪名无法有效防止犯罪行为发生,应当建立综合性证券、期货犯罪防范体系。 展开更多

关键词 股指期货 老鼠仓 犯罪防范体系

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“老鼠仓”行为的定性研究

9

作者 刘杰 《中南财经政法大学研究生学报》 2016年第4期126-130,共5页

近来,全国最大基金老鼠仓案陈志民案的爆发,引发刑法学界关于'老鼠仓'行为定性的再讨论,且观点各异。'老鼠仓'行为具有一定程度的法益侵犯性,具有入罪的必要,而主要争议的问题在于应予何种罪名规制,学术界主要有成立&#... 近来,全国最大基金老鼠仓案陈志民案的爆发,引发刑法学界关于'老鼠仓'行为定性的再讨论,且观点各异。'老鼠仓'行为具有一定程度的法益侵犯性,具有入罪的必要,而主要争议的问题在于应予何种罪名规制,学术界主要有成立'内幕交易、泄露内幕信息罪'、'利用未公开信息交易罪'、'背信罪'三种观点。在秉持罪刑法定原则的基础上,从信息范围的界定、合理的刑罚配置、司法案例实证分析三大层面对'老鼠仓'行为予以定性研究,以'利用未公开信息交易罪'对其进行刑法规制。 展开更多

关键词 老鼠仓 定性 利用未公开信息交易罪

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基金经理“老鼠仓”违规行为监管的法律思考

10

作者 李士萍 赵晨 《辽宁工程技术大学学报（社会科学版）》 2011年第4期353-357,共5页

针对基金经理在基金运作的监管中存在的问题,从近几年频频发生的基金"老鼠仓"违规交易行为入手,采用理论与实际相结合的研究方法,在分析基金经理的法律地位及应承担的信赖义务的基础上,提出以基金运作中涉及的各方主体的角度... 针对基金经理在基金运作的监管中存在的问题,从近几年频频发生的基金"老鼠仓"违规交易行为入手,采用理论与实际相结合的研究方法,在分析基金经理的法律地位及应承担的信赖义务的基础上,提出以基金运作中涉及的各方主体的角度,完善对基金经理的法律监管,从而净化基金市场,保护基金持有人的合法权益。 展开更多

关键词 基金“老鼠仓” 基金经理 信托 监管 行业自律

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“老鼠仓”问题的刑事立法思考——与相关罪名比较视角分析

11

作者 毛校霞 《扬州职业大学学报》 2009年第4期9-12,39,共5页

证券市场中存在的"老鼠仓"问题越来越受关注,《刑法修正案(七)》也对这一问题做出了规定,将其归入内幕交易、泄露内幕信息罪中。但该罪与老鼠仓行为的特征有很大区别,这种安排并不合适。而呼声较高的设立背任罪的设想也与我... 证券市场中存在的"老鼠仓"问题越来越受关注,《刑法修正案(七)》也对这一问题做出了规定,将其归入内幕交易、泄露内幕信息罪中。但该罪与老鼠仓行为的特征有很大区别,这种安排并不合适。而呼声较高的设立背任罪的设想也与我国立法现状存在冲突。根据老鼠仓犯罪的实质及我国刑事立法情况,折中的方式是设立金融行业从业人员背任罪,并将其作为刑法第182条之一。 展开更多

关键词 老鼠仓 内幕交易罪 背任罪 金融行业从业人员背任罪

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论证券犯罪的资格刑运用——以“老鼠仓”犯罪为例

12

作者 王林 《十堰职业技术学院学报》 2011年第1期47-50,共4页

资格刑历史悠久,符合刑罚政策的轻缓化和人道性的要求,有着其他刑种难以比拟的优势。但是针对证券犯罪,尤其是"老鼠仓"这种新型的犯罪,我国的现有资格刑制度暴露出不能适罚的弊端,因此有必要在当前的宽严相济刑事政策背景下增... 资格刑历史悠久,符合刑罚政策的轻缓化和人道性的要求,有着其他刑种难以比拟的优势。但是针对证券犯罪,尤其是"老鼠仓"这种新型的犯罪,我国的现有资格刑制度暴露出不能适罚的弊端,因此有必要在当前的宽严相济刑事政策背景下增设"市场禁入"这种新类型的资格刑。 展开更多

关键词 资格刑 证券犯罪 市场禁入 老鼠仓

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基金经理“主动交易”对基金收益率的影响分析——基于老鼠仓视角

13

作者 张驰 孟祥君 《未来与发展》 2015年第11期26-30,共5页

随着基金行业资产管理规模和竞争程度的提高,各家基金公司开始重视主动交易对基金业绩的贡献力,这在大幅提高基金经理发挥才能空间的同时,也为他们进行暗箱操控提供了保护。本文以"老鼠仓"交易为研究视角,分析自2007年以来,... 随着基金行业资产管理规模和竞争程度的提高,各家基金公司开始重视主动交易对基金业绩的贡献力,这在大幅提高基金经理发挥才能空间的同时,也为他们进行暗箱操控提供了保护。本文以"老鼠仓"交易为研究视角,分析自2007年以来,基金经理行为对基金回报率的影响。在此基础上,本文还分析了基金公司特征对基金经理行为的影响。 展开更多

关键词 基金回报率 老鼠仓 基金经理 基金公司

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基金“老鼠仓”的法律规制研究——兼论《刑法修正案(七)》(草案)相关规定的缺陷及完善 被引量：4

14

作者 田兴洪 焦焰 《长沙理工大学学报（社会科学版）》 2009年第1期49-54,共6页

"上投摩根老鼠仓"等事件曝光及查处以来,基金"老鼠仓"成为了社会热点问题。认定基金"老鼠仓"应把握其五个成立条件。基金"老鼠仓"法律规制的要点在于加强政府监管,依法落实其行政责任、民事责... "上投摩根老鼠仓"等事件曝光及查处以来,基金"老鼠仓"成为了社会热点问题。认定基金"老鼠仓"应把握其五个成立条件。基金"老鼠仓"法律规制的要点在于加强政府监管,依法落实其行政责任、民事责任和刑事责任,并完善相关制度。《刑法修正案(七)》(草案)关于"金融从业人员背信罪"的规定存在缺陷,应从其内容的规定、表述和增设等方面进行完善。 展开更多

关键词 基金“老鼠仓”法律规制刑法修正案(七)(草案)背信罪

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基金“老鼠仓”的法律规制探析 被引量：2

15

作者 曾艳 《河南师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2011年第1期106-109,共4页

基金"老鼠仓"的存在破坏了证券市场的正常秩序,侵害了基金份额持有人的利益,已经成为危害我国基金业健康有序发展的一颗毒瘤,必须加以规制。为此,应首先明确"老鼠仓"行为的背信性质,统一其法律规制的理论基础;并以... 基金"老鼠仓"的存在破坏了证券市场的正常秩序,侵害了基金份额持有人的利益,已经成为危害我国基金业健康有序发展的一颗毒瘤,必须加以规制。为此,应首先明确"老鼠仓"行为的背信性质,统一其法律规制的理论基础;并以此为依据,设立背信利用金融信息罪,不断完善其刑事责任立法;同时运用公司归入权,建立相应的民事赔偿机制,以实现对基金"老鼠仓"行为的科学法律规制,切实维护广大基金投资者的合法权益。 展开更多

关键词 基金“老鼠仓” 法律规制 背信行为 刑事责任 民事赔偿

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基金“老鼠仓”问题根源分析及对策研究

16

作者 张孝君 舒文存 《榆林学院学报》 2012年第4期85-89,共5页

近年来,随着我国证券市场的快速发展,时有基金公司从业人员"老鼠仓"案件发生,并呈快速发展趋势。基金"老鼠仓"涉及内幕交易、操纵市场和欺诈客户,任其发展将危及基金业乃至整个证券行业的健康发展。通过寻找基金&qu... 近年来,随着我国证券市场的快速发展,时有基金公司从业人员"老鼠仓"案件发生,并呈快速发展趋势。基金"老鼠仓"涉及内幕交易、操纵市场和欺诈客户,任其发展将危及基金业乃至整个证券行业的健康发展。通过寻找基金"老鼠仓"的根源,并提出合理化的对策,是为治理"老鼠仓"问题提供有效的解决办法。 展开更多

关键词 基金老鼠仓 证券市场 根源对策

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我国基金市场“老鼠仓”的监管问题

17

作者 彭少辉 《上海市经济管理干部学院学报》 2013年第4期38-45,共8页

近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客棱资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金"老鼠仓"具有低风险高收益的特质以... 近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客棱资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金"老鼠仓"具有低风险高收益的特质以及现有公募基金管理体制问题等原因,当下证券投资基金"老鼠仓"愈演愈烈。必须建立健全投资基金监管体系,提高证券市场监管水平,完善基金公司法人治理,健全证券投资基金的治理结构,以达到抑制甚至杜绝"老鼠仓"的乱象的目的。 展开更多

关键词 金融市场 “老鼠仓”法律监管公募基金

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存在老鼠仓时的投资、消费与风险溢价 被引量：5

18

作者 周仁才 吴冲锋 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第7期60-67,共8页

首先,对存在老鼠仓情况下市场各方投资、消费策略进行建模.做仓机构投资者偏好向老鼠仓消费的转移将导致其增加投资并减少消费;同时老鼠仓引发的资产价格变动将影响投资者对于资产未来收益的预期,导致投资者之间对于资产收益率的信念产... 首先,对存在老鼠仓情况下市场各方投资、消费策略进行建模.做仓机构投资者偏好向老鼠仓消费的转移将导致其增加投资并减少消费;同时老鼠仓引发的资产价格变动将影响投资者对于资产未来收益的预期,导致投资者之间对于资产收益率的信念产生不一致.这两个方面的共同作用将提高均衡时市场的风险溢价.最后,利用我国证券市场相关数据对模型进行实证分析,结果较好地规避了"股权溢价之迷". 展开更多

关键词 投资 消费 老鼠仓 风险溢价

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存在老鼠仓交易时资产定价研究 被引量：3

19

作者 周仁才 吴冲锋 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2010年第2期100-103,99,共5页

首先,对老鼠仓情况下市场各方交易行为进行建模。由于市场中做仓机构投资者主动偏离理性决策,做仓股票获取超额收益率,资本资产定价模型不再成立;同时因老鼠仓交易引起的资产价格变动影响投资者对于资产未来收益的预期,加剧投资者之间... 首先,对老鼠仓情况下市场各方交易行为进行建模。由于市场中做仓机构投资者主动偏离理性决策,做仓股票获取超额收益率,资本资产定价模型不再成立;同时因老鼠仓交易引起的资产价格变动影响投资者对于资产未来收益的预期,加剧投资者之间的信息不对称,从而进一步为做仓股票带来超额收益率。最后,利用时间序列与横截面双程回归的方法对受到证监会查处的老鼠仓股票进行实证分析,证明其结果与理论模型相吻合。 展开更多

关键词 CAMP 老鼠仓 超额收益

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基金“老鼠仓”监管双方博弈分析 被引量：1

20

作者 孙蕾 孙英隽 《科技与管理》 2011年第3期44-48,共5页

"老鼠仓"是经济发展到特定阶段,尤其是证券市场发展到一定阶段的必然产物,它是人们追求高利润这一动机在证券市场的一种表现。从"老鼠仓"的概念和构成要件出发,对监管双方的行为进行了初步分析,并从博弈论的角度构... "老鼠仓"是经济发展到特定阶段,尤其是证券市场发展到一定阶段的必然产物,它是人们追求高利润这一动机在证券市场的一种表现。从"老鼠仓"的概念和构成要件出发,对监管双方的行为进行了初步分析,并从博弈论的角度构建模型,通过对证监会与基金经理的博弈分析,对改进监管制度提出政策建议。对于如何治理"老鼠仓",建立起公正公平诚信的投资环境,具有参考意义。 展开更多

关键词 基金经理 老鼠仓 监管博弈 治理建议

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