基于差分进化方法的投资组合管理模型 被引量：13

1

作者 翟捷 王春峰 李光泉 《天津大学学报（自然科学与工程技术版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2002年第3期304-308,共5页

旨在克服非线性规划问题求解中传统数值算法的局部搜索性缺陷 ,引进了一种较新的全局搜索算法——差分进化方法 ,它收敛性好 ,原理简明 ,易于实现 .以一个财产保险公司投资组合问题转化而成的非线性规划模型为背景验证了该算法的有效性 ... 旨在克服非线性规划问题求解中传统数值算法的局部搜索性缺陷 ,引进了一种较新的全局搜索算法——差分进化方法 ,它收敛性好 ,原理简明 ,易于实现 .以一个财产保险公司投资组合问题转化而成的非线性规划模型为背景验证了该算法的有效性 .计算结果表明 ,与传统的非线性规划技术相比 ,该方法具有更好的求解效果 . 展开更多

关键词 差分进化 投资组合管理模型 非线性规划

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响应紧急救援的应急供应链物流配送模型 被引量：12

2

作者 朱佳翔 江涛涛 +1 位作者 钟昌宝 郭军华 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2013年第7期44-51,共8页

研究突发危机事件下应急救援供应链中应急配送决策问题,构建了救灾物资配送的组合优化模型。首先,针对突发危机事件中应急救援配送的紧迫性属性提出混合模糊聚类算法,对受灾区域进行分组、二进制转换以及模糊关联矩阵生成,用以确定受灾... 研究突发危机事件下应急救援供应链中应急配送决策问题,构建了救灾物资配送的组合优化模型。首先,针对突发危机事件中应急救援配送的紧迫性属性提出混合模糊聚类算法,对受灾区域进行分组、二进制转换以及模糊关联矩阵生成,用以确定受灾区域配送物资的优先次序,再根据受灾区域分组情况,建立综合加权多目标优化模型,用以解决从多个救援配送中心调拨救援物资到多个受灾地区的应急配送优化问题;最后基于最大限度减少救灾成本考虑,提出了动态救援供应的优化模型。通过汶川地震实际救灾配送的算例,对提出的组合优化模型进行检验,检验结果表明:所提出的方法在突发危机事件救援中具有很强适用性和潜在优势,可以大幅度提升应急物流系统的性能,具有重要的实际意义与应用价值。 展开更多

关键词 突发危机事件 应急救援供应链 救灾物资配送 组合优化模型

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低碳经济下能效电厂的半方差风险投资组合优化模型 被引量：9

3

作者 李莉 王建军 +2 位作者 李宁 谭忠富 安建强 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2011年第8期26-29,共4页

探讨了低碳经济下能效电厂在各种节电措施下的风险投资优化组合问题。考虑到在低碳经济下,能效电厂的收益不仅包括售电收入,而且包括碳市场交易收入,将能效电厂在投资优化选择时要考虑的风险因素分为售电电价波动风险、碳交易价格波动... 探讨了低碳经济下能效电厂在各种节电措施下的风险投资优化组合问题。考虑到在低碳经济下,能效电厂的收益不仅包括售电收入,而且包括碳市场交易收入,将能效电厂在投资优化选择时要考虑的风险因素分为售电电价波动风险、碳交易价格波动风险和节电量波动风险。用半方差(meansemi-variance,MSV)代替传统的方差理论度量这些风险大小,以保证决策正确。算例分析结果表明:碳交易收入对于能效电厂的整体利润水平贡献很大;半方差理论较方差理论更能真正体现投资者在投资时遇到的风险大小,更有助于理性决策。 展开更多

关键词 低碳经济 能效电厂 组合优化模型 半方差 投资风险

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一种高阶牛顿法求解投资组合优化模型 被引量：4

4

作者 雍龙泉 《数学的实践与认识》 北大核心 2019年第19期216-221,共6页

建立了均值方差投资组合优化模型.通过把凸二次规划转化为非光滑的非线性方程组,并对其光滑化处理,进而转化为光滑非线性方程组,再用高阶牛顿法进行求解.最后应用于投资组合优化模型,通过改变年收益率而得到不同的投资决策.该算法计算... 建立了均值方差投资组合优化模型.通过把凸二次规划转化为非光滑的非线性方程组,并对其光滑化处理,进而转化为光滑非线性方程组,再用高阶牛顿法进行求解.最后应用于投资组合优化模型,通过改变年收益率而得到不同的投资决策.该算法计算速度快,效率高,因此算法具有较广泛的应用空间. 展开更多

关键词 投资组合优化模型 凸二次规划 非线性方程组 高阶牛顿法

原文传递

基于模糊熵和Yager熵的投资组合优化模型 被引量：2

5

作者 周荣喜 王迪 +1 位作者 展宇 李小毛 《北京化工大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2015年第5期124-128,共5页

通过引入"可信度"作为模糊变量的计量方法,以模糊熵和Yager熵为基础构建了一个新的投资组合优化模型。数值模拟比较发现,在几乎不降低投资组合收益率的情况下,新模型在投资组合权重配置合理性方面改善明显。实证研究进一步表... 通过引入"可信度"作为模糊变量的计量方法,以模糊熵和Yager熵为基础构建了一个新的投资组合优化模型。数值模拟比较发现,在几乎不降低投资组合收益率的情况下,新模型在投资组合权重配置合理性方面改善明显。实证研究进一步表明:新模型可以有效分散投资风险,降低投资者在真实的金融市场中遭受重大损失的概率,可为投资者提供决策参考。 展开更多

关键词 模糊熵 Yager熵 投资组合权重 投资组合优化模型

原文传递

几种最优投资组合在有效边界上相对位置 被引量：2

6

作者 周伊佳 于波 《大连理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第4期420-426,共7页

讨论了均值-VaR、均值-AVaR、方差-均值比等风险-收益投资组合优化模型的最优解的有效性.基于Markowitz均值-方差模型和有效边界理论,证明了如果各模型的最优投资组合存在,则一定位于均值-方差有效边界上.计算了各投资组合模型最优解处... 讨论了均值-VaR、均值-AVaR、方差-均值比等风险-收益投资组合优化模型的最优解的有效性.基于Markowitz均值-方差模型和有效边界理论,证明了如果各模型的最优投资组合存在,则一定位于均值-方差有效边界上.计算了各投资组合模型最优解处的均值和标准差,根据计算结果讨论了各模型的最优投资组合在有效边界上的位置.特别地,均值-VaR模型的最优投资组合在有效边界上的位置与置信水平有关. 展开更多

关键词 投资组合优化模型 最优投资组合 有效边界

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多项目投资组合的风险性评价与择优方法研究 被引量：2

7

作者 陈炽文 杨建辉 《科技管理研究》 北大核心 2011年第4期193-196,共4页

对投资项目(或方案)进行经济评价,是投资决策中必不可少的重要环节。针对项目投资组合问题,基于现值指数法,建立新的多项目投资组合风险、收益综合评价指标,并运用该指标,建立多投资项目(或方案)组合模型,研究在资源受限的情况下,对项... 对投资项目(或方案)进行经济评价,是投资决策中必不可少的重要环节。针对项目投资组合问题,基于现值指数法,建立新的多项目投资组合风险、收益综合评价指标,并运用该指标,建立多投资项目(或方案)组合模型,研究在资源受限的情况下,对项目组合进行风险评价及择优的方法,在此基础上结合遗传算法对模型进行求解。最后,数值算例说明了模型的应用与算法的可行性。 展开更多

关键词 多项目投资 投资组合优化模型 项目择优 遗传算法

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考虑背景风险的多期破产控制投资组合模型 被引量：1

8

作者 李莹莹 刘勇军 《河南科学》 2020年第2期292-301,共10页

现有的多期投资组合模型通常只考虑投资风险,而在实际投资中,投资者不仅面临投资风险,还会面临加性和乘性两类背景风险.针对缺乏考虑两类背景风险的不足,研究同时考虑投资风险和两类背景风险的多期投资组合问题,构建考虑背景风险和破产... 现有的多期投资组合模型通常只考虑投资风险,而在实际投资中,投资者不仅面临投资风险,还会面临加性和乘性两类背景风险.针对缺乏考虑两类背景风险的不足,研究同时考虑投资风险和两类背景风险的多期投资组合问题,构建考虑背景风险和破产控制的多期均值-方差投资组合模型.然后,应用粒子群算法对模型进行求解,并通过实证分析验证两类背景风险对多期投资决策存在的影响.因此,在多期投资组合问题中考虑两类背景风险是重要的. 展开更多

关键词 多期投资组合 投资组合优化模型 粒子群算法 背景风险 破产控制

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基于支持向量机的P2P网络借贷投资决策分析 被引量：2

9

作者 郭晓云 吴永红 《中国科技论文》 北大核心 2017年第5期542-547,共6页

为了获得最优贷款投资组合,从投资人的角度考虑P2P网络借贷的收益和风险,以及如何分配投资人的现金。首先,基于支持向量机(support vector machine,SVM)理论建立了贷款违约概率预测模型,得到每笔贷款的违约概率;进而,根据违约概率之间... 为了获得最优贷款投资组合,从投资人的角度考虑P2P网络借贷的收益和风险,以及如何分配投资人的现金。首先,基于支持向量机(support vector machine,SVM)理论建立了贷款违约概率预测模型,得到每笔贷款的违约概率;进而,根据违约概率之间的相似距离和核回归构建贷款收益预测模型,进行贷款收益和风险的评估;然后,利用投资组合优化模型,辅助投资人制定合适的投资策略;最后,选取Lending Club平台数据对提出的模型进行验证。研究结果表明:基于SVM投资决策模型的贷款收益预测准确度,投资组合收益率均比逻辑回归模型更优。 展开更多

关键词 P2P网络借贷 支持向量机 核回归 投资组合优化模型

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基于不同风险度量的投资组合模型实证分析 被引量：1

10

作者 肖贤春 胡支军 《贵州大学学报（自然科学版）》 2006年第3期249-253,共5页

利用上海证券市场的实际交易数据对半绝对离差模型,基于分位数的绝对离差模型(Ruszczynski&Vanderbei,2003)以及MV模型进行了实证比较.通过分析各模型的全局最小风险组合,计算发现,半绝对离差模型比其他模型具有更好的样本外业绩.

关键词 投资组合模型 风险度量 随机占优

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Portfolio Optimization Model with Transaction Costs

11

作者 Shu-ping Chen, Chong Li, Sheng-hong Li, Xiong-wei WuDepartment of Applied Mathematics, Zhejiang University, Hangzhou 310027, ChinaDepartment of Applied Mathematics, Southeast University, Nanjing 210096, China 《Acta Mathematicae Applicatae Sinica》 SCIE CSCD 2002年第2期231-248,共18页

The purpose of the article is to formulate, under the ∞ risk measure, a model of portfolio selection with transaction costs and then investigate the optimal strategy within the proposed. The characterization of a opt... The purpose of the article is to formulate, under the ∞ risk measure, a model of portfolio selection with transaction costs and then investigate the optimal strategy within the proposed. The characterization of a optimal strategy and the efficient algorithm for finding the optimal strategy are given. 展开更多

关键词 Transaction cost portfolio optimization model ALGORITHM

全文增补中

带有Yager熵约束的方差-混合熵投资组合优化模型

12

作者 李静怡 周荣喜 +1 位作者 王迪 张强 《北京化工大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2017年第4期107-112,共6页

通过引入可信性方法和Yager熵约束,建立以方差-混合熵(VHE)为风险度量的投资组合优化模型,通过上海证券交易所数据对均值-方差-混合熵模型(MVHEM)、均值-方差模型(MVM)和均值-混合熵(MHEM)模型进行实证比较分析。结果表明,本文所构建的... 通过引入可信性方法和Yager熵约束,建立以方差-混合熵(VHE)为风险度量的投资组合优化模型,通过上海证券交易所数据对均值-方差-混合熵模型(MVHEM)、均值-方差模型(MVM)和均值-混合熵(MHEM)模型进行实证比较分析。结果表明,本文所构建的模型可以较好地均衡方差和混合熵在风险控制方面的作用,Yager熵约束的引入可以进一步增强模型的稳定性,在控制风险水平的条件下实现了相对更高的累计收益。 展开更多

关键词 混合熵 Yager熵 投资组合优化模型 遗传算法

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随机模糊的等比例-最小方差投资组合优化研究 被引量：4

13

作者 张鹏 黄梅雨 《模糊系统与数学》 北大核心 2020年第1期67-79,共13页

Markowitz的均值-方差模型在投资组合优化中得到了广泛的运用和拓展,其中多数拓展模型仅局限于对随机投资组合或模糊投资组合的研究,而忽略了实际问题同时包含了随机信息和模糊信息两个方面。本文首先定义随机模糊变量的方差用以度量投... Markowitz的均值-方差模型在投资组合优化中得到了广泛的运用和拓展,其中多数拓展模型仅局限于对随机投资组合或模糊投资组合的研究,而忽略了实际问题同时包含了随机信息和模糊信息两个方面。本文首先定义随机模糊变量的方差用以度量投资组合的风险,提出具有阀值约束的最小方差随机模糊投资组合模型,基于随机模糊理论,将该模型转化为具有线性等式和不等式约束的凸二次规划问题。为了提高上述模型的有效性,本文以投资者期望效用最大化为压缩目标对投资组合权重进行压缩,构建等比例-最小方差混合的随机模糊投资组合模型,并求解该模型的最优解。最后,运用滚动实际数据的方法,比较上述两个模型的夏普比率以验证其有效性。 展开更多

关键词 随机模糊变量 最小方差投资组合模型 等比例投资组合模型 旋转算法 夏普比率

原文传递

基于旋转算法的随机模糊均值-方差投资组合优化

14

作者 张鹏 李林欣 +1 位作者 李璟欣 曾永泉 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2023年第5期42-48,共7页

Markowitz首先采用方差度量风险,并应用于投资组合优化中,大多数的均值方差模型仅对随机投资组合优化或模糊投资组合优化进行研究,然而,实际投资组合优化问题既包含随机信息也包含模糊信息。本文首先定义随机模糊变量的方差,并用其度量... Markowitz首先采用方差度量风险,并应用于投资组合优化中,大多数的均值方差模型仅对随机投资组合优化或模糊投资组合优化进行研究,然而,实际投资组合优化问题既包含随机信息也包含模糊信息。本文首先定义随机模糊变量的方差,并用其度量风险,提出了具有交易成本、借贷约束和阀值约束的均值-方差随机模糊投资组合优化模型。基于随机模糊理论,将上述模型转化为具有线性等式和线性不等式约束的凸二次规划问题,并得到其KKT条件。本文还提出改进的旋转算法求解上述模型,该算法消掉KKT条件中部分变量,减少计算量。最后,采用中国证券市场的实际数据进行样本内分析和样本外分析,验证了上述模型和算法的有效性。 展开更多

关键词 不确定性建模 均值-方差投资组合优化模型 随机模糊变量 阀值约束 改进旋转算法

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具有范数约束的随机模糊最小方差投资组合决策 被引量：3

15

作者 张鹏 黄梅雨 《模糊系统与数学》 北大核心 2020年第5期65-76,共12页

基于Markowitz现代投资组合理论,本文首先将证券收益定义为随机模糊变量,用其方差来度量投资组合的风险。在考虑不同交易成本和估计误差存在的情况下,本文提出了具有权重范数约束的最小方差随机模糊投资组合模型,并在其目标函数中引入... 基于Markowitz现代投资组合理论,本文首先将证券收益定义为随机模糊变量,用其方差来度量投资组合的风险。在考虑不同交易成本和估计误差存在的情况下,本文提出了具有权重范数约束的最小方差随机模糊投资组合模型,并在其目标函数中引入范数交易成本。基于随机模糊理论,将上述模型转化为具有线性等式和非线性不等式约束的二次规划问题,采用旋转算法进行求解。最后,运用滚动实际数据的方法,比较上述模型的Sharpe Ratio以验证其有效性。 展开更多

关键词 不确定性建模 权重范数约束 P-范数交易成本 最小方差模型 旋转算法

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基于稳定分布的多目标全部贷款组合优化模型 被引量：3

16

作者 迟国泰 任晓萌 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2020年第4期905-914,共10页

贷款业务是商业银行最主要的资产业务,其利息收入是商业银行最重要的利润来源,而贷款利息收入水平取决于商业银行贷款配置的合理性.本文针对贷款收益率具有的偏态、过度峰态及厚尾特性,建立了基于稳定分布的多目标全部贷款组合优化模型... 贷款业务是商业银行最主要的资产业务,其利息收入是商业银行最重要的利润来源,而贷款利息收入水平取决于商业银行贷款配置的合理性.本文针对贷款收益率具有的偏态、过度峰态及厚尾特性,建立了基于稳定分布的多目标全部贷款组合优化模型.本文的创新与特色一是在稳定分布情况下考虑收益和尺度参数的基础上,通过追求贷款组合的偏斜指数最大使分布向大于收益率均值方向偏斜来提高贷款组合的超额收益,弥补了现有研究忽略偏度的弊端.二是同时考虑了包括存量与增量在内的全部贷款组合的风险,改变了流行的现有研究对于巨额存量贷款风险缺少控制可能引发重大损失的弊端.三是将现有研究在主观给定贷款组合收益下单纯地控制贷款组合风险完善为同时控制贷款组合风险和收益的均值-尺度参数-偏斜指数多目标全部贷款组合优化模型,满足了银行对风险和收益的不同偏好,达到了既控制风险、又追求效益的风险与收益兼顾的目的. 展开更多

关键词 稳定分布 多目标贷款组合优化模型 尺度参数 偏斜指数 存量与增量

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中低压配电网规划建设库备选项目组合优选模型研究 被引量：2

17

作者 郑洁云 邓鋆芃 +1 位作者 顾洁 胡玉 《电器与能效管理技术》 2017年第11期7-13,共7页

针对中低压配电网规划建设库中滚动项目的特点,基于项目量化评价结果提出了组合优选模型。根据项目分类,对中低压配电网项目建立综合评价指标体系,使用层次分析法确定评价指标的权重,结合模糊隶属度及秩和比法提出评价指标的自适应量化... 针对中低压配电网规划建设库中滚动项目的特点,基于项目量化评价结果提出了组合优选模型。根据项目分类,对中低压配电网项目建立综合评价指标体系,使用层次分析法确定评价指标的权重,结合模糊隶属度及秩和比法提出评价指标的自适应量化评价标准,进一步构建在总资金受限条件下的多项目组合优选模型,为配电网规划立项决策提供理论依据。已将该模型应用于福建省中低压配电网,验证了其有效性。 展开更多

关键词 中低压配电网 层次分析法 模糊隶属度 秩和比法 评价指标体系 组合优选模型

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