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混合高斯模型下带红利的永久美式期权定价 被引量：6
1
作者 郭精军 程志勇 《应用数学》 CSCD 北大核心 2018年第2期250-256,共7页
本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实... 本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实施边界.最后,利用平安银行的日收盘价对标的资产进行实证分析,结果表明:用混合高斯模型模拟出的股票价格与真实股票价格比较接近,能够反映股票的整体走势. 展开更多
关键词 次分数布朗运动 永久美式期权 期权定价 蒙特卡罗模拟
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混合分数布朗运动下永久美式期权的定价 被引量：6
2
作者 徐峰 周圣武 《数学的实践与认识》 北大核心 2015年第20期61-65,共5页
假设标的资产由混合分数布朗运动驱动,利用分数It6公式得到了混合分数布朗运动环境下永久美式期权的Black-Scholes偏微分方程,并通过偏微分方程获得永久美式期权的定价公式.
关键词 混合分数布朗运动 永久美式期权 混合分数Black-Scholes模型 期权定价
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美式期权执行日趋于无穷大的渐近分析及计算 被引量：2
3
作者 边保军 代晓亮 袁桂秋 《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第4期545-549,共5页
讨论美式期权价格及最佳实施边界在执行日期趋于无穷大时的渐近性态.在相应的基本假设下,美式期权的定价模型是一个抛物型偏微分方程自由边界问题,而永久美式期权的定价模型是一个常微分方程自由边界问题.利用抛物型偏微分方程的渐近估... 讨论美式期权价格及最佳实施边界在执行日期趋于无穷大时的渐近性态.在相应的基本假设下,美式期权的定价模型是一个抛物型偏微分方程自由边界问题,而永久美式期权的定价模型是一个常微分方程自由边界问题.利用抛物型偏微分方程的渐近估计,证明美式期权价格及最佳实施边界收敛于永久美式期权价格及最佳实施边界,同时得到误差估计.数值计算的结果验证了上述结论. 展开更多
关键词 美式期权 抛物型偏微分方程 永久美式期权 执行日期 收敛性 误差估计
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不确定性、投资者犹豫程度与永久美式期权定价 被引量：4
4
作者 杨申燕 明雷 +1 位作者 唐慧 杨胜刚 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2020年第11期2839-2847,共9页
近年来金融市场黑天鹅事件频发,加剧了投资者行为的状态依赖性和不确定性.本文利用三角直觉模糊数来衡量投资决策行为的不确定性和犹豫程度,建立了模糊随机过程下支付连续红利的永久美式期权定价模型,得到了风险中性概率测度下的美式期... 近年来金融市场黑天鹅事件频发,加剧了投资者行为的状态依赖性和不确定性.本文利用三角直觉模糊数来衡量投资决策行为的不确定性和犹豫程度,建立了模糊随机过程下支付连续红利的永久美式期权定价模型,得到了风险中性概率测度下的美式期权区间价格.然后,基于本文理论模型模拟了标的资产的模糊价格,并进行了模型的比较静态分析.研究发现:基于三角直觉模糊数的永久美式期权区间价格较好地衡量了投资者犹豫程度,对投资决策具有现实指导意义. 展开更多
关键词 永久美式期权 三角直觉模糊数 不确定性 犹豫程度 风险中性定价
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双币种永久美式期权定价
5
作者 郭培栋 陈启宏 《内蒙古大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2013年第3期261-265,共5页
在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最... 在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及相关系数对期权的最优执行策略和期权价格的影响. 展开更多
关键词 双币种期权 永久美式期权 期权定价 定价模型
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永久美式幂指期权
6
作者 岑苑君 郭慧敏 《嘉应学院学报》 2010年第2期15-17,共3页
介绍了永久美式幂指期权这一金融产品的数学模型。它的定价问题是一个退化的抛物型变分不等式,也是一个自由边界问题。主要运用ODE方法对它进行理论分析,求出了该问题的显式解和最佳实施边界。
关键词 永久美式期权 幂指期权 期权定价 最佳实施边界
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P2P网络借贷平台爆发风险事件问题的研究——基于实物期权理论的视角 被引量：15
7
作者 刘红忠 毛杰 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2018年第11期119-132,共14页
基于实物期权理论,本文构建了P2P网络借贷平台爆发风险事件的结构模型,籍以从理论上来揭示P2P网络借贷平台爆发风险事件的内在机理。本文将P2P网络借贷平台爆发风险事件的问题视同为永久美式看跌期权的最优行权问题,并在几何布朗运动的... 基于实物期权理论,本文构建了P2P网络借贷平台爆发风险事件的结构模型,籍以从理论上来揭示P2P网络借贷平台爆发风险事件的内在机理。本文将P2P网络借贷平台爆发风险事件的问题视同为永久美式看跌期权的最优行权问题,并在几何布朗运动的框架内,根据最优停时理论求得了P2P网络借贷平台的价值。继而通过使用Laplace变换法,本文给出了平台爆发风险事件的理论概率的显式解,并发现:平台融资人还款金额的增长率、平台融资人还款金额的波动率、风险准备金的规模等因素会对平台爆发风险事件的理论概率产生显著的影响。本文还通过数值模拟发现:平台融资人还款金额的增长率越大,平台爆发风险事件的理论概率则会越小;平台融资人还款金额的波动率越大,平台爆发风险事件的理论概率也会越大;风险准备金的规模越大,平台爆发风险事件的理论概率则会越小。 展开更多
关键词 P2P网络借贷平台 风险事件 理论概率 实物期权 永久美式看跌期权
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混合双分数布朗运动下的永久美式回望期权定价
8
作者 张亚茹 夏莉 张典秋 《山东大学学报（理学版）》 CAS CSCD 北大核心 2024年第4期98-107,共10页
构建混合双分数布朗运动驱动下的带有红利的永久美式回望期权定价模型。首先,通过Δ-对冲原理,给出混合双分数布朗运动下的永久美式回望看涨和看跌期权所满足的偏微分方程组;其次,通过变量代换法、特征方程法对建立的偏微分方程组进行求... 构建混合双分数布朗运动驱动下的带有红利的永久美式回望期权定价模型。首先,通过Δ-对冲原理,给出混合双分数布朗运动下的永久美式回望看涨和看跌期权所满足的偏微分方程组;其次,通过变量代换法、特征方程法对建立的偏微分方程组进行求解,给出混合双分数布朗运动下的永久美式回望看涨和看跌期权定价公式及其最佳实施边界;最后,通过数值实验,验证该解的线性等比例缩放性质,并讨论混合双分数布朗运动参数H、K及波动率对期权价格的影响。 展开更多
关键词 混合双分数布朗运动 永久美式回望期权 期权定价
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混合次分数布朗运动下永久美式回望期权的定价 被引量：6
9
作者 安翔 郭精军 《应用数学》 CSCD 北大核心 2021年第4期820-828,共9页
本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格... 本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格的闭式解与最优实施边界.最后,通过数值实验,验证了该闭式解具有线性等比例放缩性质,并且讨论了Hurst指数、波动率等对期权价值的影响. 展开更多
关键词 混合次分数布朗运动 永久美式回望期权 期权定价
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